Vietourist Holdings: Thua lỗ hơn 8 tỷ đồng, lên kế hoạch huy động vốn mua bất động sản

Vietourist Holdings dự kiến chi 52 tỷ đồng mua hai bất động sản từ người nội bộ và bên liên quan

CTCP Vietourist Holdings (UPCoM: VTD) vừa tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2026, thông qua phương án chào bán riêng lẻ 10 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động 100 tỷ đồng.

Theo phương án được thông qua tại đại hội ngày 20/10 vừa qua, Vietourist Holdings dự kiến sử dụng 48 tỷ đồng để thanh toán nợ vay ngân hàng, phần còn lại 52 tỷ đồng dành cho kế hoạch mua bất động sản làm văn phòng làm việc và/hoặc kết hợp cho thuê văn phòng. Thời gian dự kiến sử dụng vốn từ quý IV/2026 đến quý I/2027.

Đáng chú ý, theo các tờ trình gửi cổ đông, hai bất động sản mà doanh nghiệp dự kiến nhận chuyển nhượng thuộc sở hữu của Chủ tịch HĐQT và một cá nhân có liên quan đến người nội bộ Vietourist Holdings.

Cụ thể, bất động sản thứ nhất tọa lạc tại số 386/71C Lê Văn Sỹ, phường 14, quận 3, TP.HCM (nay thuộc phường Nhiêu Lộc), có diện tích đất 93,6 m², diện tích xây dựng 83,8 m² và diện tích sàn 364,6 m².

Tài sản này thuộc sở hữu của ông Trần Văn Tuấn, Chủ tịch HĐQT Vietourist Holdings với giá mua dự kiến 30 tỷ đồng.

Theo tài liệu đại hội, mức giá được xác định căn cứ chứng thư thẩm định giá ngày 15/8/2026 do CTCP Thẩm định giá - Dịch vụ Nghĩa Hưng phát hành.

Bất động sản thứ hai có địa chỉ tại số 23/6 đường C1, phường 13, quận Tân Bình, TP.HCM (nay thuộc phường Tân Bình), diện tích đất 95,86 m² và diện tích sàn 263,17 m².

Chủ sở hữu tài sản là bà Nguyễn Thị Hoài Ân được doanh nghiệp xác định là người có liên quan đến người nội bộ Vietourist Holdings.

Giá mua dự kiến đối với bất động sản này là 22 tỷ đồng, cũng được xác định theo chứng thư thẩm định giá ngày 15/8/2026 của CTCP Thẩm định giá - Dịch vụ Nghĩa Hưng.

Theo tờ trình, Vietourist Holdings dự kiến sử dụng các bất động sản trên làm văn phòng làm việc và/hoặc kết hợp cho thuê văn phòng. Nguồn vốn thực hiện đến từ đợt chào bán riêng lẻ năm 2026 và các nguồn vốn khác của doanh nghiệp. Thời gian triển khai dự kiến từ quý IV/2026 đến quý I/2027.

Đặc biệt, cổ đông đã giao HĐQT tổ chức triển khai các thủ tục liên quan đến giao dịch, bao gồm quyền quyết định thời điểm thực hiện và điều chỉnh giá mua trong biên độ ±10% so với mức giá dự kiến.

Nếu áp dụng biên độ này, giá giao dịch đối với bất động sản tại đường Lê Văn Sỹ có thể dao động từ 27 tỷ đồng đến 33 tỷ đồng; bất động sản tại đường C1 từ 19,8 tỷ đồng đến 24,2 tỷ đồng.

Tại Đại hội đồng cổ đông bất thường tháng 10/2026, Vietourist Holdings đã thông qua phương án đầu tư đối với hai bất động sản nói trên.

Kinh doanh thua lỗ, hơn 121 tỷ đồng ứng trước cho nhà cung cấp

Kế hoạch huy động vốn và đầu tư bất động sản được Vietourist Holdings đưa ra trong bối cảnh kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2026 suy giảm đáng kể.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026, lũy kế 9 tháng, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần 117,58 tỷ đồng, tăng khoảng 4,5% so với mức 112,52 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại đảo chiều từ lãi 3,39 tỷ đồng sang lỗ 8,81 tỷ đồng, tương đương mức suy giảm khoảng 12,2 tỷ đồng.

Đáng chú ý, dù doanh thu tăng, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp lại giảm hơn 55%, từ 20,68 tỷ đồng xuống còn 9,27 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận gộp theo đó thu hẹp mạnh, từ khoảng 18,4% trong 9 tháng đầu năm 2025 xuống còn 7,9% trong cùng kỳ năm 2026.

Trong khi phần lợi nhuận tạo ra từ hoạt động kinh doanh cốt lõi suy giảm, một số khoản chi phí lại tăng đáng kể.

