[MoneyF Opinion] HDBank quý II/2026: Lợi nhuận quý II tăng hơn 50%, tín dụng tăng tốc

HDB đã công bố kết quả kinh doanh quý II với lợi nhuận tăng mạnh nhờ hai động lực chính là hoạt động ngoài lãi và chi phí trích lập giảm so với cùng kỳ. Cụ thể, tổng lợi nhuận thuần (TOI) đạt 12.731 tỷ đồng, tăng 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế đạt 7.095 tỷ đồng, tăng 50,5%.

NIM đạt 4,21%, giảm 0,39 điểm phần trăm so với đầu năm.

Đóng góp chính vào tăng trưởng TOI của HDB trong quý II/2026 đến từ mảng kinh doanh ngoài lãi. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh cốt lõi là tín dụng ghi nhận thu nhập lãi thuần 9.753 tỷ đồng, giảm 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái, từ mức 9.819 tỷ đồng. Thu nhập lãi vẫn tăng 31,6%.

Tăng trưởng tín dụng của HDB đạt 20,7% sau 6 tháng, cao hơn đáng kể mức bình quân 7,41% của toàn ngành. Sau khi tham gia phương án chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém, cụ thể là Ngân hàng Đông Á, HDB được giao hạn mức tăng trưởng tín dụng ở mức cao.

Động lực tăng trưởng tín dụng trong 6 tháng đầu năm chủ yếu đến từ nhóm khách hàng hộ gia đình, tăng 23,3% và chiếm 31,4% tổng dư nợ. Dư nợ lĩnh vực xây dựng tăng 23,8%, chiếm 12,6%. Các nhóm có tỷ trọng lớn khác như bán lẻ và bất động sản cũng tăng lần lượt 13,9% và 12,1%.

Trong 6 tháng cuối năm, với hạn mức tín dụng được giao ở mức cao, nhóm phân tích LTBNM kỳ vọng HDB có thể đạt tăng trưởng tín dụng 29-30% trong cả năm 2026. Đây sẽ là động lực quan trọng hỗ trợ kết quả kinh doanh của ngân hàng.

Tiền gửi khách hàng tăng 20,2% sau 6 tháng, tương đương mức tăng trưởng tín dụng.

Nhóm phân tích LTBNM cho rằng từ quý IV/2026 trở đi khi mức nền lãi suất huy động cùng kỳ đã ở mức cao thì HDB sẽ bắt đầu ghi nhận tăng trưởng trở lại của mảng kinh doanh lãi với động lực tăng trưởng tín dụng cao, qua đó hỗ trợ kết quả kinh doanh của ngân hàng tốt trở lại.

Trái ngược với hoạt động kinh doanh lãi, mảng kinh doanh ngoài lãi ghi nhận 2.978 tỷ đồng lợi nhuận trong quý II/2026, tăng 63,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Ba nguồn đóng góp chính gồm hoạt động dịch vụ với 1.503 tỷ đồng, chiếm 50,5%; thu nhập từ góp vốn cổ phần đạt 1.079 tỷ đồng, chiếm 36,2%; và kinh doanh ngoại hối đạt 402 tỷ đồng, chiếm 13,5%.

Đối với hoạt động dịch vụ, dù mức nền cùng kỳ năm 2025 ở mức cao, HDB vẫn ghi nhận 1.503 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động dịch vụ trong quý II/2026, tăng 12,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đối với thu nhập từ góp vốn cổ phần, khoản thu nhập này đến từ việc hợp nhất kết quả kinh doanh của HD Securities sau khi HDB nâng tỷ lệ sở hữu từ 30% lên 90%.

Đối với kinh doanh ngoại hối ghi nhận 402 tỷ đồng trong quý II/2026, giảm 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhóm phân tích LTBNM cho rằng mảng này nhiều khả năng sẽ duy trì trạng thái đi ngang trong các quý tới khi nhu cầu giao dịch ngoại tệ chưa có nhiều cải thiện.

Nhìn chung, nhóm phân tích LTBNM kỳ vọng kết quả kinh doanh của HDB sẽ cải thiện trong các quý tới. Áp lực chi phí lãi có thể giảm khi mặt bằng lãi suất cùng kỳ năm trước đã ở mức cao. Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức cao sẽ tiếp tục là động lực chính hỗ trợ kết quả kinh doanh của ngân hàng.

Nội dung bài viết thể hiện quan điểm cá nhân tác giả, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và phân tích, không phải là khuyến nghị đầu tư, chào mua hoặc chào bán bất kỳ loại chứng khoán nào. Nhà đầu tư nên tự nghiên cứu hoặc tham khảo ý kiến của chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư.