POS: Lãi quý III tăng 143%, doanh thu 9 tháng đạt gần 4.000 tỷ đồng

Lợi nhuận quý III của POS tăng gần 143%, biên lãi gộp cải thiện

Theo báo cáo tài chính quý III/2026, CTCP Vận hành và Xây lắp PTSC (UPCoM: POS) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.645 tỷ đồng, tăng 102,6% so với mức 812 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Đây là mức tăng trưởng đáng chú ý, cho thấy quy mô doanh thu trong quý đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ.

Trong khi đó, giá vốn hàng bán đạt 1.561 tỷ đồng, tăng khoảng 97,8%, thấp hơn tốc độ tăng doanh thu. Nhờ vậy, lợi nhuận gộp của POS đạt hơn 84,1 tỷ đồng, gấp 3,7 lần mức 22,8 tỷ đồng của quý III/2025.

Tương ứng, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ khoảng 2,8% lên 5,1%. Dù mức biên lợi nhuận tuyệt đối chưa cao, việc cải thiện hơn 2 điểm phần trăm trong bối cảnh doanh thu tăng mạnh đã tạo ra sự thay đổi đáng kể về hiệu quả kinh doanh.

Điều này đồng nghĩa với việc cứ 100 đồng doanh thu, POS tạo ra khoảng 5,1 đồng lợi nhuận gộp, cao hơn đáng kể so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, doanh thu hoạt động tài chính trong quý giảm từ 16,2 tỷ đồng xuống còn 10,7 tỷ đồng, tương ứng giảm khoảng 34%. Chi phí tài chính tăng từ 711 triệu đồng lên hơn 8 tỷ đồng.

Trong kỳ, chi phí bán hàng được ghi nhận ở mức 14,2 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước là khoản ghi âm 574 triệu đồng. Bù lại, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh từ 9,1 tỷ đồng xuống khoảng 2,1 tỷ đồng.

Dù các khoản chi phí diễn biến không đồng đều, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của POS vẫn đạt 70,5 tỷ đồng, tăng 136,9% so với cùng kỳ.

Sau khi tính các khoản thu nhập, chi phí khác và thuế thu nhập doanh nghiệp, POS báo lãi sau thuế 56,5 tỷ đồng, tăng 142,8% so với mức 23,3 tỷ đồng của quý III/2025. Đáng chú ý, lợi nhuận khác chỉ đóng góp khoảng 220 triệu đồng nên phần lớn kết quả lợi nhuận trước thuế được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông thường.

Kết quả tích cực trong quý III góp phần đưa doanh thu lũy kế 9 tháng đầu năm 2026 của POS lên 3.918 tỷ đồng, tăng 128,3% so với mức 1.717 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Đáng chú ý, riêng doanh thu quý III chiếm khoảng 42% doanh thu lũy kế 9 tháng, cho thấy hoạt động kinh doanh trong quý đóng góp tỷ trọng lớn vào kết quả từ đầu năm đến nay.

Ở mảng hoạt động tài chính, POS ghi nhận 39,2 tỷ đồng doanh thu, giảm nhẹ so với mức 40,2 tỷ đồng cùng kỳ. Ngược lại, chi phí tài chính tăng từ 1,8 tỷ đồng lên 10,8 tỷ đồng.

Chi phí bán hàng lũy kế đạt 22,4 tỷ đồng, tăng so với mức 15,4 tỷ đồng cùng kỳ, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng từ 24,7 tỷ đồng lên 33 tỷ đồng.

Dù vậy, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn đạt 149,1 tỷ đồng, tăng gần 96% so với mức 76,1 tỷ đồng cùng kỳ.

Kết thúc 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 149,4 tỷ đồng, tăng 97,1%; lợi nhuận sau thuế đạt 119,4 tỷ đồng, tăng khoảng 97% so với mức 60,6 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.

