Cáp điện Taya (TYA): Tổng tài sản đạt 2.120 tỷ đồng, nợ vay tiến sát 1.200 tỷ

Công ty CP Dây và Cáp điện Taya Việt Nam (HoSE: TYA) vừa công bố báo cáo tài chính tổng hợp quý III/2026 với doanh thu thuần đạt 860 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 25,1 tỷ đồng, tăng 8,1%.

Lũy kế chín tháng, doanh thu đạt 2.176,8 tỷ đồng, tăng 30,5%; lợi nhuận sau thuế đạt 85,2 tỷ đồng, tăng 7,3%. Tuy nhiên, dòng tiền kinh doanh tiếp tục âm, trong khi số vốn nằm tại phải thu và hàng tồn kho tăng mạnh.

Doanh thu tăng nhanh, biên lợi nhuận thu hẹp

Taya Việt Nam là thành viên của Tập đoàn Taya Đài Loan, chính thức sản xuất kinh doanh tại Việt Nam từ tháng 7/1995. Doanh nghiệp sản xuất dây, cáp điện và dây điện từ phục vụ truyền tải điện, ngành điện – điện tử, động cơ, máy biến áp, ô tô và xe máy. Danh mục sản phẩm gồm cáp trung thế đến 36 kV, cáp điều khiển, cáp chống cháy và các loại dây điện từ.

Theo báo cáo quý III, công ty tập trung hoạt động tại thị trường Việt Nam, có trụ sở tại Đồng Nai và chi nhánh Taya Hải Dương, hiện có địa chỉ tại Hải Phòng. Số lao động bình quân trong kỳ là 330 người.

Trong quý III, doanh thu của Cáp điện Taya tăng thêm hơn 298 tỷ đồng so với cùng kỳ, nhưng giá vốn tăng gần 279,2 tỷ đồng, lên 788,3 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp đạt 71,7 tỷ đồng, tăng 35,7%, thấp hơn tốc độ tăng doanh thu. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 9,41% xuống 8,34%.

Chi phí tài chính đồng thời tăng từ 13,4 tỷ đồng lên 31,5 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay đạt 20,4 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ. Sau các chi phí, phần doanh thu tăng thêm hơn 298 tỷ đồng chỉ mang lại gần 1,9 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế tăng thêm.

Qua đó khiến 9 tháng đầu năm, lợi nhuận gộp tăng 22,3%, lên 208,6 tỷ đồng, nhưng biên lãi gộp giảm từ 10,22% xuống 9,58%. Chi phí tài chính tăng 64,7%, đạt 69,1 tỷ đồng; trong đó lãi vay tăng 71,1%, lên 49 tỷ đồng.

Ngoài lãi vay, công ty ghi nhận 20,1 tỷ đồng lỗ chênh lệch tỷ giá, trong khi lãi tỷ giá đạt 9,8 tỷ đồng. Chênh lệch giữa hai khoản là khoảng 10,3 tỷ đồng.

Doanh thu tài chính đạt 37,9 tỷ đồng, phần lớn đến từ 28,1 tỷ đồng lãi tiền gửi. Khoản thu này hỗ trợ lợi nhuận nhưng thấp hơn đáng kể so với chi phí lãi vay.

Giao dịch với các bên liên quan cũng phát sinh thường xuyên. Trong chín tháng, Cáp điện Taya ghi nhận phí sử dụng thương hiệu trả Công ty Taya Đài Loan khoảng 9,8 tỷ đồng, phí sử dụng chứng nhận UL khoảng 835,7 triệu đồng và phí bảo lãnh vay ngân hàng ngắn hạn cho Shen Shang Pang gần 2 tỷ đồng. Tổng ba khoản phí khoảng 12,6 tỷ đồng.

Ở chiều bán hàng, doanh thu bán thành phẩm cho Chi nhánh Công ty TNHH Điện Cơ Teco Việt Nam tại Bình Dương đạt gần 51 tỷ đồng, hơn gấp đôi cùng kỳ.

Cáp điện Taya có khoản nợ vay gần 1.200 tỷ đồng

Cuối tháng 9, tổng tài sản của Cáp điện Taya đạt 2.120,3 tỷ đồng, tăng 32,7% so với đầu năm. Phần tăng chủ yếu tập trung tại các khoản phải thu và hàng tồn kho.

Phải thu khách hàng đạt 585,5 tỷ đồng, tăng 235 tỷ đồng, tương đương 67,1%. Trả trước cho người bán tăng từ 13,8 tỷ đồng lên 54,8 tỷ đồng. Tổng các khoản phải thu ngắn hạn sau dự phòng đạt 645,2 tỷ đồng, tăng 274,4 tỷ đồng.

Hàng tồn kho sau dự phòng tăng 37,6%, lên 625 tỷ đồng. Trong đó, thành phẩm tăng từ 209,2 tỷ đồng lên 365,7 tỷ đồng, tương đương 74,8%. Tổng phải thu khách hàng và tồn kho sau dự phòng đạt hơn 1.210 tỷ đồng, chiếm khoảng 57,1% tổng tài sản.

Áp lực vốn lưu động của Cáp điện Taya ngày càng lớn. Dòng tiền kinh doanh chín tháng âm gần 290 tỷ đồng, tăng gần 150 tỷ đồng so với cùng kỳ. Trong kỳ, biến động phải thu sử dụng khoảng 265,5 tỷ đồng, tồn kho sử dụng 170,5 tỷ đồng. Phần tăng các khoản phải trả chỉ bù đắp được 86,7 tỷ đồng.

Nguồn vốn vay được bổ sung để tài trợ hoạt động. Trong chín tháng, Taya vay mới 2.442,1 tỷ đồng và trả nợ gốc 2.109,6 tỷ đồng, tương ứng vay ròng khoảng 332,5 tỷ đồng.

Cuối tháng 9, dư nợ vay đạt 1.189 tỷ đồng, tăng 38,7% so với đầu năm và gấp khoảng 1,77 lần vốn chủ sở hữu. Toàn bộ dư nợ là vay ngắn hạn. Tổng nợ phải trả đạt 1.449,3 tỷ đồng, chiếm 68,4% nguồn vốn.

Dù vậy, doanh nghiệp vẫn nắm lượng tài sản tài chính đáng kể. Tiền và tương đương tiền đạt 92,6 tỷ đồng; đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 516,7 tỷ đồng. Tổng hai khoản khoảng 609,2 tỷ đồng, gần như không thay đổi so với đầu năm.

Ở chiều tích cực, người mua trả tiền trước tăng từ 31,3 tỷ đồng lên 155,7 tỷ đồng, bổ sung nguồn vốn cho hoạt động. Công ty cũng đã chi 52,2 tỷ đồng cổ tức trong kỳ. Theo thông báo của VSDC, cổ tức năm 2025 được trả bằng tiền với tỷ lệ 17%, tương đương 1.700 đồng/cổ phiếu, thanh toán từ ngày 10/7/2026.