Loạt cổ phiếu được đánh giá hấp dẫn trước phiên ngày 21/8

MBB có dư địa tăng trưởng dài hạn

Đối với Ngân hàng TMCP Quân đội (HOSE: MBB), BSC tiếp tục khuyến nghị mua với giá mục tiêu cập nhật 25.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng khoảng 29% so với giá tham chiếu ngày 19/8/2026.

Theo BSC, lợi thế về hạn mức tín dụng sau khi nhận chuyển giao bắt buộc tạo nền tảng quan trọng cho tăng trưởng dài hạn của MBB. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng khoảng 35%/năm trong 3 năm tới, qua đó quy mô bảng cân đối có thể tăng lên khoảng 2,5 lần hiện tại và tiến gần nhóm Big3 về quy mô.

MBB cũng đang duy trì vị thế dẫn đầu ngành về hiệu quả sinh lời, với ROAE trên 20%, cao hơn mức bình quân ngành khoảng 18%. Trong khi đó, định giá đang chiết khấu khoảng 18% so với mức bình quân 5 năm.

BSC đánh giá MBB sẽ tiếp tục duy trì ROAE trên 20% trong ít nhất 3 năm tới. Với P/B dự phóng năm 2026 ở mức 1,2x và cho rằng cổ phiếu phù hợp để tích lũy khi thanh khoản thị trường cải thiện và mặt bằng lãi suất giảm.

Các chất xúc tác có thể hỗ trợ quá trình tái định giá MBB gồm kế hoạch IPO MCredit trong ngắn hạn và khả năng phát hành riêng lẻ để tăng vốn trong dài hạn.

BSC dự báo 2026F của BSC tương đương 106% kế hoạch lợi nhuận trước thuế 39.5 nghìn tỷ và ROAE duy trì ở mức 21,6%, phù hợp với định hướng của Ban lãnh đạo về tăng trưởng lợi nhuận 20% và duy trì ROE trên 21%.

Khuyến nghị mua mạnh HPG

CTCK BIDV (BSC) dự báo năm 2026, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) đạt doanh thu thuần 221.570 tỷ đồng, tăng 42% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 27.911 tỷ đồng, tăng 81%, tương ứng EPS dự phóng 3.306 đồng/cổ phiếu.

So với báo cáo trước, BSC điều chỉnh tăng 1% dự báo giá thép xây dựng và giảm 1% giá bán HRC nhằm phản ánh diễn biến thực tế trong nửa đầu năm. Chi phí bán hàng được điều chỉnh tăng nhưng được bù đắp bởi chi phí quản lý doanh nghiệp, do đó dự báo lợi nhuận gần như không thay đổi.

Sang năm 2027, doanh thu thuần HPG được dự báo đạt 239.871 tỷ đồng, tăng 8%, trong khi lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 32.576 tỷ đồng, tăng 17%. EPS dự phóng đạt 3.858 đồng/cổ phiếu.

BSC điều chỉnh giảm 6% dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2027, chủ yếu do hạ 1,2% dự báo giá bán HRC theo hướng thận trọng.

Trên cơ sở triển vọng kinh doanh, BSC đưa ra khuyến nghị mua mạnh HPG, với giá mục tiêu 32.700 đồng/cổ phiếu.

NLG hấp dẫn sau nhịp điều chỉnh

CTCK Vietcombank (VCBS) duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG), với giá hợp lý 29.828 đồng/cổ phiếu.

VCBS đánh giá NLG sở hữu nền tảng tích cực nhờ quỹ đất sạch được tích lũy trong nhiều năm, tạo lợi thế về biên lợi nhuận. Dù danh mục dự án tập trung chủ yếu tại các khu vực vùng ven, doanh nghiệp vẫn ghi nhận kết quả bán hàng tương đối khả quan.

Đáng chú ý, khu vực Đồng Nai - nơi NLG phát triển dự án Izumi City, một trong những dự án đóng góp tỷ trọng đáng kể vào định giá RNAV, đang xuất hiện những tín hiệu tích cực hơn về hạ tầng kết nối cũng như sức hấp thụ của thị trường.

Sau giai đoạn điều chỉnh của thị trường, VCBS cho rằng mức định giá hiện tại của NLG đã trở nên hấp dẫn hơn so với tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn.

Triển vọng của doanh nghiệp được hỗ trợ khi các dự án trọng điểm lần lượt bước vào giai đoạn triển khai và ghi nhận doanh thu trong những năm tới. VCBS vì vậy tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với NLG.

SAS còn dư địa tăng giá hơn 57%

Đối với CTCP Dịch vụ Hàng không Sân bay Tân Sơn Nhất (UpCoM: SAS), CTCK SHS đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 52.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 57,5% so với mức giá đóng cửa ngày 19/8/2026.

SHS đánh giá kết quả kinh doanh của SAS đang duy trì đà tăng trưởng tích cực bất chấp những biến động từ tình hình địa chính trị.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận sau thuế của SAS đạt 370,8 tỷ đồng, tăng 67,6% so với cùng kỳ và hoàn thành 54,6% kế hoạch cả năm. Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 67,52%, nhờ tối ưu chi phí và chuyển đổi công suất sang Nhà ga T3.

SAS cũng sở hữu vị thế cạnh tranh đáng kể tại Cảng hàng không quốc tế Tân Sơn Nhất nhờ sự hỗ trợ từ hai cổ đông chiến lược là Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) và IPPG. Trong đó, ACV sở hữu 49,07% vốn và đóng vai trò quản lý hạ tầng cảng, còn IPPG sở hữu 25% và có thế mạnh trong lĩnh vực hàng xa xỉ.

Theo SHS, việc mở rộng công suất tại sân bay Long Thành và Tân Sơn Nhất sẽ tạo dư địa tăng trưởng mới cho SAS. Dung lượng hai đầu cảng được dự báo đạt 63,9 triệu lượt khách vào năm 2030.

Về tài chính, SAS hiện không có nợ vay và sở hữu khoảng 1.240,8 tỷ đồng tiền và tiền gửi. Doanh nghiệp cũng duy trì chính sách cổ tức tiền mặt ở mức cao, với mức cổ tức năm 2025 đạt 4.624 đồng/cổ phiếu.

Một yếu tố đáng chú ý khác là kế hoạch chuyển niêm yết cổ phiếu SAS sang HoSE đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua. Theo SHS, việc chuyển sàn có thể giúp cải thiện tính minh bạch, thanh khoản và khả năng thu hút dòng vốn tổ chức.

SHS dự phóng năm 2026, SAS đạt doanh thu thuần 3.560 tỷ đồng, tăng 7,4%, và lợi nhuận sau thuế 781 tỷ đồng, tăng 12,3%. EPS đạt 5.166 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E dự phóng khoảng 6,5x