Cụ thể, chi phí bán hàng của Vietourist Holdings tăng từ 3,4 tỷ đồng lên 7,19 tỷ đồng, tương đương mức tăng hơn 111%.

Chi phí tài chính cũng tăng từ 4,12 tỷ đồng lên 5,49 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay chiếm gần như toàn bộ.

Ở chiều ngược lại, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 7,36 tỷ đồng xuống còn 6,25 tỷ đồng. Tuy nhiên, mức tiết giảm này không đủ bù đắp sự sụt giảm của lợi nhuận gộp và áp lực gia tăng từ các khoản chi phí khác.

Riêng quý III/2026, Vietourist Holdings ghi nhận lợi nhuận sau thuế chỉ khoảng 743.000 đồng, gần như hòa vốn, trong khi cùng kỳ năm trước lãi khoảng 1,47 tỷ đồng.

Bức tranh tài chính doanh nghiệp còn có một điểm đáng chú ý khác là sự gia tăng mạnh của các khoản trả trước cho nhà cung cấp.

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản Vietourist Holdings đạt khoảng 374 tỷ đồng.

Trong đó, khoản trả trước cho người bán ngắn hạn lên tới 121,75 tỷ đồng, tăng 76,56 tỷ đồng so với mức 45,19 tỷ đồng đầu năm, tương đương tăng gần 170%. Khoản mục này chiếm khoảng 32,5% tổng tài sản.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính quý III/2026, các khoản ứng trước đáng chú ý gồm 17,1 tỷ đồng tại CTCP Retreat & Wellness La Ngâu, 11,83 tỷ đồng tại Công ty CP Lữ hành Vietourist, 7,71 tỷ đồng tại ông Trần Mạnh Hùng và 6 tỷ đồng tại CTCP Nhà hàng Việt Mũi Né.

Đặc biệt, nhóm các nhà cung cấp khác có số dư lên đến 79,11 tỷ đồng, tương đương gần 65% tổng khoản trả trước cho người bán ngắn hạn.

Tiền mặt giảm gần một nửa, dự kiến dùng 48 tỷ đồng trả nợ ngân hàng

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026, lượng tiền và tương đương tiền của Vietourist Holdings tại cuối tháng 9 đạt 7,44 tỷ đồng, giảm khoảng 46,7% so với đầu năm.

Trong đó, khoản tiền gửi có kỳ hạn trị giá 4,2 tỷ đồng được doanh nghiệp thuyết minh là tài sản bảo đảm cho các khoản vay tại Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) – Chi nhánh Sài Gòn.

Tại cùng thời điểm, tổng dư nợ vay và nợ thuê tài chính của doanh nghiệp đạt 66,44 tỷ đồng, giảm so với mức 78,38 tỷ đồng đầu năm.

Dù dư nợ cuối kỳ giảm, chi phí lãi vay lũy kế 9 tháng vẫn ở mức khoảng 5,49 tỷ đồng, cao hơn cùng kỳ năm trước.

Trong bối cảnh đó, Vietourist Holdings dự kiến dành 48 tỷ đồng từ nguồn tiền chào bán cổ phiếu riêng lẻ để thanh toán nợ vay ngân hàng.

Ở góc độ dòng tiền, lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, Vietourist Holdings ghi nhận lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương 1,87 tỷ đồng, cải thiện so với mức âm 125,61 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Trong khi đó, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư đạt dương 660 triệu đồng, đảo chiều so với mức âm 14,92 tỷ đồng cùng kỳ. Doanh nghiệp thu gần 1,59 tỷ đồng từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và tài sản dài hạn khác; đồng thời chi 1,7 tỷ đồng cho vay, mua công cụ nợ của đơn vị khác.

Dù dòng tiền kinh doanh và đầu tư đều dương, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ vẫn âm khoảng 8,5 tỷ đồng, chủ yếu do dòng tiền từ hoạt động tài chính âm 11,03 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm cũng cho thấy Vietourist Holdings còn cách khá xa mục tiêu đặt ra cho năm 2026. Theo kế hoạch được công bố, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu thuần 350 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 8 - 10 tỷ đồng và không chia cổ tức.

Tuy nhiên, kết thúc 9 tháng, doanh thu mới đạt 117,58 tỷ đồng, tương đương 33,6% kế hoạch năm. Để hoàn thành chỉ tiêu doanh thu, Vietourist Holdings cần ghi nhận thêm khoảng 232,42 tỷ đồng trong quý IV, gần gấp đôi doanh thu của cả 9 tháng trước đó. Trong khi đó, kết quả kinh doanh lũy kế vẫn đang thua lỗ, trái ngược mục tiêu lợi nhuận dương đã đề ra.