Thị trường 22,3 tỷ đơn hàng: Vì sao J&T vẫn vượt SPX của Shopee?

Theo báo cáo Momentum Works’ Ecommerce 2026, thị trường logistics phục vụ thương mại điện tử tại Đông Nam Á tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh trong những năm gần đây. Tổng số bưu kiện được giao nhận trong khu vực đã tăng từ 9,7 tỷ đơn năm 2022 lên 22,3 tỷ đơn vào năm 2025, tương đương mức tăng khoảng 130% chỉ sau ba năm.

Riêng trong năm 2025, quy mô thị trường tăng thêm 39% so với năm trước, cho thấy thương mại điện tử vẫn là một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất khu vực. Tuy nhiên, cùng với sự mở rộng về quy mô, thị phần ngày càng tập trung vào nhóm doanh nghiệp dẫn đầu.

Trong bức tranh đó, J&T Express tiếp tục giữ vị trí số một. Từ mức 22,5% thị phần năm 2022, doanh nghiệp này liên tục mở rộng hiện diện và nâng tỷ lệ lên 25,4% vào năm 2023, 28,6% năm 2024 và đạt 34,4% trong năm 2025.

Với tổng quy mô 22,3 tỷ đơn hàng của khu vực, thị phần 34,4% đồng nghĩa J&T đã xử lý khoảng 7,7 tỷ bưu kiện trong năm 2025. Đây là con số vượt xa nhiều đối thủ khác trong ngành và giúp doanh nghiệp duy trì khoảng cách đáng kể với nhóm bám đuổi.

J&T được thành lập tại Indonesia vào năm 2015 bởi Jet Lee, cựu CEO Oppo Indonesia, cùng Tony Chen, nhà sáng lập thương hiệu điện thoại Oppo. Từ một doanh nghiệp giao nhận hoạt động tại Indonesia, J&T nhanh chóng mở rộng sang Việt Nam, Thái Lan, Malaysia, Philippines, Singapore và nhiều thị trường khác.

Hiện doanh nghiệp đã có mặt tại 13 quốc gia, sở hữu mạng lưới hàng trăm trung tâm trung chuyển, gần 20.000 điểm phục vụ cùng hơn 400.000 nhân sự trên toàn cầu. Năm 2023, công ty mẹ J&T Global Express chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hong Kong.

Tại Việt Nam, J&T gia nhập thị trường từ năm 2018, muộn hơn nhiều đối thủ lớn. Tuy nhiên, nhờ chiến lược đầu tư mạnh vào công nghệ, hạ tầng logistics và mạng lưới giao nhận, doanh nghiệp nhanh chóng mở rộng quy mô hoạt động. Theo dữ liệu của Vietdata, doanh thu của J&T tại Việt Nam năm 2023 đạt hơn 6.000 tỷ đồng, tăng 51,6% so với năm trước.

Trong khi đó, SPX Express, tiền thân là Shopee Express, đang nổi lên là đối thủ lớn nhất của J&T. Theo dữ liệu của Momentum Works, SPX xuất hiện trong thống kê từ năm 2023 với thị phần 21%. Con số này tiếp tục tăng lên 24,5% vào năm 2024 và đạt 27,9% trong năm 2025.

Với tỷ lệ này, SPX đang xử lý khoảng 6,2 tỷ đơn hàng mỗi năm tại Đông Nam Á. Khoảng cách với J&T đã được thu hẹp đáng kể so với trước đây nhưng vẫn chưa đủ để giúp doanh nghiệp vươn lên vị trí dẫn đầu.

Lợi thế lớn nhất của SPX đến từ việc được phát triển trong hệ sinh thái Shopee – nền tảng thương mại điện tử có quy mô lớn hàng đầu khu vực. Khối lượng đơn hàng khổng lồ phát sinh từ Shopee giúp SPX có nguồn khách hàng ổn định và tốc độ tăng trưởng nhanh.

Từ tháng 8/2023, Shopee Express chính thức đổi tên thành SPX Express, đồng thời mở rộng định vị từ đơn vị giao nhận nội bộ sang nhà cung cấp dịch vụ logistics độc lập cho nhiều nhóm khách hàng khác nhau.

Tại Việt Nam, thị phần của Shopee Express đã tăng từ 7,84% năm 2021 lên 15,65% chỉ sau vài năm hoạt động. Năm 2023, doanh thu của doanh nghiệp đạt gần 9.300 tỷ đồng, đưa SPX vào nhóm những đơn vị chuyển phát có quy mô lớn nhất thị trường.

Dù vậy, lợi thế hệ sinh thái vẫn chưa đủ để giúp SPX vượt qua J&T. Một trong những nguyên nhân là J&T có độ phủ rộng hơn tại nhiều thị trường và phát triển theo mô hình logistics độc lập từ rất sớm. Điều này giúp doanh nghiệp tiếp cận đa dạng khách hàng thay vì phụ thuộc chủ yếu vào một nền tảng thương mại điện tử.

Ngoài J&T và SPX, Lazada Logistics tiếp tục duy trì vị trí trong nhóm ba doanh nghiệp lớn nhất khu vực. Tuy nhiên, thị phần của đơn vị này đang có xu hướng thu hẹp, từ 8,8% năm 2023 xuống còn 5,1% trong năm 2025.

Khác với J&T và SPX, Lazada Logistics chủ yếu phục vụ nhu cầu giao nhận phát sinh từ hệ sinh thái Lazada. Mô hình này giúp doanh nghiệp kiểm soát tốt trải nghiệm khách hàng nhưng cũng hạn chế khả năng mở rộng thị phần bên ngoài nền tảng.

Một điểm đáng chú ý khác là nhóm doanh nghiệp còn lại đang dần mất thị phần. Nếu như năm 2022, các doanh nghiệp ngoài Top 3 chiếm tới 77,5% thị trường thì đến năm 2025 tỷ lệ này chỉ còn 32,6%.

Điều đó cho thấy thị trường logistics thương mại điện tử Đông Nam Á đang bước vào giai đoạn tập trung hóa mạnh mẽ. Những doanh nghiệp sở hữu lợi thế về công nghệ, quy mô mạng lưới và năng lực vận hành sẽ ngày càng gia tăng vị thế.

Trong bối cảnh tổng số đơn hàng thương mại điện tử của khu vực tiếp tục tăng mạnh, cuộc cạnh tranh giữa J&T và SPX được dự báo sẽ là tâm điểm của ngành logistics những năm tới. Tuy nhiên ở thời điểm hiện tại, J&T vẫn đang là doanh nghiệp dẫn đầu với khoảng cách đủ lớn để giữ vững ngôi vương trên thị trường 22,3 tỷ đơn hàng của Đông Nam Á.