BIDV quý II/2026: Lợi nhuận tăng trưởng 20% nhưng áp lực lại đang lớn dần

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, mã: BID) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2026. Tuy nhiên, báo cáo cũng cho thấy một số khó khăn và áp lực đang dần xuất hiện tại ngân hàng. Những yếu tố này có thể rõ nét hơn trong 1-2 quý tới.

KQKD quý II/2026: Tăng trưởng nhờ tín dụng và trích lập

Trong quý II/2026, BIDV ghi nhận tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ năm ngoái. Động lực chính đến từ hoạt động tín dụng, trong khi chi phí trích lập dự phòng giảm nhẹ cũng hỗ trợ lợi nhuận.

Cụ thể, tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 23.638 tỷ đồng, tăng 5,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế đạt 10.333 tỷ đồng, tăng 19,8%.

Biên lãi ròng (NIM) đã có dấu hiệu phục hồi sau giai đoạn liên tục giảm từ cuối năm 2022. Trong quý II, NIM tăng so với quý liền trước. Chỉ số này cũng duy trì quanh mức 2,15% trong 5 quý gần đây.

Việc NIM ngừng giảm có thể tạo thêm động lực cho kết quả kinh doanh của BIDV trong thời gian tới.

Bóc tách các động lực tăng trưởng, tín dụng tiếp tục là yếu tố đóng góp chính cho BIDV. Thu nhập lãi thuần trong quý II/2026 tăng 18,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng này có thể cao hơn nếu chi phí lãi không tăng mạnh 41,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng là tình trạng chung của ngành ngân hàng khi mặt bằng lãi suất duy trì ở mức cao.

Trong khi thu nhập lãi tăng 32,3% so với cùng kỳ năm ngoái, chi phí lãi tăng nhanh hơn khiến thu nhập lãi thuần chỉ tăng 18,8%. Dù vậy, tăng trưởng tín dụng ổn định vẫn là động lực chính cho hoạt động kinh doanh lãi của BIDV.

BIDV thường duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng khoảng 15-16% mỗi năm. Trong năm 2026, mức tăng trưởng này nhiều khả năng tiếp tục được duy trì nhờ nhu cầu vay vốn cho xây dựng hạ tầng. Động lực này có thể bù đắp phần nào nhu cầu tín dụng tại các lĩnh vực khác.

Đến cuối tháng 6, tín dụng của BIDV tăng 5,4% so với cuối năm 2025. Mức tăng này gần tương đương cùng kỳ năm 2025, khi tín dụng tăng 6%, nhưng thấp hơn mức bình quân của toàn ngành.

Trong 6 tháng cuối năm, tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng cải thiện. Giải ngân đầu tư công thường có xu hướng tăng tốc vào nửa cuối năm. Đây có thể trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của BIDV trong năm 2026.

 Ở mảng kinh doanh ngoài lãi, BIDV ghi nhận kết quả khá ảm đạm trong quý II/2026. Lợi nhuận đạt 5.834 tỷ đồng, giảm mạnh 22,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Một số mảng chính ghi nhận diễn biến đáng chú ý.

Hoạt động dịch vụ mang về 1.960 tỷ đồng lợi nhuận, tăng nhẹ 3,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, mức tăng này chưa cho thấy sự phục hồi đáng kể, đặc biệt sau những động thái siết chặt hoạt động phân phối bảo hiểm.

Các hoạt động tài chính ghi nhận mức sụt giảm mạnh. Lợi nhuận từ kinh doanh ngoại hối giảm 47,8%, trong khi chứng khoán đầu tư giảm tới 98% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng mức giảm của hai mảng này tương đương hơn 1.400 tỷ đồng.

Trong khi đó, hoạt động khác, chủ yếu liên quan đến thu hồi nợ xấu, cũng có dấu hiệu chững lại. Lợi nhuận từ mảng này đạt 2.852 tỷ đồng, giảm 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Với mức nền cao trong 2 quý tới, BIDV hiện chưa có mảng kinh doanh ngoài lãi nào đủ mạnh để tạo động lực tăng trưởng. Do đó, kết quả kinh doanh ngoài lãi nhiều khả năng tiếp tục suy giảm trong 2 quý tới.

Bức tranh tài chính – Bộ đệm không còn lớn

Với các ngân hàng quốc doanh, kiểm soát nợ xấu và duy trì bộ đệm dự phòng lớn thường là lợi thế quan trọng. Đây là nền tảng giúp ngân hàng ứng phó tốt hơn trong các giai đoạn khó khăn. Tuy nhiên, BIDV đang có phần kém tích cực hơn hai ngân hàng cùng nhóm niêm yết khi tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức khá cao.

Cuối quý II/2026, tỷ lệ nợ xấu của BIDV ở mức 1,83%, tăng 0,36 điểm phần trăm so với đầu năm. Diễn biến này tạo áp lực buộc ngân hàng phải đẩy mạnh xử lý nợ xấu trong các quý tới. Nếu không được kiểm soát, tỷ lệ nợ xấu có thể sớm tiến sát ngưỡng 2%. Nợ xấu tăng trong 2 quý gần đây cũng khiến BIDV chịu thêm áp lực trích lập dự phòng. Ngân hàng cần gia tăng trích lập để duy trì bộ đệm dự phòng. Tuy nhiên, BIDV lại đang có xu hướng giảm trích lập trong năm 2026 nhằm hỗ trợ kết quả kinh doanh.

 Đến cuối quý II/2026, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của BIDV chỉ còn 70%. Con số này giảm gần 30 điểm phần trăm so với đầu năm và giảm hơn 80 điểm phần trăm so với đầu năm 2024. Diễn biến trên cho thấy bộ đệm dự phòng của ngân hàng đã suy giảm đáng kể trong hơn 2 năm qua.

BIDV gần như sẽ phải tăng mạnh trích lập trong thời gian tới để củng cố bộ đệm dự phòng. Trong 2 quý còn lại của năm 2026, ngân hàng có thể vẫn duy trì mức trích lập tương đương cùng kỳ năm 2025, trên 6.000 tỷ đồng mỗi quý. Tuy nhiên, từ năm 2027, mức trích lập nhiều khả năng sẽ phải tăng lên để đưa tỷ lệ bao phủ nợ xấu về vùng an toàn.

Áp lực này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của BIDV trong các quý tới. Ngân hàng sẽ phải đối mặt với mức nền lợi nhuận cao của cùng kỳ, đồng thời chịu áp lực trích lập dự phòng ngày càng lớn.

Nội dung bài viết thể hiện quan điểm cá nhân tác giả, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và phân tích, không phải là khuyến nghị đầu tư, chào mua hoặc chào bán bất kỳ loại chứng khoán nào. Nhà đầu tư nên tự nghiên cứu hoặc tham khảo ý kiến của chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư.