Tập đoàn Cao su Việt Nam (GVR): Tài sản sắp chạm mốc 100.000 tỷ đồng, dòng tiền dồi dào

Tài sản GVR tiến sát 100.000 tỷ đồng, tiền gửi ngân hàng dồi dào

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 vừa công bố, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam – CTCP (HoSE: GVR) ghi nhận tổng tài sản tại ngày 30/9/2026 đạt hơn 95.336 tỷ đồng, tăng gần 9.000 tỷ đồng so với đầu năm, tương đương 10,4%.

Trong cơ cấu tài sản, tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, đồng thời ghi nhận mức tăng mạnh sau 9 tháng.

Cụ thể, tiền và tương đương tiền của GVR đạt hơn 9.928 tỷ đồng, tăng gần 1.691 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn đạt hơn 5.225 tỷ đồng, các khoản tương đương tiền khoảng 4.551 tỷ đồng, còn tiền mặt gần 152 tỷ đồng. Theo thuyết minh báo cáo tài chính, các khoản tương đương tiền là tiền gửi tại ngân hàng thương mại có kỳ hạn dưới 3 tháng.

Song song với lượng tiền nắm giữ, đầu tư tài chính ngắn hạn của tập đoàn tăng từ hơn 14.453 tỷ đồng đầu năm lên gần 24.064 tỷ đồng tại cuối tháng 9, tương ứng tăng thêm khoảng 9.611 tỷ đồng.

Tính chung, tổng tiền, tương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn của GVR đạt gần 33.992 tỷ đồng, tăng hơn 11.301 tỷ đồng sau 9 tháng và chiếm khoảng 35,7% tổng tài sản.

Theo thuyết minh số 4, phần lớn danh mục đầu tư tài chính ngắn hạn thuộc các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn. Trong đó, riêng tiền gửi có kỳ hạn tại các ngân hàng đạt gần 23.679 tỷ đồng, tăng khoảng 9.473 tỷ đồng so với đầu năm.

Nếu cộng tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi dưới 3 tháng thuộc các khoản tương đương tiền và tiền gửi có kỳ hạn trong danh mục đầu tư tài chính ngắn hạn, tổng quy mô tiền gửi ngân hàng của GVR đạt khoảng 33.456 tỷ đồng tại ngày 30/9/2026.

Như vậy, sự gia tăng tài sản tài chính của tập đoàn chủ yếu đến từ việc mở rộng quy mô tiền gửi ngân hàng. Tuy nhiên, không phải toàn bộ số dư này đều là tiền có thể sử dụng ngay, bởi các khoản tiền gửi có kỳ hạn còn phụ thuộc vào điều kiện rút tiền và những cam kết liên quan, nếu có.

Cùng với tài sản tài chính, quy mô vốn chủ sở hữu của GVR cũng tăng đáng kể, đạt gần 69.789 tỷ đồng tại cuối quý III, tăng hơn 7.635 tỷ đồng so với đầu năm và chiếm khoảng 73,2% tổng nguồn vốn.

Trong khi đó, nợ phải trả đạt khoảng 25.548 tỷ đồng, tăng hơn 1.360 tỷ đồng. Riêng vay và nợ thuê tài chính ngắn, dài hạn ở mức gần 2.670 tỷ đồng, giảm hơn 302 tỷ đồng so với đầu năm.

Xét về quy mô, tổng tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn của GVR cao gấp khoảng 12,7 lần dư nợ vay và nợ thuê tài chính tại thời điểm cuối tháng 9.

Dòng tiền kinh doanh GVR tăng gần 120%, dư nợ vay tiếp tục giảm

Không chỉ mở rộng quy mô tài sản, GVR còn ghi nhận sự cải thiện rõ rệt về dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2026.

Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt hơn 9.554 tỷ đồng, tăng khoảng 5.206 tỷ đồng so với mức 4.348 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025, tương đương mức tăng gần 120%.

Một trong những yếu tố đóng góp vào sự cải thiện dòng tiền là biến động hàng tồn kho. Trong 9 tháng, khoản mục này đóng góp dòng tiền dương hơn 1.871 tỷ đồng, trái ngược với mức âm hơn 807 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Trên bảng cân đối kế toán, hàng tồn kho ròng của GVR giảm từ hơn 6.595 tỷ đồng đầu năm xuống còn khoảng 4.681 tỷ đồng tại ngày 30/9/2026, tương đương mức giảm gần 1.914 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, các khoản phải thu ngắn hạn tăng từ 2.243 tỷ đồng lên gần 3.687 tỷ đồng, trong khi biến động các khoản phải thu làm giảm dòng tiền kinh doanh hơn 1.031 tỷ đồng.

Đối với hoạt động đầu tư, dòng tiền thuần trong 9 tháng âm gần 7.297 tỷ đồng, so với mức dương hơn 1.356 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Trong đó, GVR chi hơn 21.084 tỷ đồng cho hoạt động cho vay và mua các công cụ nợ của đơn vị khác, đồng thời thu hồi khoảng 11.911 tỷ đồng từ các khoản cho vay và bán lại công cụ nợ. Diễn biến này phù hợp với việc danh mục đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn tăng mạnh trong kỳ.

Bên cạnh đó, tập đoàn thu hơn 1.561 tỷ đồng từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác; đồng thời nhận gần 1.443 tỷ đồng tiền lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính âm gần 396 tỷ đồng. Trong kỳ, GVR thu hơn 2.554 tỷ đồng từ đi vay và chi gần 2.846 tỷ đồng để trả nợ gốc vay. Hoạt động trả nợ lớn hơn vay mới cũng phù hợp với diễn biến dư nợ vay giảm trên bảng cân đối kế toán.

Sau khi tổng hợp các dòng tiền từ kinh doanh, đầu tư và tài chính, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ đạt dương hơn 1.860 tỷ đồng trước ảnh hưởng của biến động tỷ giá. Tiền và tương đương tiền cuối tháng 9 đạt hơn 9.928 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh, lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, GVR ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất hơn 25.434 tỷ đồng, tăng 24,5% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt hơn 8.626 tỷ đồng, tăng khoảng 65%.

Theo giải trình của doanh nghiệp, lợi nhuận tăng nhờ hoạt động kinh doanh mủ cao su cải thiện, cùng nguồn thu từ thanh lý vườn cây và các khoản bồi thường, hỗ trợ thiệt hại liên quan đến việc bàn giao đất tại một số đơn vị thành viên theo chủ trương được phê duyệt.