PYN Elite tăng tốc gom HPG và SHS trước sóng đầu tư công và nâng hạng

Theo báo cáo cập nhật mới công bố, hiệu suất đầu tư của PYN Elite trong tháng 4 tăng 1,01%, qua đó thu hẹp mức giảm từ đầu năm xuống âm 2,58%. Danh mục lớn nhất của quỹ hiện gồm STB, HPG, MWG, FPT, HVN, VIB, TCX, SHS, OCB và ACV. Động thái đáng chú ý nhất nằm ở HPG khi tỷ trọng cổ phiếu này trong danh mục tăng từ 12,2% lên 13,7%, tiếp tục giữ vị trí khoản đầu tư lớn thứ hai của quỹ.

Theo ước tính, PYN Elite đã nâng lượng nắm giữ HPG từ khoảng 126,7 triệu lên hơn 141 triệu cổ phiếu, tương đương mua ròng khoảng 14,6 triệu đơn vị chỉ trong một tháng. Điều đáng chú ý là thị giá HPG trong tháng 4 chỉ tăng khoảng 4%, thấp hơn nhiều so với mức tăng tỷ trọng trong danh mục. Điều này cho thấy PYN Elite không chỉ hưởng lợi từ biến động giá mà còn chủ động gia tăng vị thế tại doanh nghiệp thép lớn nhất Việt Nam.

Theo quỹ ngoại đến từ Phần Lan, động lực tăng trưởng lớn nhất của HPG đến từ chu kỳ đầu tư công mới. PYN Elite đánh giá kế hoạch đầu tư công hơn 1 triệu tỷ đồng năm 2026 cùng các dự án hạ tầng quy mô lớn sẽ mở ra dư địa tăng trưởng đáng kể cho ngành thép, trong đó Hòa Phát được xem là doanh nghiệp hưởng lợi hàng đầu nhờ vị thế dẫn đầu thị trường và chiến lược mở rộng sang thép chuyên dụng cho ngành đường sắt.

Ông Petri Deryng – nhà sáng lập PYN Elite Fund, đánh giá cao kế hoạch vận hành nhà máy thép đường ray từ năm 2027 của HPG. Ngoài ra, PYN Elite cho rằng quỹ đất bất động sản của Hòa Phát có thể hưởng lợi dài hạn từ quy hoạch Đại lộ ven sông Hồng tại Hà Nội – yếu tố được quỹ gọi là “hidden asset” chưa phản ánh đầy đủ vào định giá cổ phiếu.

Bên cạnh HPG, việc SHS lần đầu lọt top 10 khoản đầu tư lớn nhất của PYN Elite cũng thu hút sự chú ý. Theo ước tính, giá trị khoản đầu tư của quỹ tại SHS hiện vào khoảng 1.300 tỷ đồng, tương ứng gần 76 triệu cổ phiếu. Động thái này cho thấy quỹ ngoại đang đặt cược mạnh hơn vào nhóm chứng khoán trong bối cảnh kỳ vọng thanh khoản thị trường cải thiện nhờ câu chuyện nâng hạng.

Theo ông Petri Deryng – nhà sáng lập PYN Elite Fund, việc FTSE Russell dự kiến nâng hạng Việt Nam từ thị trường cận biên lên mới nổi thứ cấp từ tháng 9/2026 là bước ngoặt lớn với thị trường vốn Việt Nam. Quỹ cho rằng nâng hạng có thể mở ra làn sóng hút vốn ngoại mới trong trung và dài hạn.

Dù vậy, PYN Elite cho biết tâm lý nhà đầu tư hiện vẫn chịu ảnh hưởng đáng kể từ các yếu tố địa chính trị toàn cầu, đặc biệt là căng thẳng Trung Đông. Theo quỹ, điều này khiến dòng tiền hiện chủ yếu tập trung vào nhóm vốn hóa lớn thay vì lan tỏa rộng trên toàn thị trường.

PYN Elite cũng đánh giá nền tảng vĩ mô Việt Nam tiếp tục duy trì tích cực khi sản xuất công nghiệp tháng 4 tăng gần 10%, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tăng hơn 12%, còn lượng khách quốc tế vượt 2 triệu lượt, tăng gần 23% so với cùng kỳ. Theo quỹ ngoại này, đầu tư công, nâng hạng thị trường và ổn định vĩ mô đang trở thành ba động lực lớn nhất cho chứng khoán Việt Nam trong chu kỳ tăng trưởng mới.