Big4 đồng loạt hạ lãi suất huy động, nhưng áp lực “giá vốn thật” chưa hạ nhiệt

Mặt bằng lãi suất huy động đang xuất hiện trạng thái phân hóa rõ nét giữa các nhóm ngân hàng. Trong khi Big4 gồm Agribank, BIDV, Vietcombank và VietinBank đồng loạt giảm lãi suất tiền gửi sau động thái điều hành của Ngân hàng Nhà nước, nhiều ngân hàng vẫn âm thầm trả tới 10,7%/năm để giữ dòng tiền lớn. Diễn biến trái chiều này cho thấy áp lực thanh khoản trong hệ thống chưa biến mất, mà đang phân hóa mạnh giữa các nhóm ngân hàng.

Trong khoảng ba tuần qua, đã có 33 ngân hàng điều chỉnh giảm lãi suất huy động nhằm hỗ trợ giảm chi phí vốn cho nền kinh tế. Nhóm Big4 ghi nhận mức giảm khá mạnh ở các kỳ hạn trung và dài hạn. Agribank giảm tới 0,4%/năm với kỳ hạn 6-9 tháng và giảm thêm 0,2%/năm ở kỳ hạn 12-24 tháng. BIDV giảm mạnh 0,8-0,9%/năm tại nhiều kỳ hạn từ 6 đến 36 tháng, trong khi Vietcombank và VietinBank cùng giảm 0,5%/năm với tiền gửi kỳ hạn dài tại quầy.

Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất niêm yết giảm không đồng nghĩa giá vốn thực trong hệ thống đã hạ nhiệt tương ứng. Ở phân khúc khách hàng sở hữu dòng tiền lớn, nhiều ngân hàng vẫn chấp nhận trả lãi suất huy động cao để cạnh tranh thanh khoản. VietBank hiện công bố mức lãi suất tham chiếu lên tới 10,7%/năm cho kỳ hạn 13 tháng, cao gần gấp đôi mặt bằng huy động phổ biến tại nhóm Big4.

PVcomBank áp dụng lãi suất huy động 10%/năm với điều kiện duy trì số dư tối thiểu 2.000 tỉ đồng, còn MSB niêm yết mức 9%/năm cho khách hàng gửi từ 500 tỉ đồng trở lên. Một số ngân hàng khác cũng triển khai các gói lãi suất cao nhằm giữ chân dòng tiền lớn và ổn định thanh khoản trung dài hạn. HDBank áp dụng mức 7,2-7,6%/năm cho khách hàng gửi từ 500 tỉ đồng, trong khi Cake by VPBank đưa mức thực nhận lên tới 8,7%/năm thông qua các chương trình cộng thêm ưu đãi.

Điều đáng chú ý là cuộc đua lãi suất hiện không còn diễn ra trên diện rộng như giai đoạn căng thanh khoản trước đây, mà tập trung vào nhóm khách hàng sở hữu dòng tiền lớn. Điều này cho thấy hệ thống ngân hàng hiện không thiếu vốn đại trà, nhưng vẫn cạnh tranh quyết liệt để giữ nguồn tiền gửi quy mô lớn, ổn định và có chi phí tối ưu hơn so với huy động ngắn hạn trên thị trường liên ngân hàng.

Ngay cả Vietcombank – ngân hàng thường duy trì mặt bằng huy động thấp trong hệ thống – gần đây cũng triển khai sản phẩm “Tiền gửi rút gốc linh hoạt” trên VCB Digibank với mức lãi suất lên tới 7,4%/năm. Dù đây là sản phẩm có điều kiện riêng và không phản ánh mặt bằng huy động đại trà, động thái này cho thấy áp lực cạnh tranh vốn đang hiện diện ngay cả ở nhóm ngân hàng quốc doanh.

Theo các chuyên gia, sự phân hóa hiện nay phản ánh chênh lệch ngày càng lớn giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động vốn. Khi tín dụng tiếp tục mở rộng nhanh hơn huy động, các ngân hàng sẽ buộc phải tăng cạnh tranh ở đầu vào để đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động cho vay. Bên cạnh đó, dòng tiền dịch chuyển sang vàng, chứng khoán và bất động sản cũng khiến tiền gửi tiết kiệm không còn là lựa chọn gần như tuyệt đối như giai đoạn trước.

Dù vậy, giới phân tích cho rằng thị trường hiện chưa bước vào chu kỳ tăng lãi suất huy động trên diện rộng. Xu hướng chính vẫn là giảm mặt bằng lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và giảm chi phí vốn cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, sự xuất hiện trở lại của các gói lãi suất đặc biệt cho thấy áp lực vốn dưới bề mặt chưa thực sự biến mất. Điều thị trường đang phản ánh không phải một “cơn sốt” lãi suất mới, mà là trạng thái thanh khoản phân hóa ngày càng rõ nét trong hệ thống ngân hàng.