Cổ phiếu cần quan tâm ngày 23/9: PHR, VCB, CTG, VPB và FPT

PHR: Kỳ vọng hưởng lợi từ giá cao su và tiền đền bù đất

CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) sở hữu hơn 15.000 ha quỹ đất cao su, tạo dư địa phát triển khu công nghiệp trong dài hạn.

Một trong những yếu tố được chú ý là kế hoạch mở lại room ngoại. PHR dự kiến tổ chức ĐHĐCĐ bất thường ngày 16/10 để xem xét loại bỏ hai ngành nghề hạn chế sở hữu nước ngoài gồm bán lẻ xăng dầu và truyền tải, phân phối điện. Nếu hoàn tất thủ tục pháp lý, room ngoại có thể được nâng từ 0% lên tối đa 49%.

Bên cạnh đó, giá cao su tiếp tục duy trì ở mức cao. Trong 8 tháng năm 2026, giá xuất khẩu cao su bình quân của Việt Nam đạt 1.986 USD/tấn, tăng 12% so với cùng kỳ. Giá bán của PHR hiện quanh 2.200 USD/tấn, có thời điểm trong quý III đạt khoảng 2.600 USD/tấn.

Theo đánh giá, giá cao su có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi giá dầu thô, nguồn cung giảm do thời tiết bất lợi tại Thái Lan và Indonesia, cùng nhu cầu săm lốp cải thiện. PHR dự kiến tiêu thụ khoảng 36.000 tấn cao su trong năm nay, vượt 4% kế hoạch.

Kết quả kinh doanh nửa cuối năm của PHR còn được kỳ vọng hưởng lợi từ các khoản tiền đền bù đất tại Khu công nghiệp VSIP III và Bắc Tân Uyên 1. Giai đoạn 2026-2027, doanh nghiệp ước còn khoảng 3.600 tỷ đồng tiền đền bù liên quan đến hai dự án này, trong đó năm 2026 có thể thu khoảng 1.600 tỷ đồng.

Về dài hạn, PHR còn khoảng 3.800 ha đất cao su dự kiến chuyển đổi sang khu công nghiệp. Doanh nghiệp đang triển khai ba khu công nghiệp gồm Lai Hưng, Tân Bình mở rộng và Bắc Tân Uyên 2, với tổng quy mô gần 1.500 ha, dự kiến triển khai trong giai đoạn 2027-2028.

Nhóm ngân hàng: VCB, CTG và VPB được chú ý

Định giá P/B của ngành ngân hàng hiện quanh 1,3 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm khoảng 1,4 lần. ROAE toàn ngành cải thiện lên 16,5% trong quý II/2026, từ mức 16,1% trong quý I.

Dòng tiền vào nhóm ngân hàng trong quý IV được đánh giá có thể phụ thuộc vào một số yếu tố như tăng trưởng tín dụng trong những tháng cuối năm, diễn biến tỷ giá, chi phí vốn và dòng vốn liên quan đến việc Việt Nam được nâng hạng thị trường.

Trong nhóm ngân hàng, VCB được chú ý nhờ chất lượng tài sản, nền vốn và khả năng hưởng lợi từ dòng vốn nước ngoài. CTG được đánh giá tích cực nhờ NIM cải thiện trong quý II, trong khi áp lực trích lập có thể giảm sau giai đoạn chủ động xử lý trong nửa đầu năm.

Với VPB, dư địa tăng trưởng tín dụng và khả năng mở rộng tài sản sinh lãi được xem là những yếu tố đáng chú ý trong bối cảnh thanh khoản cải thiện.

FPT: Mảng CNTT nước ngoài tiếp tục là động lực tăng trưởng

CTCP Tập đoàn FPT (FPT) ghi nhận doanh thu quý II/2026 đạt 13.810 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ do không còn hợp nhất FPT Telecom. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2.568 tỷ đồng, tăng 14%.

Mảng dịch vụ CNTT tại thị trường nước ngoài tiếp tục đóng vai trò động lực tăng trưởng, với doanh thu 9.868 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.538 tỷ đồng, lần lượt tăng 16,3% và 19,3%.

Theo đánh giá, xu hướng chi tiêu của doanh nghiệp có thể tiếp tục chuyển dịch từ dịch vụ CNTT truyền thống sang chuyển đổi số và tích hợp AI. Năng lực tính toán ngày càng được cải thiện, chi phí sử dụng AI giảm và sự phát triển của các mô hình AI mã nguồn mở được kỳ vọng thúc đẩy nhu cầu ứng dụng công nghệ.

Trong kịch bản cơ sở, biên lợi nhuận trước thuế mảng CNTT nước ngoài được dự báo duy trì ở mức 15,4%. Lợi nhuận trước thuế của FPT được dự báo đạt 6.198 tỷ đồng trong năm 2026 và 7.087 tỷ đồng năm 2027, lần lượt tăng 13,3% và 14,3%.

Các cổ phiếu trên được đưa ra dựa trên những yếu tố riêng như triển vọng tăng trưởng, định giá, dòng tiền và câu chuyện doanh nghiệp. Nhà đầu tư cần lưu ý các dự báo và mức giá mục tiêu trong báo cáo phân tích có thể thay đổi theo diễn biến thực tế của doanh nghiệp và thị trường.