Quỹ đầu cơ rút lui khỏi Bitcoin ETF, hơn 52.000 BTC bị bán ra chỉ trong 3 tháng
Lượng Bitcoin ETF do các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ giảm mạnh trong quý I/2026 khi quỹ đầu cơ và công ty môi giới đồng loạt thu hẹp vị thế. Tuy nhiên, các ngân hàng vẫn tiếp tục gia tăng hiện diện trên thị trường.
Dữ liệu từ CoinShares dựa trên các hồ sơ 13F nộp cho cơ quan quản lý Mỹ cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã cắt giảm đáng kể lượng nắm giữ tại các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong quý I/2026. Diễn biến này phản ánh áp lực bán từ nhóm nhà đầu tư có xu hướng giao dịch ngắn hạn trong bối cảnh thị trường tiền số bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh.
Theo báo cáo, tổng lượng Bitcoin quy đổi từ các quỹ ETF giao ngay do nhà đầu tư chuyên nghiệp nắm giữ đã giảm từ 313.000 BTC xuống còn 261.000 BTC, tương đương mức giảm khoảng 17%. Như vậy, hơn 52.000 BTC đã được rút khỏi danh mục của nhóm này chỉ trong vòng ba tháng đầu năm.
Giá trị các khoản nắm giữ cũng giảm mạnh hơn tốc độ suy giảm về khối lượng. Tổng giá trị danh mục Bitcoin ETF của nhóm nhà đầu tư chuyên nghiệp giảm 35%, còn khoảng 17,8 tỷ USD. Đồng thời, tỷ lệ sở hữu của các tổ chức khai báo theo mẫu 13F trong tổng lượng Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ cũng giảm từ 24,7% xuống còn 20,8%.
CoinShares cho rằng diễn biến này tương đồng với những chu kỳ giảm giá từng xuất hiện trên thị trường Bitcoin. Trong các giai đoạn biến động mạnh, những chiến lược sử dụng đòn bẩy hoặc mang tính ngắn hạn thường là nhóm đầu tiên bị thu hẹp quy mô.
Matt Kimmell, chuyên gia phân tích tài sản số của CoinShares, nhận định dữ liệu cho thấy các vị thế mang tính cơ hội đang được giải phóng khỏi thị trường. Đây là đặc điểm thường thấy trong các giai đoạn Bitcoin suy yếu khi nhà đầu tư ưu tiên giảm rủi ro và bảo toàn vốn.
Áp lực bán chủ yếu đến từ các quỹ đầu cơ và công ty môi giới. Hai nhóm này chiếm khoảng 96% tổng lượng cắt giảm trong quý I.
Cụ thể, các quỹ đầu cơ giảm lượng nắm giữ khoảng 31.400 BTC, tương ứng mức giảm 39% so với cuối năm trước. Trong khi đó, các công ty môi giới cắt giảm khoảng 18.800 BTC, tương đương 53%.
Ở chiều ngược lại, nhóm cố vấn đầu tư – hiện là nhóm tổ chức nắm giữ Bitcoin ETF lớn nhất – chỉ giảm tỷ trọng 5,9%. Tính đến cuối quý I, nhóm này vẫn nắm giữ khoảng 150.300 BTC thông qua các quỹ ETF giao ngay.
Đáng chú ý, các ngân hàng lại đi ngược xu hướng chung khi gia tăng mạnh mức độ tiếp xúc với Bitcoin ETF. Theo CoinShares, lượng nắm giữ của nhóm ngân hàng đã tăng gấp đôi trong quý, tương ứng bổ sung thêm khoảng 7.800 BTC.
Diễn biến trên xảy ra cùng thời điểm thị trường Bitcoin trải qua một quý đầy biến động. Giá Bitcoin giảm khoảng 22% trong quý I/2026, nối dài đà điều chỉnh bắt đầu từ cuối năm 2025 và có thời điểm rơi xuống dưới ngưỡng 60.000 USD.
So với mức đỉnh lịch sử hơn 126.000 USD được thiết lập vào tháng 10/2025, Bitcoin từng mất khoảng 50% giá trị tại vùng đáy của đợt điều chỉnh. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư ngắn hạn và các quỹ sử dụng đòn bẩy phải cơ cấu lại danh mục.
Dù vậy, CoinShares cho rằng môi trường pháp lý dành cho tài sản số tại Mỹ đang có những bước tiến đáng chú ý. Trong quý I, các cơ quan quản lý tiếp tục thúc đẩy các sáng kiến nhằm làm rõ phạm vi giám sát giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cùng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
Bên cạnh đó, một số đề xuất liên quan đến việc đưa tài sản số vào các tài khoản hưu trí cũng được đánh giá là có thể tạo thêm động lực cho sự phát triển dài hạn của ngành.
Sau quý I, tiến trình hoàn thiện khung pháp lý vẫn tiếp tục được đẩy mạnh. Trong tài liệu chiến lược mới công bố, SEC khẳng định mục tiêu xây dựng nền tảng quản lý rõ ràng hơn đối với tài sản số và công nghệ sổ cái phân tán thông qua cách tiếp cận nhất quán và có nguyên tắc.
CoinShares cũng nhấn mạnh xu hướng chấp nhận Bitcoin ngày càng tăng trong hệ thống tài chính truyền thống. Trước đó, BlackRock từng nhận định Bitcoin có thể đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư hiện đại, khi mô hình phân bổ tài sản giữa cổ phiếu và trái phiếu không còn mang lại hiệu quả như trước.
Trong ngắn hạn, giới đầu tư vẫn đang theo dõi sát dự luật cấu trúc thị trường tài sản số tại Mỹ. Nếu được thông qua, dự luật này sẽ thiết lập khuôn khổ pháp lý toàn diện hơn cho lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, đồng thời phân định rõ trách nhiệm quản lý giữa SEC và CFTC. Một số nhà lập pháp kỳ vọng dự luật có thể được đưa ra bỏ phiếu ngay trong tháng 08/2026.
Theo Cointelegraph
Long Giang
