Vinatex: Dòng tiền kinh doanh tăng gấp đôi, nợ vay giảm nghìn tỷ

Vinatex nắm hàng nghìn tỷ đồng tiền gửi

Tại cuối quý III/2026, Tập đoàn Dệt May Việt Nam (Vinatex, UPCoM: VGT) ghi nhận tiền và các khoản tương đương tiền đạt gần 479 tỷ đồng, giảm khoảng 482 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó, tiền ghi nhận hơn 403,7 tỷ đồng, còn các khoản tương đương tiền đạt khoảng 75,2 tỷ đồng. Diễn biến này cho thấy lượng tiền và tương đương tiền của tập đoàn giảm gần một nửa chỉ sau 9 tháng.

Tuy nhiên, sự sụt giảm trên không phản ánh đầy đủ diễn biến tài sản tài chính của Vinatex. Trên bảng cân đối kế toán, đầu tư tài chính ngắn hạn lại tăng từ gần 3.236 tỷ đồng đầu năm lên hơn 4.534 tỷ đồng tại cuối tháng 9, tương ứng tăng khoảng 1.299 tỷ đồng.

Tính chung, tiền, tương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn của Vinatex đạt khoảng 5.014 tỷ đồng, tăng hơn 816 tỷ đồng so với đầu năm. Quy mô này tương đương gần 23,7% tổng tài sản hợp nhất của tập đoàn.

Gần như toàn bộ danh mục đầu tư tài chính ngắn hạn VGT là các khoản tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng, với tổng giá trị hơn 4.534 tỷ đồng. Trong đó, Vinatex gửi hơn 1.083 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB), hơn 830 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), 322 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) và khoảng 250 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB). Các ngân hàng khác chiếm tổng cộng hơn 2.048 tỷ đồng.

So với đầu năm, quy mô tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn của Vinatex tăng khoảng 1.300 tỷ đồng. Riêng tại VIB, số dư tăng từ khoảng 603 tỷ đồng lên hơn 1.083 tỷ đồng; tại BIDV, số dư tăng từ 622 tỷ đồng lên hơn 830 tỷ đồng.

Bên cạnh tiền gửi ngân hàng, danh mục đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn còn có một khoản phải thu về cho vay trị giá gần 586 triệu đồng. Như vậy, sự gia tăng đầu tư tài chính ngắn hạn của Vinatex trong 9 tháng chủ yếu gắn với việc mở rộng số dư tiền gửi có kỳ hạn.

Ở danh mục đầu tư dài hạn, tập đoàn còn ghi nhận khoảng 147,8 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn tại các ngân hàng và gần 149,3 tỷ đồng giá gốc trái phiếu.

Tuy nhiên, khoản đầu tư trái phiếu dài hạn đi kèm dự phòng tổn thất gần 104 tỷ đồng. Trong đó, một số khoản đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp đã được trích lập dự phòng toàn bộ giá trị, gồm trái phiếu Công ty CP Đầu tư Tân Thành Long An, Công ty CP Bông Sen, Công ty TNHH Nam Land, Hưng Thịnh Land và Công ty TNHH Nova Thảo Điền.

Dòng tiền kinh doanh VGT tăng hơn gấp đôi, nợ vay giảm gần 1.000 tỷ đồng

Sự gia tăng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn diễn ra trong bối cảnh Vinatex ghi nhận dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cải thiện mạnh trong 9 tháng đầu năm 2026.

Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt hơn 2.132 tỷ đồng, tăng khoảng 1.167 tỷ đồng so với mức gần 966 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025, tương đương mức tăng khoảng 121%.

Một trong những yếu tố hỗ trợ dòng tiền là sự thay đổi của vốn lưu động. Trên bảng cân đối kế toán, hàng tồn kho ròng giảm từ gần 3.477 tỷ đồng đầu năm xuống còn gần 2.811 tỷ đồng cuối tháng 9, tương ứng giảm khoảng 666 tỷ đồng.

Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, biến động hàng tồn kho đóng góp dòng tiền dương hơn 671 tỷ đồng. Diễn biến này cho thấy lượng vốn nằm trong hàng tồn kho giảm, góp phần cải thiện dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Ở chiều ngược lại, biến động các khoản phải thu và phải trả tiếp tục ảnh hưởng đến dòng tiền trong kỳ. Các khoản phải thu ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán tăng từ khoảng 2.763 tỷ đồng đầu năm lên hơn 2.936 tỷ đồng cuối tháng 9.

Đối với hoạt động đầu tư, Vinatex ghi nhận dòng tiền thuần âm khoảng 1.495 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm gần 268 tỷ đồng.

Trong kỳ, tập đoàn chi khoảng 3.664 tỷ đồng cho vay và mua các công cụ nợ của đơn vị khác, đồng thời thu hồi khoảng 2.085 tỷ đồng từ các khoản cho vay và bán lại công cụ nợ. Các dòng tiền này diễn ra cùng thời điểm danh mục đầu tư tài chính ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán gia tăng mạnh.

Một chuyển động khác nằm ở cơ cấu nguồn vốn. Tại ngày 30/9/2026, tổng vay và nợ thuê tài chính của Vinatex đạt khoảng 5.856 tỷ đồng, giảm hơn 920 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm khoảng 4.084 tỷ đồng, còn dư nợ dài hạn vào khoảng 1.772 tỷ đồng.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng cho thấy dòng tiền từ hoạt động tài chính âm hơn 1.120 tỷ đồng trong 9 tháng. Doanh nghiệp ghi nhận lượng tiền trả nợ gốc vay lớn hơn tiền thu từ đi vay, phù hợp với diễn biến dư nợ cuối kỳ giảm.

Như vậy, dù tiền và tương đương tiền giảm trong kỳ, Vinatex vẫn ghi nhận sự gia tăng tổng quy mô tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn, đồng thời thu hẹp dư nợ vay. Đây là những thay đổi đáng kể trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn của tập đoàn.

Về hoạt động kinh doanh, lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, Vinatex ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất khoảng 14.797 tỷ đồng, tăng gần 7,6% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt hơn 1.363 tỷ đồng, tăng khoảng 44,5%.

Lợi nhuận gộp đạt khoảng 2.157 tỷ đồng, tăng hơn 21%, nhanh hơn đáng kể tốc độ tăng doanh thu. Trong văn bản giải trình, doanh nghiệp cho biết hoạt động ngành sợi cải thiện nhờ giá bán và chênh lệch giữa giá bán với chi phí nguyên liệu đầu vào; trong khi ngành may tiếp tục duy trì đóng góp lợi nhuận.

Tại cuối tháng 9/2026, tổng tài sản hợp nhất của Vinatex đạt hơn 21.111 tỷ đồng, tăng khoảng 485 tỷ đồng so với đầu năm.