Vietcombank dành 20.000 tỷ đồng cho vay mua nhà, giảm tới 1% lãi suất

Trong bối cảnh mặt bằng lãi suất vay mua nhà vẫn ở mức cao, giao dịch bất động sản chậm lại và người mua ngày càng nhạy cảm với chi phí vốn, Vietcombank vừa đưa ra chương trình tín dụng quy mô 20.000 tỷ đồng với lãi suất cho vay mua nhà giảm tới 1 điểm %/năm. Động thái này đáng chú ý khi diễn ra ngay tại điểm nghẽn lớn nhất của thị trường hiện nay: khả năng hấp thụ của người mua.

Theo chương trình, khách hàng mua nhà tại các dự án bất động sản đã được cấp Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở có thể vay với thời hạn tối đa 35 năm. Lãi suất được giảm tới 1%/năm so với mức cho vay bất động sản thông thường dành cho khách hàng cá nhân tại Vietcombank, với tỷ lệ cho vay tối đa có thể lên tới 100% giá trị tài sản.

Chương trình áp dụng tại Hà Nội, TP.HCM và một số tỉnh, thành phố lân cận, triển khai đến hết ngày 31/3/2027 hoặc khi sử dụng hết quy mô 20.000 tỷ đồng. Việc tập trung vào các bất động sản đã có giấy chứng nhận cũng cho thấy dòng vốn được đặt trong phạm vi những tài sản có pháp lý rõ ràng, thuận lợi hơn cho ngân hàng trong thẩm định và kiểm soát rủi ro.

Động thái của Vietcombank diễn ra trong bối cảnh chi phí vay đang trở thành lực cản đáng kể đối với nhu cầu nhà ở. Theo số liệu ngân hàng này công bố, giao dịch bất động sản 6 tháng đầu năm 2026 giảm khoảng 12% so với cùng kỳ, trong khi lãi suất thả nổi vay mua nhà phổ biến ở mức 13-15%/năm, khiến một bộ phận người mua chuyển sang thuê thay vì sở hữu.

Như vậy, vấn đề của thị trường hiện không hoàn toàn nằm ở thiếu nguồn cung. Nguồn cung sơ cấp đang cải thiện khi riêng quý I có 58 dự án mới được cấp phép và 106 dự án đủ điều kiện bán, đồng thời ngày càng dịch chuyển ra các khu vực vệ tinh gắn với sự phát triển của hạ tầng giao thông.

Điểm nghẽn nằm ở khả năng hấp thụ nguồn cung đó. Khi giá nhà ở mức cao trong khi lãi suất vay tạo ra khoản chi phí tài chính đáng kể, ngay cả người có nhu cầu ở thực cũng phải cân nhắc lại quyết định mua. Vì vậy, giảm lãi suất có thể tạo thêm dư địa cho cầu, nhưng chưa đủ để tự thân giải quyết bài toán khả năng chi trả.

Ở góc độ này, quy mô 20.000 tỷ đồng của Vietcombank đáng chú ý hơn mức giảm 1%/năm đơn thuần. Đây là một lượng vốn đủ lớn để tạo thêm lực đẩy cho phân khúc nhà ở có pháp lý hoàn chỉnh, đồng thời cho thấy các ngân hàng đang có xu hướng thiết kế tín dụng theo hướng chọn lọc hơn thay vì mở rộng đồng đều đối với toàn bộ thị trường bất động sản.

Cách tiếp cận này cũng phù hợp với quan điểm của Vietcombank về triển vọng thị trường. Ngân hàng cho rằng bất động sản vẫn có nền tảng phục hồi trong dài hạn nhờ tăng trưởng kinh tế, thu nhập cải thiện, đầu tư hạ tầng và quy hoạch đô thị, trong đó nhu cầu ở thực vẫn là động lực chính, với người mua để ở chiếm khoảng 66% giao dịch căn hộ.

Tuy nhiên, dòng vốn rẻ hơn không đồng nghĩa tín dụng bất động sản sẽ được mở rộng không giới hạn. Chính Vietcombank cũng lưu ý tín dụng vào lĩnh vực này tiếp tục được kiểm soát chặt, đặc biệt đối với các phân khúc có tính đầu cơ cao, cho thấy ưu tiên đang nghiêng về những nhu cầu có khả năng chứng minh dòng tiền và tài sản bảo đảm rõ ràng.

Điều đó đặt chương trình 20.000 tỷ đồng vào một bức tranh rộng hơn: ngân hàng đang tìm cách kéo giảm chi phí vốn để hỗ trợ nhu cầu ở thực, nhưng vẫn duy trì bộ lọc tín dụng đối với bất động sản. Hiệu quả cuối cùng vì vậy sẽ phụ thuộc không chỉ vào lãi suất, mà còn vào mức giá nhà, thu nhập của người mua và khả năng đưa nguồn cung phù hợp ra thị trường.

Nếu mặt bằng lãi suất vay mua nhà tiếp tục được điều chỉnh theo hướng thuận lợi hơn, sức hấp thụ có thể được cải thiện từng bước. Nhưng để thị trường phục hồi bền vững, bài toán lớn hơn vẫn là đưa giá nhà về gần hơn với khả năng chi trả, bởi một khoản vay rẻ hơn chỉ thực sự tạo ra nhu cầu khi người mua vẫn đủ khả năng gánh khoản nợ trong dài hạn.