Một quỹ đầu tư do SSI quản lý bán sạch cổ phiếu VIC, nắm danh mục hơn 21% tiền mặt

Theo dữ liệu do Fmarket tổng hợp, Quỹ Đầu tư Lợi thế Cạnh tranh Bền vững SSI (SSI-SCA), do Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM) quản lý, đã có nhiều thay đổi trong cơ cấu danh mục tháng 9.

Tính đến cuối tháng 9, cổ phiếu chiếm 78,62% tổng tài sản quỹ, giảm so với tháng trước. Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 21,38%, tương đương hơn 1/5 tổng tài sản, tăng 13,1 điểm phần trăm so với tháng 8.

VIC là khoản đầu tư được rút hoàn toàn trong tháng. Quỹ bán toàn bộ 611.200 cổ phiếu, đưa tỷ trọng từ 10,67% về 0%. Trước đó, VIC là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục SSI-SCA vào cuối tháng 8.

Cùng với VIC, quỹ giảm tỷ trọng VHM từ 6,73% xuống 3,9%. Một số khoản đầu tư khác cũng được thu hẹp, gồm PVT từ 3,95% xuống 2,61%; NLG từ 2,82% xuống 1,7%; LPB từ 2,34% xuống 1,54% và STB từ 3,64% xuống 3,4%.

Ở chiều ngược lại, SSI-SCA tăng tỷ trọng PVS từ 1,97% lên 2,62%; ACB từ 2,37% lên 2,73%; MBB từ 4,41% lên 4,72%; REE từ 2,4% lên 2,66% và FPT từ 2,85% lên 3,09%. Quỹ cũng mua mới 1,3 triệu cổ phiếu VCI, tương đương 1,96% tổng tài sản.

Cổ phiếu ngân hàng chiếm ưu thế

Sau khi cơ cấu danh mục, nhóm ngân hàng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn. Sáu mã TCB, HDB, MBB, VCB, CTG và VPB nằm trong nhóm 10 khoản đầu tư lớn nhất, với tổng tỷ trọng 30,57% tài sản quỹ.

TCB trở thành khoản đầu tư lớn nhất, chiếm 6,43% tổng tài sản, tiếp theo là HDB với 5,97%. Các vị trí tiếp theo gồm MWG với 4,81%; MBB và VCB cùng chiếm 4,72%; HPG chiếm 4,49%; CTG chiếm 4,37%; VPB chiếm 4,36%; PHR chiếm 3,94% và VHM chiếm 3,9%. Tổng tỷ trọng của 10 cổ phiếu này đạt 47,71%.

Việc cơ cấu trong nhóm ngân hàng không diễn ra đồng đều. Quỹ tăng tỷ trọng TCB, HDB, MBB, VCB và VPB, nhưng giảm nhẹ tại CTG, LPB và STB.

Hiệu suất đầu tư kém hơn thị trường trong 9 tháng

Việc tăng tỷ trọng tiền mặt diễn ra trong bối cảnh hiệu suất đầu tư của SSI-SCA chịu áp lực. Theo số liệu cập nhật đến ngày 30/9/2026, giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ (NAV/CCQ) đạt 41.216,13 đồng, giảm 3,08% trong tháng 9. Mức giảm thấp hơn VN-Index, giảm 3,47%, và VN30-Index, giảm 3,84%.

Tuy nhiên, xét trong quý III, SSI-SCA giảm 5,93%, sâu hơn mức giảm 4,91% của VN-Index và 4,45% của VN30-Index. Lũy kế 9 tháng đầu năm, hiệu suất quỹ âm 9,84%, trong khi VN-Index giảm 0,89% và VN30-Index giảm 6,1%.

Trong báo cáo tháng 8, SSIAM cho biết nhóm tài chính đóng góp tích cực vào hiệu suất tương đối của quỹ, đặc biệt tại các cổ phiếu MBB, TCB và HDB. Ngược lại, tỷ trọng thấp hơn chỉ số tham chiếu ở nhóm bất động sản và tiện ích ảnh hưởng đến kết quả đầu tư.

SSIAM cũng nhận định đà phục hồi của thị trường trong tháng 8 chưa đủ để xác nhận xu hướng tăng bền vững. Thanh khoản và độ lan tỏa của dòng tiền vẫn là những yếu tố cần theo dõi.

Trong tháng 8, giá trị khớp lệnh bình quân trên HOSE đạt khoảng 14.200 tỷ đồng/phiên, giảm 2,2% so với tháng trước và thấp hơn 30% so với bình quân 5 tháng gần nhất. Báo cáo đồng thời lưu ý áp lực lạm phát và nguy cơ lãi suất quốc tế duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến.