Tiến sát mục tiêu lợi nhuận năm, khả năng sinh lời của Nông nghiệp Hòa Phát (HPA) lại đang suy giảm

Lợi nhuận 9 tháng đạt 945 tỷ đồng

Công ty CP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HOSE: HPA) vừa cập nhật kết quả kinh doanh quý III/2026 với doanh thu hợp nhất đạt 1.685 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 300 tỷ đồng, giảm 16%.

Theo thông tin từ doanh nghiệp, doanh thu quý III đi xuống chủ yếu do sản lượng heo và bò xuất bán thấp hơn cùng kỳ. Tuy nhiên, so với quý II/2026, doanh thu vẫn tăng 8% nhờ sản lượng tiêu thụ heo, thức ăn chăn nuôi và trứng gà đều cải thiện.

Dù doanh thu và lợi nhuận giảm so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp quý III của HPA vẫn đạt 25%. Biên lợi nhuận thuần ở mức 18%, cao hơn mức 17% ghi nhận trong quý III/2025.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, Nông nghiệp Hòa Phát ước đạt 5.040 tỷ đồng doanh thu, giảm khoảng 19,5% so với mức 6.259 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 945 tỷ đồng, thấp hơn gần 27% so với mức 1.294 tỷ đồng ghi nhận trong 9 tháng đầu năm 2025.

Biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp cũng thu hẹp từ 27% xuống 25%, trong khi biên lợi nhuận thuần đạt 19%, so với mức 20,7% cùng kỳ.

Năm 2026, HPA đặt mục tiêu doanh thu 7.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.005 tỷ đồng. Như vậy, sau 9 tháng, doanh nghiệp đã thực hiện 70% kế hoạch doanh thu và 94% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Để hoàn thành các chỉ tiêu đã đề ra, Nông nghiệp Hòa Phát cần ghi nhận thêm 2.160 tỷ đồng doanh thu và khoảng 60 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong quý cuối năm.

Chăn nuôi heo tiếp tục giữ vai trò chủ lực, kế hoạch mở rộng đến năm 2030

Trong cơ cấu hoạt động của Nông nghiệp Hòa Phát, chăn nuôi heo là lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào doanh thu và lợi nhuận.

Theo số liệu 9 tháng đầu năm 2025, mảng chăn nuôi heo chiếm khoảng 46% tổng doanh thu nhưng đóng góp tới 62% lợi nhuận gộp của doanh nghiệp. Trong khi đó, hoạt động sản xuất thức ăn chăn nuôi chiếm 24% doanh thu và 29% lợi nhuận gộp.

HPA đang vận hành mô hình sản xuất khép kín 2F (Feed – Farm), kết hợp giữa sản xuất thức ăn chăn nuôi và hệ thống trang trại. Theo mô hình này, doanh nghiệp chủ động nguồn thức ăn phục vụ chăn nuôi nội bộ, đồng thời phân phối sản phẩm ra thị trường.

Riêng quý III/2026, Nông nghiệp Hòa Phát xuất bán hơn 151.000 con heo, tăng 47% so với quý liền trước. Trong đó, heo thịt thương phẩm đạt gần 107.000 con, tăng 41%; heo cai sữa hơn 44.000 con, tăng 67% và heo hậu bị đạt hơn 400 con.

Doanh nghiệp hiện vận hành 8 trang trại với quy mô đàn nái khoảng 25.000 con, tự chủ toàn bộ nguồn giống DanBred từ cấp cụ kỵ đến heo thương phẩm. Năng suất sinh sản theo công bố của HPA đạt 33–34 con cai sữa/nái/năm, tương đương khoảng 1,5 lần mức bình quân toàn ngành.

Ở lĩnh vực thức ăn chăn nuôi, sản lượng tiêu thụ trong quý III đạt gần 98.000 tấn, tăng gần 8% so với quý II. Lũy kế 9 tháng, tổng sản lượng đạt hơn 274.000 tấn, trong đó hơn 143.000 tấn được phân phối ra thị trường, tăng gần 11% so với cùng kỳ. Phần còn lại được sử dụng tại các trang trại của doanh nghiệp.

Mảng trứng gà cũng ghi nhận sản lượng tăng trưởng. Trong quý III, HPA cung ứng hơn 87 triệu quả trứng, tăng gần 5% so với cùng kỳ năm trước và hơn 1% so với quý liền trước. Bình quân mỗi ngày, gần một triệu quả trứng được đưa ra thị trường thông qua các kênh phân phối truyền thống, siêu thị, nhà máy thực phẩm, khách sạn, trường học và xuất khẩu.

Tính chung 9 tháng đầu năm 2026, Nông nghiệp Hòa Phát đã xuất bán hơn 365.000 con heo, gồm gần 247.000 con heo thịt thương phẩm, gần 117.000 con heo cai sữa và gần 1.600 con heo hậu bị. Sản lượng trứng gà cùng kỳ đạt gần 258 triệu quả, tăng khoảng 3% so với 9 tháng đầu năm 2025.

Về định hướng dài hạn, theo kế hoạch được công bố trước đó, Nông nghiệp Hòa Phát đặt mục tiêu nâng công suất chăn nuôi heo từ 750.000 con/năm vào năm 2025 lên 900.000 con/năm vào năm 2030.

Đối với thức ăn chăn nuôi, doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư thêm một nhà máy công suất 400.000 tấn/năm, dự kiến đưa vào vận hành từ năm 2032. Nếu triển khai theo phương án này, tổng công suất sản xuất thức ăn chăn nuôi của HPA sẽ đạt khoảng 1 triệu tấn/năm.

Ngoài ra, doanh nghiệp từng đặt mục tiêu nâng sản lượng bò xuất bán lên 73.000 con/năm vào năm 2030. Tổng vốn đầu tư cơ bản dự kiến cho các kế hoạch mở rộng hoạt động đến năm 2030 là hơn 1.500 tỷ đồng.