Điểm danh 3 cổ phiếu tâm điểm ngày 2/7, có mã được định giá cao hơn gần 50%

HHV hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công, TCX chờ cú hích VN30

Theo báo cáo của Chứng khoán Shinhan (SSV), CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (mã chứng khoán: HHV) được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 16.900 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 47% so với mức đóng cửa 11.450 đồng/cổ phiếu trong phiên 1/7.

SSV cho rằng triển vọng dài hạn của HHV được hỗ trợ bởi ba động lực chính gồm đẩy mạnh đầu tư công, tăng trưởng ổn định của mảng thu phí BOT và lượng công việc tồn đọng (backlog) lớn tại nhiều dự án hạ tầng trọng điểm.

Theo Nghị quyết của Quốc hội, kế hoạch đầu tư công trung hạn giai đoạn 2026-2030 có quy mô khoảng 8,22 triệu tỷ đồng, cao gấp 2,4 lần giai đoạn trước. Riêng kế hoạch vốn đầu tư công năm 2026 đạt hơn 1,026 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 12% so với năm trước. Tính đến ngày 18/06/2026, vốn đầu tư công giải ngân đạt khoảng 264.224,7 tỷ đồng, tương đương 25,7% kế hoạch năm.

Trong bối cảnh đó, HHV đang sở hữu backlog hơn 3.000 tỷ đồng từ các dự án lớn như Đồng Đăng - Trà Lĩnh và Sài Gòn - Mỹ Thuận. SSV dự báo doanh thu thuần của doanh nghiệp đạt khoảng 4.385 tỷ đồng trong năm 2026, tăng 15%, trước khi lên 4.764 tỷ đồng trong năm 2027. Lợi nhuận sau thuế được kỳ vọng đạt 775 tỷ đồng trong năm 2026, tăng 16%, và tiếp tục tăng lên 1.076 tỷ đồng trong năm 2027, tương ứng mức tăng 39%.

Đối với Công ty CP Chứng khoán Kỹ thương (mã chứng khoán: TCX), Chứng khoán Vietcombank (VCBS) đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 48.000 đồng/cổ phiếu. Sau khi tăng khoảng 15% từ giữa tháng 6, cổ phiếu đang tích lũy quanh vùng 45.000 đồng/cổ phiếu với áp lực bán có dấu hiệu suy giảm.

VCBS cho biết các chỉ báo kỹ thuật như RSI, MACD và CMF đều phát tín hiệu tích cực, cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được duy trì. Công ty khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc giải ngân trong vùng 44.300-45.000 đồng/cổ phiếu.

Một yếu tố hỗ trợ khác là dự báo của Chứng khoán BIDV (BSC) về khả năng TCX được bổ sung vào rổ chỉ số VN30 trong kỳ cơ cấu tới. Nếu kịch bản này xảy ra, các quỹ ETF mô phỏng VN30 có thể mua ròng khoảng 1,3 triệu cổ phiếu TCX, tạo thêm lực cầu đáng kể cho mã cổ phiếu này.

Đầu tháng 6/2026, TCX cũng công bố thay đổi nhân sự cấp cao khi bà Nguyễn Thị Thu Hiền được bổ nhiệm làm Phó Chủ tịch HĐQT từ ngày 01/07/2026, trong khi bà Trần Thị Thu Trang đảm nhiệm vị trí Quyền Tổng Giám đốc nhằm tiếp tục triển khai chiến lược phát triển của doanh nghiệp.

PHR được kỳ vọng bứt phá lợi nhuận nhờ khoản bồi thường hơn 3.500 tỷ đồng

Đối với Công ty CP Cao su Phước Hòa (mã chứng khoán: PHR), Chứng khoán VIX đưa ra khuyến nghị tích cực với giá mục tiêu 75.900 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 19,5% so với thị giá.

Động lực lớn nhất đến từ các khoản bồi thường đất tại KCN VSIP III và KCN Bắc Tân Uyên 1. Theo doanh nghiệp công bố, tổng giá trị bồi thường dự kiến ghi nhận trong giai đoạn 2026-2027 lên tới khoảng 3.511 tỷ đồng, tương đương gần 40% giá trị vốn hóa hiện tại.

Trên cơ sở đó, Chứng khoán MB (MBS) dự báo lợi nhuận sau thuế quý II/2026 của PHR đạt khoảng 1.344 tỷ đồng, tăng tới 1.377% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ ghi nhận khoảng 1.550 tỷ đồng tiền bồi thường từ hai dự án trên.

Không chỉ dừng ở đó, VIX kỳ vọng PHR sẽ tiếp tục nhận bồi thường từ thêm 5 dự án khác đến năm 2031, với tổng diện tích chuyển đổi khoảng 2.945 ha đất cao su sang phát triển khu công nghiệp.

Bên cạnh nguồn thu đột biến từ bồi thường đất, hoạt động kinh doanh cốt lõi của PHR cũng được hưởng lợi từ mặt bằng giá cao su tự nhiên đang duy trì ở vùng cao. VIX dự báo doanh thu mảng cao su năm 2026 đạt khoảng 1.954 tỷ đồng, tăng 19%, giúp doanh thu thuần của doanh nghiệp lên khoảng 2.080 tỷ đồng, tăng 15,9%.

Dù vậy, đơn vị phân tích cũng lưu ý triển vọng mảng cao su có thể kém thuận lợi hơn từ năm 2027 khi nguồn cung toàn cầu được cải thiện và giá dầu giảm có thể làm giảm lợi thế về giá của cao su tự nhiên. Trong khi đó, các khoản bồi thường đất vẫn được xem là động lực quan trọng nhất hỗ trợ kết quả kinh doanh của PHR trong giai đoạn tới.