Cơ điện Miền trung báo lãi chưa đến 1 tỷ đồng, tồn kho vượt 100 tỷ

Cơ Điện Miền Trung (CJC): Doanh thu quý III tăng 25%, biên lợi nhuận gộp thu hẹp

Công ty CP Cơ Điện Miền Trung (HNX: CJC) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2026 với doanh thu và lợi nhuận cùng tăng so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp thu hẹp, trong khi hàng tồn kho và dư nợ vay ngắn hạn tăng mạnh so với đầu năm.

Cụ thể, doanh thu thuần quý III đạt 72,12 tỷ đồng, tăng 25,1% so với mức 57,63 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.

Giá vốn hàng bán tăng từ 52,48 tỷ đồng lên 66,24 tỷ đồng, tương ứng mức tăng hơn 26%. Do giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu, lợi nhuận gộp chỉ tăng khoảng 14%, đạt 5,88 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận gộp theo đó thu hẹp từ khoảng 8,94% xuống còn 8,15%.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính đạt hơn 20 triệu đồng, trong khi chi phí tài chính tăng từ khoảng 339 triệu đồng lên 1,31 tỷ đồng. Toàn bộ chi phí tài chính quý III của doanh nghiệp là chi phí lãi vay.

Ở chiều ngược lại, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ gần 3,9 tỷ đồng xuống còn khoảng 3,5 tỷ đồng, góp phần hạn chế tác động từ sự gia tăng của chi phí tài chính.

Kết thúc quý III, Cơ Điện Miền Trung ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1,07 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 859 triệu đồng, tăng 39,5% so với mức gần 616 triệu đồng cùng kỳ năm trước.

Dù lợi nhuận tăng trưởng, cứ 100 đồng doanh thu thuần trong quý, doanh nghiệp chỉ ghi nhận khoảng 1,19 đồng lợi nhuận sau thuế.

Trong văn bản công bố thông tin ngày 17/10, CJC cho biết lợi nhuận sau thuế quý III tăng hơn 10% so với cùng kỳ chủ yếu nhờ doanh thu tăng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần của Cơ Điện Miền Trung đạt khoảng 199,06 tỷ đồng, giảm 2,9% so với mức 204,95 tỷ đồng cùng kỳ.

Giá vốn hàng bán giảm xuống 181,87 tỷ đồng, đưa lợi nhuận gộp lên 17,19 tỷ đồng, nhỉnh hơn mức 17,03 tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2025.

Trong khi đó, chi phí tài chính lũy kế tăng từ khoảng 1,99 tỷ đồng lên 3,58 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí lãi vay tăng. Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 11,53 tỷ đồng xuống còn 10,52 tỷ đồng.

Sau khi trừ các khoản chi phí, lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt 3,34 tỷ đồng, tăng so với mức 2,57 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 2,55 tỷ đồng, tăng khoảng 26,8%.

Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần lũy kế vẫn ở mức thấp, khoảng 1,28%. Riêng chi phí tài chính 9 tháng đạt gần 3,58 tỷ đồng, cao hơn quy mô lợi nhuận sau thuế trong cùng giai đoạn.

Hàng tồn kho CJC tăng gần 62%, dư nợ vay ngắn hạn gần gấp đôi

Bên cạnh kết quả kinh doanh, báo cáo tài chính quý III/2026 của Cơ Điện Miền Trung ghi nhận sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn.

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt 223,62 tỷ đồng, giảm khoảng 15,96 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó, hàng tồn kho tăng từ 62,48 tỷ đồng lên 101,09 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 38,62 tỷ đồng, tương đương gần 62%.

Với giá trị này, hàng tồn kho chiếm khoảng 45,2% tổng tài sản tại cuối tháng 9, so với mức 26,1% đầu năm.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, hàng tồn kho của CJC gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ và hàng hóa phục vụ hoạt động sản xuất, kinh doanh.

Trong khi hàng tồn kho gia tăng, các khoản phải thu ngắn hạn lại giảm từ 123,11 tỷ đồng đầu năm xuống còn 86,54 tỷ đồng tại cuối tháng 9.

Riêng phải thu ngắn hạn của khách hàng giảm từ 117,2 tỷ đồng xuống còn 84,23 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng ghi nhận khoản trả trước cho người bán ngắn hạn khoảng 1,76 tỷ đồng, thấp hơn mức 5,4 tỷ đồng đầu năm.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của CJC âm khoảng 46,32 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước dương 3,6 tỷ đồng.

Theo báo cáo, tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác đạt khoảng 232,31 tỷ đồng. Trong khi đó, số tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ lên tới 237,02 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn chi gần 30,79 tỷ đồng trả cho người lao động và khoảng 3,36 tỷ đồng thanh toán lãi vay trong 9 tháng.

Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm 3,79 tỷ đồng, chủ yếu do chi tiền mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác.

Ở hoạt động tài chính, CJC ghi nhận dòng tiền thuần dương khoảng 28,94 tỷ đồng. Trong kỳ, doanh nghiệp thu gần 194,87 tỷ đồng từ đi vay và chi gần 165,93 tỷ đồng để trả nợ gốc.

Trên bảng cân đối kế toán, dư nợ vay và thuê tài chính ngắn hạn tại ngày 30/9 đạt khoảng 57,89 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với gần 28,95 tỷ đồng đầu năm, tương ứng mức tăng gần 100%.

Khoản vay này tương đương khoảng 56,5% vốn chủ sở hữu cuối kỳ của doanh nghiệp.

Dù dư nợ vay tăng, tổng nợ phải trả của CJC lại giảm từ khoảng 139,71 tỷ đồng xuống còn 121,19 tỷ đồng, chủ yếu do sự thay đổi của các khoản phải trả.

Trong đó, phải trả người bán ngắn hạn giảm từ 64,62 tỷ đồng xuống còn 34,5 tỷ đồng.

Một khoản mục khác có biến động là dự phòng phải trả ngắn hạn, tăng từ 1,41 tỷ đồng đầu năm lên 11,94 tỷ đồng tại cuối tháng 9.

Theo thuyết minh, đây là khoản dự phòng bảo hành sản phẩm, hàng hóa. Doanh nghiệp ghi nhận việc chuyển một phần dự phòng từ dài hạn sang ngắn hạn trong kỳ, nên mức tăng số dư không đồng nghĩa toàn bộ phần chênh lệch là chi phí trích lập mới.

Tại cuối tháng 9, vốn chủ sở hữu của Cơ Điện Miền Trung đạt khoảng 102,43 tỷ đồng, tăng so với mức 99,88 tỷ đồng đầu năm. Vốn điều lệ duy trì ở mức 80 tỷ đồng.