Giá dầu vượt 90 USD, mốc 60.000 USD của Bitcoin còn an toàn?

Bitcoin đang đối mặt với một trong những giai đoạn thử thách nhất kể từ đầu năm khi hàng loạt yếu tố bất lợi xuất hiện cùng lúc, từ áp lực vĩ mô, biến động trên thị trường năng lượng cho đến làn sóng rút vốn của nhà đầu tư tổ chức.

Trong vòng 7 ngày tính đến ngày 10/06/2026, chỉ số Nasdaq 100 giảm 7,5%, khiến khoảng 2.700 tỷ USD vốn hóa thị trường bốc hơi. Mức sụt giảm này thậm chí lớn hơn gấp đôi tổng vốn hóa hiện tại của Bitcoin, qua đó làm dấy lên tâm lý thận trọng trên thị trường tài sản rủi ro.

Cùng thời điểm, giá dầu Brent vượt ngưỡng 90 USD/thùng do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông leo thang, đặc biệt liên quan đến tình hình tại Iran. Giá năng lượng tăng mạnh khiến nhà đầu tư lo ngại lạm phát sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao, buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kéo dài chính sách tiền tệ thắt chặt.

Theo số liệu từ Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 5/2026 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất kể từ năm 2022. Sau dữ liệu này, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 đã tăng lên khoảng 40%, trong khi chỉ một tháng trước con số này chỉ ở mức 5%.

Môi trường lãi suất cao thường gây áp lực lên các tài sản có tính đầu cơ cao như tiền điện tử. Điều này phần nào lý giải cho diễn biến kém tích cực của Bitcoin trong những tuần gần đây.

Dòng tiền tổ chức tiếp tục rút khỏi Bitcoin

Một trong những tín hiệu đáng chú ý nhất đến từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Trong tháng 6, các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ ghi nhận tổng giá trị rút ròng khoảng 1,9 tỷ USD. Đây được xem là chỉ báo phản ánh khá rõ tâm lý của dòng vốn tổ chức đối với thị trường tiền số.

Bên cạnh đó, hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn CME đang giao dịch với mức chênh lệch dưới 4% so với thị trường giao ngay, thấp hơn vùng được xem là trung tính. Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng đòn bẩy để đặt cược vào kịch bản tăng giá đang suy yếu.

Một yếu tố khác ảnh hưởng đến tâm lý thị trường là việc Strategy, doanh nghiệp nắm giữ lượng Bitcoin lớn nhất thế giới trong nhóm công ty niêm yết, tạm thời dừng hoạt động mua thêm Bitcoin để ưu tiên xử lý các vấn đề liên quan đến cơ cấu nợ.

Động thái này khiến thị trường mất đi một trong những nguồn cầu lớn và ổn định nhất trong nhiều năm qua.

Bitcoin chưa thể hiện vai trò tài sản phòng vệ

Trong các chu kỳ trước, nhiều nhà đầu tư từng kỳ vọng Bitcoin có thể đóng vai trò như một tài sản phòng vệ trước rủi ro lạm phát hoặc biến động của thị trường tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, diễn biến gần đây cho thấy điều ngược lại. Khi nhóm cổ phiếu công nghệ lao dốc, Bitcoin cũng chịu áp lực bán thay vì trở thành nơi trú ẩn của dòng tiền.

Trong khi đó, sức hút của lĩnh vực công nghệ và trí tuệ nhân tạo vẫn rất lớn. Đợt IPO trị giá 75 tỷ USD của SpaceX được cho là đã nhận lượng đăng ký vượt hơn hai lần số cổ phần chào bán.

Ngoài ra, nhiều tập đoàn công nghệ lớn tiếp tục đẩy mạnh huy động vốn để mở rộng đầu tư vào AI. Google dự kiến huy động khoảng 80 tỷ USD, Oracle khoảng 40 tỷ USD và Super Micro Computer khoảng 7 tỷ USD.

Những con số này cho thấy dòng tiền vẫn đang ưu tiên các cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực công nghệ thay vì chuyển dịch mạnh sang Bitcoin.

Ở chiều tích cực, thị trường chứng khoán Mỹ phần nào ổn định trở lại sau thông tin Tổng thống Donald Trump hủy bỏ kế hoạch tấn công Iran và thúc đẩy các cuộc đàm phán nhằm khôi phục hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz.

Dù vậy, áp lực từ lãi suất cao, dòng vốn ETF suy yếu và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư tổ chức vẫn là những yếu tố khiến triển vọng ngắn hạn của Bitcoin trở nên kém thuận lợi hơn.

Trong bối cảnh hiện tại, ngưỡng 60.000 USD được xem là vùng hỗ trợ quan trọng đối với đồng tiền số lớn nhất thế giới. Nếu lực cầu không sớm cải thiện và dòng vốn tiếp tục rút khỏi thị trường, khả năng Bitcoin đánh mất mốc hỗ trợ này là kịch bản mà giới đầu tư đang theo dõi sát sao.

Theo Cointelegraph