Lợi nhuận quý III tăng 37%, BIWASE sớm vượt kế hoạch năm

Lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu, chi phí đầu vào giảm

Tổng Công ty Nước - Môi trường Bình Dương (BIWASE, HoSE: BWE) vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 9 tháng đầu năm 2026 với doanh thu hợp nhất đạt 4.130 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 76% kế hoạch năm. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế theo công bố của doanh nghiệp đạt 909 tỷ đồng, tăng 26% và vượt 18% chỉ tiêu đề ra cho cả năm.

Đáng chú ý, riêng quý III/2026, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của BIWASE đạt 363 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ. Kết quả này diễn ra trong bối cảnh doanh nghiệp tiếp tục mở rộng hoạt động cấp nước, đồng thời ghi nhận thêm đóng góp từ các khoản lợi nhuận được chia và cổ tức tại những đơn vị liên kết.

Theo số liệu BIWASE công bố, tổng chi phí hợp nhất trong 9 tháng đầu năm ở mức 3.122 tỷ đồng, tăng khoảng 1% so với cùng kỳ. Mức tăng chi phí thấp hơn tốc độ tăng doanh thu là một yếu tố hỗ trợ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Bên cạnh hoạt động cung cấp nước sạch, lợi nhuận của BIWASE còn được hỗ trợ bởi sự cải thiện biên lợi nhuận gộp trong mảng nước, khi chi phí mua nước đầu vào từ Công ty CP Nước Thủ Dầu Một (TDM) giảm so với cùng kỳ.

Ngoài ra, phần lợi nhuận được chia và cổ tức từ các công ty liên kết gia tăng cũng đóng góp vào kết quả chung. Những yếu tố này giúp bù đắp một phần tác động từ chi phí khấu hao và chi phí lãi vay tăng trong kỳ.

Theo đánh giá của Chứng khoán Vietcap, kết quả lợi nhuận quý III cao hơn kỳ vọng có thể liên quan đến việc ghi nhận cổ tức đợt 1 từ Công ty CP Đầu tư Nước Tân Hiệp, sản lượng nước tiêu thụ cao hơn dự kiến và chi phí hoạt động bằng tiền thấp hơn ước tính trước đó.

Về tổ chức vận hành, BIWASE đã thực hiện sắp xếp lại mạng lưới cấp nước, chuyển từ 8 chi nhánh xuống còn 4 chi nhánh có quy mô lớn hơn. Việc điều chỉnh cơ cấu được triển khai cùng với hoạt động quản lý vận hành và kiểm soát chi phí tại các đơn vị.

Mở rộng mạng lưới cấp nước, lợi nhuận cả năm có thể vượt dự báo

Trong 9 tháng đầu năm, BIWASE đã đấu nối thêm 15.099 khách hàng mới vào hệ thống cấp nước. Sản lượng nước tiêu thụ hợp nhất đạt hơn 197,6 triệu m³, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước theo số liệu doanh nghiệp công bố.

Việc gia tăng số lượng khách hàng và sản lượng nước tiêu thụ diễn ra song song với quá trình mở rộng mạng lưới phục vụ. Đây tiếp tục là hoạt động kinh doanh quan trọng của BIWASE, bên cạnh lĩnh vực xử lý nước thải và các khoản đầu tư vào doanh nghiệp cùng ngành.

Đối với hoạt động xử lý nước thải, doanh nghiệp cho biết vẫn còn doanh thu ước tính của giai đoạn tháng 6–9/2026 chưa được ghi nhận. Ngoài ra, BIWASE cũng đề cập khoản cổ tức đợt 2 từ Công ty CP Đầu tư Nước Tân Hiệp. Tổng giá trị được doanh nghiệp thông tin đối với các khoản này là khoảng 36,814 tỷ đồng, song chưa có số liệu tách biệt cho từng khoản.

Một diễn biến khác, BIWASE đã hoàn tất phát hành 31,4 triệu cổ phiếu trong năm 2026. Tuy nhiên, thông tin công bố chưa nêu cụ thể giá trị vốn huy động cũng như mục đích sử dụng vốn từ đợt phát hành.

Về triển vọng kinh doanh, kết quả lợi nhuận 9 tháng của BIWASE đã tương đương 93% dự báo cả năm 2026 của Vietcap. Nhóm phân tích nhận định doanh nghiệp có khả năng vượt mức dự báo lợi nhuận trước đó, dù cần thêm đánh giá chi tiết về các yếu tố đóng góp trong những tháng cuối năm.

Trong khi lợi nhuận đã vượt kế hoạch năm, doanh thu của BIWASE mới hoàn thành 76% mục tiêu. Theo đó, doanh nghiệp vẫn cần thực hiện khoảng 24% kế hoạch doanh thu trong quý IV/2026 để hoàn thành chỉ tiêu cả năm.