Lãi lớn quý III, Đạm Cà Mau chi mạnh cho dàn lãnh đạo, Chủ tịch nhận gần 5,4 tỷ đồng

Doanh thu quý III tăng gần gấp đôi

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026, CTCP – Tổng Công ty Phân bón Dầu khí Cà Mau (Đạm Cà Mau, HoSE: DCM) ghi nhận doanh thu thuần đạt 5.741,5 tỷ đồng, tăng 92,1% so với cùng kỳ. Giá vốn tăng nhanh hơn, ở mức 99,1%, lên 4.642,8 tỷ đồng. Theo đó, lợi nhuận gộp đạt 1.098,7 tỷ đồng, tăng 67,3%, nhưng biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ gần 22% xuống 19,1%.

Trong quý, doanh thu tài chính giảm 56,3%, còn 56,2 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng hơn 5 lần, lên 144,4 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay đạt 37,4 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp lần lượt tăng 32,2% và 43,5%, lên 358,4 tỷ đồng và 154,1 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận trước thuế đạt 501,4 tỷ đồng, tăng 32,4%; lợi nhuận sau thuế đạt 432,3 tỷ đồng, tăng 31,8%. Trong đó, lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 429,6 tỷ đồng, tăng 31,1%. Do lợi nhuận tăng chậm hơn doanh thu, biên lợi nhuận sau thuế giảm từ gần 11% xuống 7,5%.

Theo giải trình của Đạm Cà Mau, lợi nhuận sau thuế tăng hơn 104 tỷ đồng chủ yếu nhờ hoạt động sản xuất kinh doanh tích cực, giúp gia tăng doanh thu và lợi nhuận gộp. Doanh nghiệp cho biết doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trước giảm trừ tăng gần 94%, còn giá vốn tăng hơn 99%. Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần đạt 17.734 tỷ đồng, tăng 42,6%; lợi nhuận trước thuế đạt 2.562,9 tỷ đồng, tăng 49%. Lợi nhuận sau thuế đạt 2.285 tỷ đồng, tăng 49,6%, trong đó phần thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 2.282,1 tỷ đồng.

Đóng góp từ hoạt động tài chính trong 9 tháng giảm đáng kể. Doanh thu tài chính giảm từ 347,5 tỷ đồng xuống 241,6 tỷ đồng, trong khi chi phí lãi vay, lãi thuê tài chính tăng 85,2%, lên 97,2 tỷ đồng; lỗ chênh lệch tỷ giá tăng từ 24,8 tỷ đồng lên 47,9 tỷ đồng. Đồng thời, doanh nghiệp ghi nhận 71,3 tỷ đồng chi phí tài chính khác nhưng chưa thuyết minh chi tiết nội dung. Chênh lệch giữa doanh thu và chi phí tài chính vì vậy giảm từ khoảng 270,3 tỷ đồng xuống còn 25,2 tỷ đồng.

Chi phí quản lý doanh nghiệp 9 tháng cũng tăng 74,4%, lên 887,1 tỷ đồng. Trong đó, chi phí nhân viên quản lý tăng 66,5%, lên 295,2 tỷ đồng; khoản trích Quỹ phát triển khoa học và công nghệ tăng từ 95,4 tỷ đồng lên 249,6 tỷ đồng. Doanh nghiệp còn ghi nhận 102,9 tỷ đồng phân bổ “giá trị tiềm năng phát triển”, trong khi cùng kỳ không có khoản chi tương ứng. Sau phân bổ, khoản mục này trong chi phí chờ phân bổ ngắn hạn không còn số dư, so với 102,9 tỷ đồng đầu năm.

Hơn 2.200 tỷ đồng tiền gửi bị phong tỏa để bảo đảm vay

Về tài sản, tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Đạm Cà Mau đạt 19.860,7 tỷ đồng, tăng 12,6% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm gần 83%, đạt 16.453,4 tỷ đồng. Trong đó, tiền và tương đương tiền đạt 3.470,5 tỷ đồng, tăng 35%; đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 4.555,6 tỷ đồng, tăng 11,1%. Tổng hai khoản mục đạt hơn 8.026 tỷ đồng, tương đương 40,4% tổng tài sản.

Đáng chú ý, tài sản ngắn hạn khác tăng 84,3%, lên 3.184 tỷ đồng, chủ yếu do tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn bị phong tỏa để bảo đảm các khoản vay tăng mạnh. Khoản tiền này tăng từ 1.020,5 tỷ đồng lên 2.219,9 tỷ đồng, tương đương tăng 117,5%, và được trình bày trong tài sản ngắn hạn khác, tách khỏi tiền và tương đương tiền. Cụ thể, tiền gửi phong tỏa tại Vietcombank tăng từ 1.020,5 tỷ đồng lên 1.787,3 tỷ đồng; tại Agribank ghi nhận 432,6 tỷ đồng, trong khi đầu năm chưa có số dư. Bên cạnh đó, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ tăng từ 520,9 tỷ đồng lên 904,8 tỷ đồng, góp phần làm tăng tài sản ngắn hạn khác.

Ngoài tiền gửi phong tỏa để bảo đảm vay, Đạm Cà Mau còn công bố khoản tiền gửi 332 tỷ đồng tại Ngân hàng TNHH MTV Việt Nam Hiện đại - Chi nhánh Cà Mau bị hạn chế giao dịch. Ban Tổng giám đốc đánh giá khoản tiền này vẫn có khả năng thu hồi, không có rủi ro tổn thất nên chưa trích lập dự phòng tổn thất đầu tư. Đây là khoản có tính chất khác với tiền gửi phong tỏa bảo đảm vay, song cũng cần được xem xét khi đánh giá khả năng sử dụng tiền gửi của doanh nghiệp.

