Một công ty chứng khoán chốt giá IPO, dự thu hơn 4.700 tỷ đồng

Theo nghị quyết HĐQT ngày 3/11, Công ty CP Chứng khoán HD (HDS) đã thông qua mức giá chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) là 38.900 đồng/cổ phiếu, đồng thời điều chỉnh phương án sử dụng vốn và hoàn thiện hồ sơ đăng ký chào bán gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

HDS dự kiến phát hành gần 121,8 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 10% vốn điều lệ sau IPO. Nếu toàn bộ lượng cổ phiếu được phân phối thành công, doanh nghiệp có thể huy động hơn 4.737 tỷ đồng. Hiện vốn điều lệ của HDS ở mức 10.961 tỷ đồng.

Mức giá IPO 38.900 đồng/cổ phiếu cao hơn khoảng 3 lần giá trị sổ sách 12.811 đồng/cổ phiếu tại cuối quý III/2026. Theo phương án đã được ĐHĐCĐ thông qua, giá chào bán không được thấp hơn giá trị sổ sách.

Phần lớn nguồn tiền thu được từ IPO dự kiến được đưa vào hoạt động cho vay chứng khoán.

Cụ thể, HDS lên kế hoạch sử dụng khoảng 2.842 tỷ đồng, tương đương 60% tổng số tiền huy động, để bổ sung nguồn vốn cho vay ký quỹ. Khoảng 474 tỷ đồng, chiếm 10%, được dành cho hoạt động ứng trước tiền bán chứng khoán.

Phần còn lại được phân bổ cho danh mục đầu tư, gồm khoảng 711 tỷ đồng mua trái phiếu doanh nghiệp và số tiền tương đương đầu tư trái phiếu Chính phủ, mỗi hạng mục chiếm khoảng 15%.

Thời gian giải ngân dự kiến kéo dài từ quý IV/2026 đến hết quý II/2027.

Trong thời gian nguồn tiền chưa được sử dụng, HDS có thể gửi ngân hàng hoặc đầu tư chứng chỉ tiền gửi với kỳ hạn không quá 6 tháng. Giá trị sử dụng cho các kênh này không vượt quá 50% tổng số tiền huy động.

Nếu đợt IPO không phân phối hết lượng cổ phiếu dự kiến, doanh nghiệp sẽ tiếp tục phân bổ số vốn thực tế thu được theo tỷ lệ đã phê duyệt và tìm kiếm thêm các nguồn vốn khác.

Chứng khoán SSI đảm nhiệm vai trò tư vấn hồ sơ và đại lý phân phối, trong khi HSC tham gia phân phối cổ phiếu.

Việc chốt giá IPO diễn ra trong thời điểm HDS vừa có thay đổi đáng chú ý về nhân sự cấp cao.

Ngày 23/10, ông Philipp Roesler được bầu làm Phó Chủ tịch HĐQT HDS cho thời gian còn lại của nhiệm kỳ 2025-2030. Ông Roesler từng đảm nhiệm các vị trí Bộ trưởng Y tế, Bộ trưởng Kinh tế và Công nghệ, đồng thời giữ chức Phó Thủ tướng Đức giai đoạn 2011-2013. Từ tháng 8/2025, ông cũng là thành viên HĐQT Vietjet Air.

Về hoạt động kinh doanh, HDS ghi nhận kết quả tăng mạnh trong 9 tháng đầu năm 2026. Doanh thu đạt 3.018 tỷ đồng, gấp 2,6 lần cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 2.241 tỷ đồng, cao gấp 3,7 lần.

Riêng quý III, HDS ghi nhận lợi nhuận trước thuế 769 tỷ đồng, đứng thứ 5 trong ngành chứng khoán theo số liệu được doanh nghiệp công bố. Công ty cũng nằm trong nhóm các doanh nghiệp có quy mô dư nợ cho vay lớn trên thị trường.

HDS được thành lập năm 2006. Hiện HDBank là cổ đông lớn nhất, sở hữu 90% vốn doanh nghiệp. Sau khi hoàn tất IPO, HDS dự kiến tiếp tục các bước để đưa cổ phiếu niêm yết trên HoSE.

Việc dành tới 60% nguồn tiền huy động cho margin cho thấy kế hoạch mở rộng quy mô cho vay chứng khoán sẽ là một trong những trọng tâm sử dụng vốn của doanh nghiệp sau đợt chào bán.