Điểm danh cổ phiếu trước phiên 6/8: GAS và VPB dẫn đầu danh sách triển vọng

GAS hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng mới

Theo Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), cổ phiếu Tổng công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) đang giao dịch ở vùng định giá hấp dẫn khi hệ số P/E đã lùi về khoảng một độ lệch chuẩn dưới mức trung bình ba năm.

Động lực tăng trưởng của doanh nghiệp được kỳ vọng đến từ việc nhiều mỏ khí trọng điểm như Lô B, Sư Tử Trắng và Khánh Mỹ - Đầm Dơi sẽ lần lượt đi vào khai thác trong một đến hai năm tới, tạo nguồn cung khí ổn định cho thị trường.

Bên cạnh đó, GAS cũng đang mở rộng hoạt động kinh doanh quốc tế, đặc biệt ở các sản phẩm LNG và LPG, mở ra dư địa tăng trưởng dài hạn trong bối cảnh nhu cầu năng lượng sạch ngày càng gia tăng.

Dựa trên phương pháp định giá DCF kết hợp P/E, BVSC đưa ra giá mục tiêu 84.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 21,5%, đồng thời duy trì khuyến nghị Outperform đối với GAS.

VPB tiếp tục là điểm sáng của nhóm ngân hàng

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đánh giá VPBank (HOSE: VPB) duy trì đà tăng trưởng mạnh khi lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý II/2026 đạt 10.900 tỷ đồng, tăng 76% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, ngân hàng ghi nhận 18.900 tỷ đồng lợi nhuận, hoàn thành gần một nửa dự báo lợi nhuận cả năm của BSC.

Một trong những lợi thế nổi bật của VPB là hệ số an toàn vốn (CAR) theo Basel II duy trì trên 14%, thuộc nhóm cao nhất hệ thống. Ngân hàng cũng đang xem xét phương án phát hành thêm 5% vốn cho nhà đầu tư nước ngoài nhằm củng cố nguồn vốn và hỗ trợ tăng trưởng tín dụng trong các năm tới.

BSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 38.340 tỷ đồng và năm 2027 đạt gần 46.000 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng lần lượt 25% và 20%.

Với định giá P/B dự phóng năm 2026 chỉ khoảng 1,02 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử, BSC tiếp tục khuyến nghị mua VPB cùng giá mục tiêu 36.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 43% so với thị giá hiện tại.

MSB được khuyến nghị gia tăng tỷ trọng

Theo Công ty chứng khoán Agriseco, MSB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm tăng 8%, chủ yếu nhờ tăng trưởng thu nhập lãi thuần.

Đơn vị phân tích cho rằng chiến lược đẩy mạnh mảng ngân hàng bán lẻ cùng việc mở rộng hệ sinh thái tài chính sẽ là động lực tăng trưởng trong trung hạn. Dù vậy, diễn biến của các nguồn thu ngoài lãi vẫn cần tiếp tục theo dõi.

Hiện cổ phiếu MSB đang giao dịch với P/B khoảng 1,1 lần, thấp hơn mức bình quân ngành ngân hàng. Agriseco đưa ra giá mục tiêu 20.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 23%, đồng thời khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu này.

PC1 chưa được khuyến nghị do rủi ro quản trị

Trái ngược với các mã trên, Công ty chứng khoán SHS chưa đưa ra khuyến nghị đầu tư đối với cổ phiếu PC1, dù kết quả kinh doanh nửa đầu năm vẫn duy trì tăng trưởng.

Quý II/2026, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu hơn 2.000 tỷ đồng, giảm hơn 30% nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 43%. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận sau thuế đạt 505 tỷ đồng, tăng trên 63% so với cùng kỳ và hoàn thành gần 48% kế hoạch năm.

Động lực lợi nhuận chủ yếu đến từ mảng phát điện, khai thác nickel và hoạt động bất động sản, trong khi mảng xây lắp điện suy giảm sau giai đoạn cao điểm triển khai các dự án đường dây 500kV. Ngoài ra, doanh nghiệp còn ghi nhận khoản lợi nhuận tài chính đáng kể từ hoạt động thoái vốn.

Tuy nhiên, SHS cho rằng những biến động lớn trong bộ máy lãnh đạo, việc nhiều lãnh đạo bị khởi tố cùng áp lực liên quan đến lô trái phiếu 900 tỷ đồng phải thu hồi đang tạo ra nhiều rủi ro đối với triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.

Vì vậy, dù hoạt động kinh doanh ngắn hạn vẫn ổn định, SHS chưa khuyến nghị đầu tư vào cổ phiếu PC1 cho đến khi các vấn đề về quản trị và tài chính được giải quyết rõ ràng hơn.