Cổ phiếu ICT Việt Nam bước vào chu kỳ tăng trưởng nhờ AI

Sau năm 2025 nhiều biến động, thị trường công nghệ toàn cầu đang hình thành một chu kỳ mới khi trí tuệ nhân tạo (AI) trở thành động lực tăng trưởng trung tâm của ngành công nghệ thông tin - truyền thông (ICT). Không còn là xu hướng thử nghiệm, AI dần đóng vai trò hạ tầng nền tảng, chi phối dòng vốn đầu tư từ phần mềm, phần cứng, viễn thông đến trung tâm dữ liệu.

Theo đánh giá của Chứng khoán Guotai Junan Việt Nam (GTJASVN Research), chu kỳ hiện tại được đặc trưng bởi mô hình “AI-first economy”, nơi dữ liệu và năng lực xử lý dữ liệu trở thành tài sản chiến lược. Sự phát triển nhanh của các mô hình AI thế hệ mới và làn sóng mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) mã nguồn mở giúp chi phí triển khai AI giảm mạnh, mở rộng ứng dụng sang khu vực doanh nghiệp và khu vực công. Làn sóng AI định hình chu kỳ tăng trưởng mới của cổ phiếu ICT Việt Nam. Ảnh minh họa

Xu hướng này kéo theo chi tiêu cho AI tăng nhanh hơn mức tăng chung của CNTT toàn cầu, thúc đẩy đầu tư vào hạ tầng tính toán, điện toán đám mây và trung tâm dữ liệu. Trên phạm vi quốc tế, trung tâm dữ liệu đang chuyển sang mô hình “AI-ready”, đòi hỏi mật độ tính toán cao và nguồn năng lượng ổn định, qua đó thu hút dòng vốn lớn trong giai đoạn 2025-2026.

Trong bối cảnh đó, Việt Nam đang được tái định vị trên bản đồ ICT khu vực. Từ vai trò điểm đến gia công truyền thống, Việt Nam dần trở thành mắt xích quan trọng trong chuỗi giá trị công nghệ nhờ lợi thế chi phí nhân lực, môi trường chính trị - xã hội ổn định và cam kết mạnh mẽ của Nhà nước với chuyển đổi số, dữ liệu và AI. Nhu cầu nội địa tăng nhanh từ chính phủ số và kinh tế số cũng tạo dư địa tăng trưởng dài hạn cho doanh nghiệp ICT trong nước.

Giai đoạn 2010-2024, ngành ICT Việt Nam duy trì mức tăng trưởng doanh thu trung bình 15-20% mỗi năm. Đến giai đoạn 2020-2025, ngành chuyển dịch mạnh sang tự chủ công nghệ theo định hướng “Make in Vietnam”, tập trung vào hạ tầng số, viễn thông và chuyển đổi số. Năm 2025, quy mô kinh tế số Việt Nam ước đạt khoảng 45 tỷ USD, tăng 20% so với năm trước, cao nhất khu vực Đông Nam Á.

Song hành với làn sóng AI, hạ tầng viễn thông và kết nối số trong nước cải thiện rõ rệt. 4G gần như phủ kín dân số, 5G mở rộng nhanh, cùng các tuyến cáp quang quốc tế mới giúp gia tăng năng lực kết nối, tạo nền tảng cho cloud, AI và trung tâm dữ liệu phát triển. Tuy nhiên, thách thức đặt ra là nhiều doanh nghiệp viễn thông vẫn tập trung ở khâu trung nguồn, biên lợi nhuận thấp, buộc phải chuyển đổi sang mô hình doanh nghiệp hạ tầng số, cung cấp dịch vụ tích hợp dữ liệu, cloud và AI.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu ICT Việt Nam chịu ảnh hưởng nhất định từ biến động của nhóm công nghệ toàn cầu trong năm 2025. Dù vậy, theo GTJASVN Research, nền tảng kinh doanh của nhóm này tương đối ổn định, nhờ dòng tiền gắn với các khâu đầu của chuỗi giá trị AI. Trong bối cảnh AI định hình chu kỳ tăng trưởng mới, việc lựa chọn doanh nghiệp có năng lực công nghệ, vị thế hạ tầng và khả năng hưởng lợi dài hạn trở nên then chốt.

Theo đó, GTJASVN Research tiếp tục đưa FPT và CTR vào danh mục khuyến nghị cho năm 2026. FPT được đánh giá hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng AI, chuyển đổi số và mở rộng thị trường quốc tế, trong khi CTR được kỳ vọng tăng trưởng nhờ đầu tư 5G và hạ tầng số trong nước.