Nhóm cổ phiếu khu công nghiệp và thép dẫn sóng: GVR, IDC, HPG được đánh giá tích cực

Trong đó, GVR được đánh giá hưởng lợi từ quỹ đất và giá cao su, IDC nổi bật nhờ kết quả kinh doanh bứt phá cùng chính sách cổ tức hấp dẫn, còn HPG tiếp tục là lựa chọn ưu tiên nhờ triển vọng mở rộng công suất và hưởng lợi từ chính sách bảo hộ.

GVR: Tiềm năng từ quỹ đất khu công nghiệp và giá cao su

Theo phân tích của Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HoSE: GVR) vẫn sở hữu nhiều động lực tăng trưởng trong trung và dài hạn.

Điểm nhấn lớn nhất đến từ quỹ đất khu công nghiệp tại Bình Dương và Đồng Nai, hai địa phương có nhu cầu thuê đất cao nhờ làn sóng dịch chuyển sản xuất. Bên cạnh đó, quá trình chuyển đổi đất cao su sang phát triển khu công nghiệp được kỳ vọng sẽ mở ra dư địa tăng trưởng mới cho doanh nghiệp trong những năm tới.

Ngoài yếu tố bất động sản khu công nghiệp, giá cao su duy trì ở mức cao cũng được xem là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh của GVR. BVSC đưa ra khuyến nghị Outperform với giá mục tiêu 31.669 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 15,2% so với mức đóng cửa ngày 31/7.

Tuy nhiên, công ty chứng khoán cũng lưu ý tiến độ chuyển đổi đất vẫn phụ thuộc vào việc hoàn thiện các thủ tục pháp lý, bao gồm quy hoạch TP.HCM, quy hoạch Đồng Nai cũng như chủ trương đầu tư tại từng địa phương.

IDC: Lợi nhuận tăng mạnh, duy trì sức hấp dẫn nhờ quỹ đất và cổ tức

Chứng khoán SHS tiếp tục khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu Tổng công ty IDICO (HNX: IDC) sau khi doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh quý II tích cực.

Trong quý II/2026, IDC ghi nhận doanh thu thuần 2.270 tỷ đồng, tăng gần 29% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 663 tỷ đồng, tăng gần 60%, trong khi lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng hơn 105%, lên 610 tỷ đồng.

Động lực chính đến từ việc ghi nhận doanh thu cho thuê đất khu công nghiệp tại các dự án Hựu Thạnh và Phú Mỹ 2 mở rộng, giúp biên lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể.

Theo SHS, triển vọng dài hạn của IDC được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố: Quản lý quỹ đất khu công nghiệp hơn 4.000 ha tại nhiều địa phương trọng điểm; Hệ sinh thái khép kín gồm khu công nghiệp, năng lượng và dịch vụ giúp tạo dòng tiền ổn định; Nền tảng tài chính lành mạnh cùng khả năng triển khai dự án nhanh; Chính sách cổ tức tiền mặt duy trì ở mức cao, khoảng 35–40% mỗi năm.

SHS giữ nguyên giá mục tiêu 46.500 đồng/cổ phiếu (đã điều chỉnh sau cổ tức), tương ứng mức định giá P/E forward năm 2026 khoảng 7,6 lần.

HPG: Hưởng lợi từ thuế chống bán phá giá và dư địa tăng công suất

Chứng khoán Yuanta Việt Nam tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Hòa Phát (HoSE: HPG), đồng thời xem đây là một trong những lựa chọn ưu tiên cho chiến lược đầu tư giai đoạn cuối năm 2026 và năm 2027.

Theo Yuanta, việc Bộ Công Thương áp thuế chống bán phá giá trong thời hạn 5 năm đối với thép cuộn cán nóng (HRC) khổ rộng nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ góp phần cải thiện năng lực cạnh tranh của các doanh nghiệp sản xuất trong nước, trong đó Hòa Phát là đơn vị hưởng lợi đáng kể.

Bên cạnh đó, dự án sản xuất thép đường ray của doanh nghiệp hiện đã hoàn thành khoảng 50% tiến độ, với mẻ thép đầu tiên dự kiến ra lò trong quý I/2027.

Dù chưa đưa dự án này vào định giá do thị trường đường sắt cao tốc vẫn ở giai đoạn đầu, Yuanta cho rằng Hòa Phát có thể tận dụng cơ hội xuất khẩu sản phẩm sang Lào và Campuchia khi hai quốc gia này đang đẩy mạnh đầu tư hạ tầng đường sắt.

Ngoài ra, tổ hợp Dung Quất 2 mới vận hành khoảng 65% công suất thiết kế, đồng nghĩa doanh nghiệp vẫn còn nhiều dư địa mở rộng sản lượng trong bối cảnh điều kiện cạnh tranh trên thị trường được cải thiện.