Quy mô tài sản tăng gần 70%, dòng tiền kinh doanh chuyển biến tích cực

Cùng với đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, quy mô tài sản của CTCP Vận hành và Xây lắp PTSC (POS) cũng mở rộng đáng kể trong 9 tháng đầu năm 2026. Tuy nhiên, sự gia tăng tài sản đi kèm với những biến động lớn về công nợ, cơ cấu nguồn vốn và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Theo báo cáo tài chính quý III/2026, tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của POS đạt 3.624 tỷ đồng, tăng 68,4% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm tới 91,05% tổng tài sản, cao hơn mức 88,66% đầu năm, trong khi tỷ trọng tài sản dài hạn giảm từ 11,34% xuống còn 8,95%.

Đáng chú ý, các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh từ 600,3 tỷ đồng lên 1.890,5 tỷ đồng, tương đương mức tăng khoảng 215%. Đây là một trong những khoản mục đóng góp lớn nhất vào sự gia tăng quy mô tài sản của POS.

Trong cơ cấu các khoản phải thu, phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng từ 445,1 tỷ đồng lên 1.197 tỷ đồng. Đặc biệt, khoản phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng tăng từ 30,4 tỷ đồng lên 585,8 tỷ đồng, gấp hơn 19 lần so với đầu năm.

Ở phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả của POS tăng từ 1.263 tỷ đồng lên 2.640 tỷ đồng, tương đương mức tăng khoảng 109%. Trong đó, phải trả người bán tăng từ 555,7 tỷ đồng lên 1.052,7 tỷ đồng; chi phí phải trả ngắn hạn tăng mạnh từ 257,6 tỷ đồng lên 1.198,2 tỷ đồng.

Ngược lại, vốn chủ sở hữu đạt 983,4 tỷ đồng, tăng khoảng 10,7% so với đầu năm. Vốn góp của chủ sở hữu duy trì ở mức 460 tỷ đồng.

Sự chênh lệch về tốc độ tăng giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu khiến cơ cấu nguồn vốn có sự thay đổi rõ rệt. Tỷ trọng nợ phải trả tăng từ 58,70% lên 72,86% tổng nguồn vốn, trong khi tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm từ 41,30% xuống còn 27,14%.

Cùng với sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn, các chỉ tiêu thanh khoản cũng có xu hướng thu hẹp. Hệ số thanh toán hiện hành giảm từ 1,65 lần xuống 1,28 lần, trong khi hệ số thanh toán nhanh giảm từ 1,57 lần xuống còn 1,23 lần. Mặc dù cả hai chỉ tiêu vẫn duy trì trên ngưỡng 1 lần, sự suy giảm này cho thấy biên an toàn thanh khoản ngắn hạn đã thu hẹp trong bối cảnh quy mô công nợ gia tăng.

Dù vậy, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của POS lại ghi nhận chuyển biến tích cực. Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2026 đạt dương 181,4 tỷ đồng, đảo chiều so với mức âm 76,9 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Như vậy, dòng tiền kinh doanh đã cải thiện hơn 258 tỷ đồng.

Ngoài ra, biến động các khoản phải thu khiến dòng tiền giảm khoảng 1.265 tỷ đồng, trong khi biến động các khoản phải trả đóng góp tăng thêm khoảng 1.337 tỷ đồng.

Trong khi đó, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư ghi nhận âm 215,1 tỷ đồng. Doanh nghiệp chi hơn 130,1 tỷ đồng cho mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác, gần gấp đôi mức 67,4 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

POS chi 542 tỷ đồng cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác, đồng thời thu hồi 432 tỷ đồng từ các khoản này.

Tính chung cả ba hoạt động, lưu chuyển tiền thuần trong 9 tháng âm 33,8 tỷ đồng. Tiền và các khoản tương đương tiền tại ngày 30/9/2026 đạt 567,8 tỷ đồng, giảm nhẹ so với mức 600,7 tỷ đồng đầu năm.