Lãi tăng mạnh 5,3 lần, Gilimex vẫn “kẹt vốn” trong hàng tồn kho
Gilimex ghi nhận lợi nhuận quý I/2026 tăng mạnh so với cùng kỳ, tuy nhiên dòng tiền kinh doanh tiếp tục âm và lượng tồn kho duy trì ở mức cao, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026 cho thấy Công ty CP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (mã chứng khoán: GIL) đạt doanh thu thuần 197,3 tỷ đồng, tương đương 56,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 11,2 tỷ đồng, tăng gấp 5,3 lần, phản ánh sự cải thiện đáng kể so với nền thấp của cùng kỳ.
Xét về hiệu quả hoạt động, giá vốn hàng bán tăng từ 103 tỷ đồng lên 156 tỷ đồng, song lợi nhuận gộp vẫn tăng 81,6% lên 41,3 tỷ đồng. Điều này cho thấy biên lợi nhuận có sự cải thiện nhất định, dù chi phí đầu vào vẫn gia tăng.
Trong kỳ, doanh thu tài chính giảm 3,5 tỷ đồng xuống còn 12,2 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng 101,5% lên 4 tỷ đồng. Đồng thời, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 3,6% lên 32,1 tỷ đồng, qua đó làm giảm bớt phần tăng trưởng lợi nhuận.
Sau khi khấu trừ các chi phí, Gilimex ghi nhận lợi nhuận sau thuế 11,2 tỷ đồng, dù tăng mạnh so với cùng kỳ nhưng vẫn ở mức thấp so với kế hoạch năm. Năm 2026, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu 1.600 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 150 tỷ đồng. Kết thúc quý I, Gilimex mới hoàn thành khoảng 7,5% mục tiêu lợi nhuận, cho thấy áp lực tăng tốc trong các quý còn lại.
Tại thời điểm 31/03/2026, tổng tài sản của Gilimex đạt 3.825,7 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. Đáng chú ý, hàng tồn kho ghi nhận 2.051 tỷ đồng, tăng 7% và chiếm khoảng 53,6% tổng tài sản, phản ánh lượng vốn lớn đang bị “giam” trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp đạt 319 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm, trong khi tài sản cố định ở mức 229,7 tỷ đồng, tương đương khoảng 6% tổng tài sản.
Về cơ cấu nguồn vốn, tổng nợ phải trả của Gilimex ở mức 1.165 tỷ đồng, bao gồm 496,7 tỷ đồng nợ ngắn hạn và 668,7 tỷ đồng nợ dài hạn. Tổng dư nợ vay tài chính đạt 1.006,7 tỷ đồng, tăng 3,6% so với đầu năm và tương đương khoảng 37,8% vốn chủ sở hữu.
Dòng tiền kinh doanh tiếp tục là điểm cần lưu ý khi ghi nhận âm 166,9 tỷ đồng trong quý I/2026, tăng so với mức âm 86 tỷ đồng cùng kỳ. Ở chiều ngược lại, dòng tiền đầu tư dương 119,3 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 35,4 tỷ đồng, phần nào hỗ trợ cân đối dòng tiền trong kỳ.
Nguyễn Quân