Đối với các khoản phải thu, phải thu khách hàng cuối kỳ giảm 53,8% so với đầu năm, còn 313,3 tỷ đồng. Ngược lại, phải thu ngắn hạn khác tăng 51,5%, lên 362,5 tỷ đồng. Trong đó, khoản phải thu Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia Việt Nam liên quan đến quyết toán giá khí chính thức năm 2018 và các hóa đơn điều chỉnh tăng từ 163,6 tỷ đồng lên 261 tỷ đồng.

Doanh nghiệp còn ghi nhận 43,2 tỷ đồng phải thu thuế nhà thầu đã được trích lập dự phòng toàn bộ và cho biết vẫn đang làm việc với cơ quan thuế để được hoàn khoản tiền này. Trong khi đó, hàng tồn kho sau dự phòng giảm 10,4% so với đầu năm, xuống 4.306,3 tỷ đồng. Trong kỳ, Đạm Cà Mau hoàn nhập 67,4 tỷ đồng dự phòng giảm giá hàng tồn kho, hỗ trợ kết quả kinh doanh.

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang cuối quý III đạt 724,3 tỷ đồng, tăng 6,8% so với đầu năm. Dự án kho cảng tại Nhơn Trạch chiếm giá trị lớn nhất với 247,1 tỷ đồng, tăng 14,6%. Dự án sản xuất khí công nghiệp tại nhà máy đạm tăng từ gần 60 tỷ đồng lên 158 tỷ đồng; hạng mục lắp đặt bổ sung thiết bị HTS và LTS ghi nhận 152,4 tỷ đồng, trong khi đầu năm chưa có số dư. Ba hạng mục này chiếm gần 77% tổng chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Trong khi đó, dự án bổ sung kho 12.000 tấn và dự án sản xuất CO2 thực phẩm không còn số dư dở dang, so với lần lượt 125,5 tỷ đồng và 61 tỷ đồng đầu năm. Chi phí dở dang nhà ở cán bộ công nhân viên cũng giảm từ 83,3 tỷ đồng xuống còn 3,6 tỷ đồng.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả cuối quý III đạt 7.977,5 tỷ đồng, tăng 16,5% so với đầu năm. Trong đó, nợ ngắn hạn đạt 6.910,6 tỷ đồng, chiếm 86,6% tổng nợ phải trả. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng 21,3%, lên 2.699,3 tỷ đồng, chiếm gần như toàn bộ dư nợ vay và thuê tài chính của Đạm Cà Mau. Một số nghĩa vụ ngắn hạn khác cũng tăng đáng kể. Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 70,3%, lên gần 755 tỷ đồng; thuế và các khoản phải nộp Nhà nước lên 204,3 tỷ đồng, gấp hơn 2,5 lần đầu năm. Nợ dài hạn đạt 1.066,9 tỷ đồng, chủ yếu là Quỹ phát triển khoa học và công nghệ với 1.059,4 tỷ đồng, tăng 23,6%. Về dòng tiền, lũy kế 9 tháng, Đạm Cà Mau ghi nhận dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương 2.331,3 tỷ đồng, cải thiện rõ rệt so với mức âm 2.016,9 tỷ đồng cùng kỳ.

Thu nhập lãnh đạo Đạm Cà Mau tăng gấp 3,25 lần

Cùng với kết quả kinh doanh tăng trưởng, tổng thu nhập trước thuế của HĐQT, Ban Tổng giám đốc, Kế toán trưởng và Ban Kiểm soát trong 9 tháng đạt gần 56,6 tỷ đồng, gấp 3,25 lần mức 17,4 tỷ đồng cùng kỳ. Tốc độ tăng thu nhập của nhóm này cao hơn mức tăng 49,6% của lợi nhuận sau thuế hợp nhất.

Ông Văn Tiến Thanh – Chủ tịch HĐQT nhận thu nhập cao nhất với gần 5,4 tỷ đồng, gấp gần 3 lần cùng kỳ, tương đương bình quân khoảng 597 triệu đồng/tháng. Tiếp đến, ông Nguyễn Thanh Tùng – Thành viên HĐQT kiêm Tổng giám đốc nhận gần 4,7 tỷ đồng, gấp 3,13 lần, tương đương khoảng 517 triệu đồng/tháng. Các ông Nguyễn Đức Hạnh, Trần Chí Nguyện và Nguyễn Thiên Hải cũng nhận khoảng 4,35–4,37 tỷ đồng/người, tương đương bình quân 483–486 triệu đồng/tháng.

Xét về mức tăng, Kế toán trưởng Tống Việt Thông ghi nhận thu nhập từ gần 247 triệu đồng lên 3,1 tỷ đồng, gấp 12,6 lần, tương đương bình quân khoảng 345 triệu đồng/tháng. Phó Tổng giám đốc Trần Thế Cường nhận gần 3,3 tỷ đồng, gấp 10,9 lần cùng kỳ, tương đương khoảng 365 triệu đồng/tháng. Các mức bình quân trên được tính từ tổng thu nhập trước thuế công bố trong 9 tháng, không phải lương cố định hằng tháng. Với những trường hợp bổ nhiệm, miễn nhiệm trong năm, số tiền công bố cũng không đồng nghĩa toàn bộ thu nhập phát sinh trong thời gian đảm nhiệm chức vụ mới.