Ông Phạm Nhật Vượng tham gia thương vụ tái cấu trúc 530 triệu USD của VinFast

VinFast Auto Ltd. vừa công bố trên Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) kế hoạch tái cấu trúc hoạt động tại Việt Nam thông qua việc tách riêng một số tài sản của Công ty CP Sản xuất và Kinh doanh VinFast (VFTP) thành pháp nhân mới, đồng thời thoái toàn bộ phần vốn phổ thông đang nắm giữ tại VFTP.

Theo kế hoạch, động thái này sẽ dẫn đến việc chuyển giao hoạt động sản xuất tại Việt Nam của VinFast sang cho các bên khác quản lý và vận hành.

Đây là một phần trong chiến lược chuyển đổi sang mô hình “asset-light” - tối ưu hóa tài sản và giảm cường độ vốn đầu tư - nhằm cải thiện cấu trúc tài chính và giảm áp lực chi phí đầu tư trong tương lai.

VinFast cho biết việc tách nền tảng sản xuất thâm dụng vốn thành một đơn vị độc lập do bên thứ ba sở hữu sẽ giúp doanh nghiệp tập trung nguồn lực vào các hoạt động có giá trị gia tăng cao hơn như nghiên cứu và phát triển (R&D), công nghệ, xây dựng thương hiệu và mở rộng doanh số bán hàng toàn cầu.

Theo kế hoạch tái cấu trúc, một pháp nhân mới dự kiến mang tên Công ty CP VinFast Việt Nam (VFVN) sẽ được thành lập như công ty con trực tiếp của VinFast Auto Ltd.

VFVN sẽ tiếp nhận các hoạt động R&D toàn cầu, sở hữu trí tuệ, hậu mãi và kinh doanh bán hàng. Đồng thời, pháp nhân này cũng sẽ nắm giữ cổ phần tại Công ty TNHH Kinh doanh Thương mại và Dịch vụ VinFast, VinFast Engineering Australia Pty Ltd và VinFast Germany GmbH.

Trong khi đó, VFTP sẽ tiếp tục nắm giữ các tài sản liên quan tới nhà máy sản xuất tại Việt Nam, cổ phần tại Công ty CP Giải pháp Năng lượng Xanh VinEG cũng như các khoản nợ tài chính với các chủ nợ độc lập bên thứ ba, tùy thuộc vào chấp thuận của chủ nợ.

Sau khi hoàn tất chia tách, VinFast dự kiến chuyển nhượng toàn bộ lợi ích tại VFTP cho nhóm nhà đầu tư do Công ty CP Đầu tư Nghiên cứu và Phát triển Tương lai dẫn đầu.

Đáng chú ý, ông Phạm Nhật Vượng, Tổng Giám đốc kiêm CEO VinFast, cũng sẽ tham gia thương vụ với vai trò nhà đầu tư thiểu số.

Tổng giá trị giao dịch được công bố ở mức khoảng 13.309,6 tỷ đồng, tương đương khoảng 530 triệu USD. Mức giá này được xác định dựa trên giá trị sổ sách tài sản thuần hợp nhất theo chuẩn mực kế toán Việt Nam tính đến ngày 31/03/2026.

Theo VinFast, mức định giá trên cao hơn đáng kể so với mức định giá trung bình khoảng 2.653 tỷ đồng, tương đương khoảng 106 triệu USD, do đơn vị tư vấn Grant Thornton đưa ra.

Để duy trì nguồn cung sản phẩm, VFVN và VFTP sẽ ký thỏa thuận sản xuất, theo đó VFTP tiếp tục sản xuất các dòng xe mang thương hiệu VinFast tại Việt Nam dựa trên thiết kế và tiêu chuẩn kỹ thuật do VFVN cung cấp.

Bên cạnh đó, các thỏa thuận liên quan tới cổ phần ưu đãi của Vingroup tại VFTP cũng sẽ được điều chỉnh và phân bổ lại giữa VFVN và VFTP nhằm phục vụ quá trình tái cấu trúc.

VinFast cho biết kế hoạch này dự kiến hoàn tất trong quý III/2026, tùy thuộc vào việc đáp ứng các điều kiện giao dịch, sự chấp thuận của cổ đông và các chủ nợ liên quan.

Doanh nghiệp nhấn mạnh giao dịch sẽ không ảnh hưởng tới các công ty con khác cũng như hoạt động kinh doanh quốc tế hiện tại. VinFast vẫn tiếp tục sở hữu và triển khai các nhà máy đang xây dựng tại Ấn Độ và Indonesia.

Trong bối cảnh thị trường xe điện toàn cầu cạnh tranh ngày càng gay gắt và nhu cầu vốn đầu tư lớn, chiến lược chuyển đổi sang mô hình “asset-light” được xem là bước đi nhằm giúp VinFast gia tăng tính linh hoạt tài chính và đẩy nhanh mục tiêu mở rộng quốc tế trong giai đoạn tới.