Giá vốn và chi phí kéo lợi nhuận Dược Agimexpharm giảm gần 29%

Doanh thu Agimexpharm tăng, biên lợi nhuận quý III thu hẹp

Công ty CP Dược phẩm Agimexpharm (UPCoM: AGP) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2026 với doanh thu tăng trưởng hai chữ số, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm đáng kể so với cùng kỳ. Doanh nghiệp cho biết biến động lãi suất và giá nguyên vật liệu đầu vào là những nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh.

Cụ thể, doanh thu thuần quý III của Agimexpharm đạt 238,47 tỷ đồng, tăng 17,15% so với mức 203,57 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn doanh thu, từ 140,11 tỷ đồng lên 177,51 tỷ đồng, tương đương mức tăng gần 26,7%.

Lợi nhuận gộp theo đó giảm 3,93%, còn 60,96 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ khoảng 31,17% trong quý III/2025 xuống 25,56% trong quý III năm nay, tương ứng giảm 5,61 điểm phần trăm.

Ở hoạt động tài chính, doanh thu đạt khoảng 378 triệu đồng, cao hơn mức 168 triệu đồng cùng kỳ. Trong khi đó, chi phí tài chính tăng 20,19%, lên 12,51 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay đạt hơn 12 tỷ đồng, tăng so với mức 9,88 tỷ đồng của quý III năm trước. Đây là khoản chi phí chiếm phần lớn tổng chi phí tài chính trong kỳ.

Chi phí bán hàng giảm 13,38%, xuống còn 22,16 tỷ đồng. Ngược lại, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 25,08%, từ 12,27 tỷ đồng lên 15,34 tỷ đồng.

Sau khi trừ các khoản chi phí, Agimexpharm ghi nhận lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 11,32 tỷ đồng, giảm hơn 26% so với cùng kỳ. Kết thúc quý III, lợi nhuận trước thuế đạt 11,36 tỷ đồng, giảm khoảng 27,6%. Lợi nhuận sau thuế còn 9,16 tỷ đồng, giảm 28,62% so với mức 12,83 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.

Trong văn bản giải trình ngày 16/10, Agimexpharm cho biết lợi nhuận suy giảm chủ yếu do biến động lãi suất làm gia tăng chi phí tài chính, cùng với ảnh hưởng của giá nguyên liệu đầu vào đến chi phí hoạt động.

Các biến động này cũng thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh, khi giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu, chi phí tài chính và chi phí quản lý cùng tăng dù chi phí bán hàng đã được cắt giảm.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, Agimexpharm ghi nhận doanh thu thuần đạt 690,08 tỷ đồng, tăng khoảng 12,85% so với mức 611,49 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp đạt 190,78 tỷ đồng, tăng khoảng 6,2%.

Trong khi đó, chi phí tài chính tăng lên 36,01 tỷ đồng, từ mức 31,26 tỷ đồng cùng kỳ. Riêng chi phí lãi vay đạt 34,45 tỷ đồng, cao hơn khoảng 5,7 tỷ đồng so với 9 tháng năm 2025. Chi phí bán hàng lũy kế đạt 73,36 tỷ đồng, còn chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 39,2 tỷ đồng, đều tăng so với cùng kỳ.

Kết thúc 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của Agimexpharm đạt 43,57 tỷ đồng, giảm khoảng 5,4%. Lợi nhuận sau thuế đạt 34,9 tỷ đồng, giảm khoảng 6,4% so với mức 37,28 tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2025.

Như vậy, doanh thu lũy kế vẫn tăng trưởng, nhưng lợi nhuận sau thuế không theo kịp tốc độ mở rộng doanh số. Biên lợi nhuận ròng 9 tháng giảm từ khoảng 6,1% xuống còn 5,06%.

Dòng tiền kinh doanh APG chuyển âm, nợ vay và các khoản phải thu biến động

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt khoảng 1.460,46 tỷ đồng, tăng gần 97 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn đạt 300,27 tỷ đồng, tăng khoảng 65,55 tỷ đồng so với mức 234,72 tỷ đồng đầu năm. Phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng từ 154,23 tỷ đồng lên 186,15 tỷ đồng. Khoản phải thu ngắn hạn khác cũng tăng từ khoảng 79,02 tỷ đồng lên 111,8 tỷ đồng.

Hàng tồn kho cuối tháng 9 đạt 350,18 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức 341,45 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, nguyên vật liệu chiếm khoảng 186,86 tỷ đồng, còn thành phẩm đạt gần 139,63 tỷ đồng. Tổng giá trị các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho đạt hơn 650 tỷ đồng, chiếm khoảng 44,5% tổng tài sản.

Ở phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả của Agimexpharm đạt khoảng 846,66 tỷ đồng, giảm so với mức 909,24 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn khoảng 489,05 tỷ đồng, còn vay và nợ thuê tài chính dài hạn đạt 192,77 tỷ đồng. Tổng dư nợ vay và thuê tài chính vì vậy ở mức khoảng 681,82 tỷ đồng, tăng gần 50 tỷ đồng so với đầu năm.

Đối với dòng tiền, Agimexpharm ghi nhận lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 9 tháng đầu năm âm 131,46 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước dương khoảng 12,03 tỷ đồng. Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, doanh nghiệp ghi nhận dòng tiền giảm do biến động các khoản phải thu và hàng tồn kho, đồng thời tiếp tục phát sinh các khoản chi trả lãi vay, thuế thu nhập doanh nghiệp.

Ở hoạt động đầu tư, dòng tiền thuần âm khoảng 56,97 tỷ đồng, chủ yếu liên quan đến chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định và tài sản dài hạn. Ngược lại, dòng tiền từ hoạt động tài chính dương khoảng 147,42 tỷ đồng, phản ánh dòng tiền vay vốn cùng các hoạt động huy động và sử dụng nguồn vốn trong kỳ.

Tổng Giám đốc Nguyễn Văn Kha mua gần 300.000 cổ phiếu AGP trong hai đợt

Theo công bố trên HNX, ông Nguyễn Văn Kha, Phó Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Agimexpharm, đã hoàn tất mua 200.000 cổ phiếu AGP trong thời gian từ ngày 14/9 đến 8/10/2026.

Sau giao dịch, lượng cổ phiếu ông Kha trực tiếp nắm giữ tăng từ 4.179.904 lên 4.379.904 đơn vị, tương ứng tỷ lệ sở hữu tăng từ 11,67% lên 12,23% vốn điều lệ.

Trước đó, từ ngày 13/8 đến 4/9, ông Kha cũng đã mua thành công 99.931 cổ phiếu trong tổng số 100.000 đơn vị đăng ký. Như vậy, qua hai đợt giao dịch, Tổng Giám đốc Agimexpharm đã mua tổng cộng 299.931 cổ phiếu AGP.

Sau các hoạt động, tiền và tương đương tiền cuối tháng 9 chỉ còn khoảng 32,07 tỷ đồng, giảm hơn 41 tỷ đồng so với mức 73,08 tỷ đồng đầu năm. Tuy nhiên, ngoài tiền và tương đương tiền, Agimexpharm còn ghi nhận 12,6 tỷ đồng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn, chủ yếu là các khoản tiền gửi có kỳ hạn.

Trong 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp cũng thực hiện tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu theo các phương án được cổ đông thông qua. Tại cuối tháng 9, vốn điều lệ của Agimexpharm đạt hơn 358,1 tỷ đồng, tăng so với mức 266,15 tỷ đồng đầu năm. Vốn chủ sở hữu đạt 613,8 tỷ đồng, cao hơn mức 454,42 tỷ đồng đầu kỳ.