VN30 sắp đổi danh mục: MCH, TCX có thể góp mặt, VIC và VHM bị hạ tỷ trọng

Thị trường đang bước vào giai đoạn chuẩn bị cho kỳ rà soát bán niên của các bộ chỉ số do HOSE xây dựng. Theo kế hoạch, danh mục mới của VNFin Lead và VN30 sẽ được công bố lần lượt vào 13/7 và 15/7, chính thức có hiệu lực từ 3/8. Các quỹ ETF mô phỏng chỉ số sẽ thực hiện cơ cấu danh mục trong giai đoạn 27-31/7.

Theo dự báo của Mirae Asset, MCH và TCX nhiều khả năng sẽ được bổ sung vào rổ VN30 nhờ đáp ứng tiêu chí vốn hóa, lần lượt nằm trong Top 10 và Top 20 toàn thị trường. Ở chiều ngược lại, PLX và TPB được dự báo sẽ rời chỉ số khi chỉ còn đứng ở vị trí 36 và 38 về vốn hóa.

Không chỉ thay đổi thành phần, kỳ cơ cấu lần này còn tác động đến tỷ trọng của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Sau giai đoạn tăng giá mạnh từ đầu năm, VIC và VHM dự kiến bị hạ tỷ trọng xuống mức 15%, tương ứng giới hạn tối đa áp dụng đối với nhóm cổ phiếu có liên quan trong bộ chỉ số.

Dù vậy, hai doanh nghiệp này vẫn giữ vai trò quan trọng trong VN30. Theo danh mục dự phóng, VIC tiếp tục là cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất với khoảng 10%, theo sau là HPG (8,4%), FPT (8,2%), MWG (6,8%) và LPB (5,3%). Riêng 5 cổ phiếu này chiếm hơn 39% giá trị vốn hóa của toàn chỉ số.

Sự thay đổi thành phần sẽ kéo theo hoạt động mua bán đáng kể của các quỹ ETF mô phỏng VN30 như E1VFVN30, FUEMAV30, FUEKIV30 và FUESSV30. Mirae Asset ước tính các quỹ sẽ bán khoảng 1 triệu cổ phiếu PLX và 5 triệu cổ phiếu TPB, đồng thời mua vào khoảng 2,9 triệu cổ phiếu MCH cùng 1,4 triệu cổ phiếu TCX để hoàn tất việc cơ cấu.

Ở bộ chỉ số VNFin Lead, Mirae Asset dự báo LPB nhiều khả năng bị loại khi tỷ suất quay vòng chỉ đạt 0,08%, thấp hơn mức tối thiểu 0,1% theo quy định. Trong khi đó, VCK và TCX được đánh giá đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để được bổ sung vào rổ chỉ số.

Nếu kịch bản trên diễn ra, số lượng cổ phiếu trong VNFin Lead sẽ tăng lên 24 mã, gồm 17 cổ phiếu ngân hàng và 7 cổ phiếu chứng khoán. Các doanh nghiệp có tỷ trọng lớn nhất vẫn là VPB (13,8%), TCB (12,8%), STB (11,1%) và MBB (10,2%), cho thấy nhóm ngân hàng tiếp tục giữ vai trò chi phối trong bộ chỉ số tài chính của thị trường.

Bên cạnh tác động kỹ thuật đến hoạt động của các quỹ ETF, kỳ cơ cấu tháng 7 cũng phản ánh sự thay đổi về tương quan vốn hóa giữa các doanh nghiệp niêm yết. Đây thường là giai đoạn dòng tiền ngắn hạn tập trung vào các cổ phiếu được thêm mới hoặc bị loại khỏi rổ chỉ số, trước khi thị trường thiết lập trạng thái cân bằng sau khi các quỹ hoàn tất việc tái cơ cấu danh mục.