SSI dự báo một cổ phiếu có thể tăng 51,7%, lợi nhuận năm 2026 tăng gần 70%

Trong báo cáo chiến lược thị trường tháng 9/2026, SSI Research đưa HPG lên vị trí nổi bật nhất trong danh mục chủ điểm đầu tư.

Công ty chứng khoán này kỳ vọng lợi nhuận của Hòa Phát năm nay tăng gần 70% so với cùng kỳ, được thúc đẩy bởi dự án Dung Quất 2, các biện pháp chống bán phá giá bổ sung đối với thép cuộn cán nóng (HRC) và nhu cầu xây dựng tăng ở cả lĩnh vực hạ tầng lẫn dân dụng.

SSI đặt giá mục tiêu HPG ở 32.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 51,7%. Đây là mức upside cao nhất trong danh sách cổ phiếu chủ điểm mà SSI công bố. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ của Hòa Phát được dự báo tăng 67,6% trong năm 2026, trong khi P/E dự phóng ở mức 6,4 lần và P/B khoảng 1,1 lần.

Triển vọng của HPG gắn nhiều với Dung Quất 2, dự án được SSI xác định là động lực quan trọng cho chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận mới. Khi công suất mới được đưa vào vận hành, Hòa Phát có thêm dư địa gia tăng sản lượng HRC trong bối cảnh các biện pháp phòng vệ thương mại được kỳ vọng hỗ trợ thị trường trong nước.

MSN, VCB cũng nằm trong nhóm được SSI đánh giá cao

Sau HPG, MSN là cổ phiếu có mức tăng giá kỳ vọng lớn thứ hai trong danh mục, với giá mục tiêu 101.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng upside 47,2%. SSI cho rằng việc chính thức hóa khu vực kinh tế phi chính thức có thể mang lại lợi ích cho chuỗi bán lẻ WinMart, còn giá vonfram cao tiếp tục hỗ trợ mảng khai khoáng. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ năm 2026 được dự báo tăng hơn gấp đôi.

VCB cũng được SSI đặt kỳ vọng tương đối cao. Giá mục tiêu 81.700 đồng/cổ phiếu tương ứng upside 40,9%. SSI dự báo lợi nhuận trước thuế Vietcombank có thể tăng trên 20% trong năm 2026. Chất lượng tài sản tiếp tục là lợi thế với tỷ lệ nợ xấu 0,58% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 259%.

HT1 có mức tăng giá kỳ vọng 41,9%, với giá mục tiêu 17.600 đồng/cổ phiếu. SSI kỳ vọng sản lượng tiêu thụ xi măng tăng mạnh trong nửa cuối năm, sau khi nhu cầu toàn ngành tăng 23% so với cùng kỳ trong tháng 7.

Ở nhóm có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận, PVT được SSI đặt giá mục tiêu 24.900 đồng, cao hơn 24,8%. Giá cước thuê định hạn và giá cước giao ngay duy trì ở mức cao, cùng việc mở rộng đội tàu, được kỳ vọng giúp lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ tăng 61,6% trong năm 2026.

DPR có upside 24,4%, giá mục tiêu 46.200 đồng. SSI dự báo lợi nhuận ròng năm nay đạt 751 tỷ đồng, tăng tới 121%, trong đó thu nhập đền bù liên quan đến đất trồng cao su được kỳ vọng đóng góp khoảng 52% lợi nhuận trước thuế.

Với VHC, giá mục tiêu 67.000 đồng tương ứng upside 28,1%. SSI đánh giá triển vọng của doanh nghiệp được hỗ trợ bởi phán quyết thuận lợi từ kỳ POR21 của Mỹ và nguồn cung cá thịt trắng toàn cầu thắt chặt.

FPT được SSI định giá mục tiêu 87.000 đồng, cao hơn 20,2%. Động lực tăng trưởng đến từ mảng công nghệ, mở rộng thị trường nước ngoài và nhu cầu chuyển đổi số, AI trong nước. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ được dự báo tăng 15%.

Nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng gồm NT2, POW, BMP và VRE. NT2 có upside 32%, nhờ lượng tiền mặt ròng chiếm hơn 40% vốn hóa và tỷ suất cổ tức năm 2026 khoảng 7%. POW có upside 24,5%, được hưởng lợi từ nguồn cung khí ổn định và sự đóng góp của Nhơn Trạch 3&4.

BMP và VRE có mức tăng giá kỳ vọng lần lượt 18,7% và 18,5%. Với BMP, tỷ suất cổ tức khoảng 10% cùng khả năng tạm ứng cổ tức quý IV được kỳ vọng hỗ trợ giá. VRE được hưởng lợi từ việc mở rộng diện tích bán lẻ và tỷ lệ lấp đầy các trung tâm thương mại.

Nhìn chung, SSI đang ưu tiên các doanh nghiệp có tăng trưởng lợi nhuận rõ rệt, câu chuyện riêng và định giá còn dư địa. Trong đó, HPG nổi bật nhất với mức upside vượt 50%, tiếp đến là MSN, HT1 và VCB với mức kỳ vọng từ khoảng 41% đến 47%.