VDS phát hành trái phiếu không như kỳ vọng, tỷ lệ thành công thấp

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (mã chứng khoán: VDS) vừa công bố kết quả phát hành trái phiếu lần 1 năm 2026 gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Theo đó, từ ngày 04/03/2026 đến 01/04/2026, doanh nghiệp chỉ phát hành thành công 700 trái phiếu trong tổng số 3.000 trái phiếu mã VDS12601 đăng ký chào bán.

Với mệnh giá 100 triệu đồng mỗi trái phiếu, tổng giá trị huy động đạt 70 tỷ đồng, tương đương khoảng 23% kế hoạch ban đầu. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm, kỳ hạn 1 năm và dự kiến đáo hạn vào ngày 04/03/2027.

Lãi suất trái phiếu được ấn định ở mức 8,5%/năm, kèm điều khoản cho phép mua lại sau 6 tháng với lãi suất tối đa 7,2%/năm. Số tiền huy động từ đợt phát hành này dự kiến được sử dụng để cơ cấu lại các khoản nợ, bao gồm thanh toán trái phiếu đến hạn hoặc trả nợ vay ngân hàng.

Kết quả phát hành cho thấy việc huy động vốn qua kênh trái phiếu của CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDS) đang gặp khó khăn nhất định, khi tỷ lệ phân phối thấp hơn nhiều so với kế hoạch đề ra. Đặc điểm trái phiếu không có tài sản bảo đảm có thể là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư.

Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp vẫn đảm bảo nghĩa vụ tài chính với các khoản nợ đến hạn. Cụ thể, ngày 04/03/2026, VDS đã thanh toán 500 tỷ đồng tiền gốc và hơn 3,1 tỷ đồng tiền lãi để tất toán lô trái phiếu mã VDS12501 đúng hạn.

Động thái này góp phần duy trì uy tín của doanh nghiệp trên thị trường vốn, đặc biệt trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn còn nhiều thận trọng. Việc vừa tất toán nợ đúng hạn vừa tiếp tục phát hành mới cho thấy chiến lược tái cấu trúc nguồn vốn đang được triển khai song song.

Trong một diễn biến khác, CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDS) dự kiến tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 vào ngày 16/04. Doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu gần 1.319 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế khoảng 347 tỷ đồng, tăng lần lượt 20,3% và 47% so với năm 2025.

Đồng thời, công ty cũng lên kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua nhiều đợt phát hành cổ phiếu. Nếu hoàn tất, vốn điều lệ dự kiến tăng từ 2.720 tỷ đồng lên 4.500 tỷ đồng, qua đó củng cố nền tảng tài chính cho giai đoạn phát triển tiếp theo.