Novaland đặt cược lớn: Lợi nhuận 1.850 tỷ, phát hành cổ phiếu quy mô chưa từng có

CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland - NVL) vừa công bố tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2026, dự kiến tổ chức ngày 23/04 tại NovaWorld Phan Thiet. Doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu 22.715 tỷ đồng, tăng hơn 3 lần so với năm 2025, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1.852 tỷ đồng, gần như đi ngang. Công ty cũng cho biết sẽ không chia cổ tức cho cả hai năm 2025 và 2026 nhằm ưu tiên nguồn lực cho tái cấu trúc tài chính.

Về hoạt động kinh doanh, Novaland tiếp tục tập trung hoàn thiện và bàn giao tại các dự án trọng điểm như Aqua City, NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram hay The Grand Manhattan. Đồng thời, doanh nghiệp đẩy mạnh cấp giấy chứng nhận tại nhiều dự án đã bàn giao như Sunrise Riverside, The Sun Avenue, Lucky Palace và Palm City, qua đó cải thiện dòng tiền và củng cố niềm tin của khách hàng.

Điểm nhấn lớn trong kế hoạch năm nay là phương án huy động vốn khi Novaland dự kiến nâng quy mô phát hành riêng lẻ từ tối đa 350 triệu cổ phiếu lên 800 triệu cổ phiếu. Giá phát hành sẽ không thấp hơn mức bình quân giá đóng cửa của cổ phiếu NVL trong 30 phiên sau khi được ĐHĐCĐ thông qua và có thể điều chỉnh theo quy định nếu phát sinh các yếu tố ảnh hưởng đến giá thị trường.

Tại phiên giao dịch ngày 02/04, cổ phiếu NVL đóng cửa ở mức 13.900 đồng/cp, tăng khoảng 20% trong một tháng và tăng 35% trong vòng một năm. Diễn biến này phần nào tạo điều kiện thuận lợi cho kế hoạch phát hành, dù áp lực pha loãng vẫn là yếu tố nhà đầu tư cần cân nhắc.

Song song với phát hành riêng lẻ, Novaland tiếp tục triển khai phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ trái phiếu, dù chưa thể thực hiện trong năm 2025 do chưa đạt được sự đồng thuận từ trái chủ. Doanh nghiệp dự kiến tiếp tục đàm phán và triển khai lại trong năm 2026 nhằm giảm áp lực nợ và cải thiện cấu trúc tài chính.

Đối với các khoản vay có quyền chuyển đổi, công ty cho biết đã triển khai gói huy động 2.500 tỷ đồng với kỳ hạn 3 năm và đang tìm kiếm thêm nhà đầu tư phù hợp. Ban lãnh đạo đánh giá đây vẫn là kênh huy động vốn khả thi trong bối cảnh thị trường tài chính dần ổn định trở lại.

Liên quan đến gói trái phiếu quốc tế hơn 300 triệu USD, Novaland dự kiến trình cổ đông phương án tái cấu trúc mới, bao gồm gia hạn thanh toán lãi và kéo dài kỳ hạn thêm một năm. Một số trái chủ đã chấp thuận chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, cho thấy tiến triển nhất định trong quá trình xử lý nghĩa vụ nợ.

Gần đây, doanh nghiệp đã phát hành gần 2,48 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài để chuyển đổi 15 trái phiếu với tổng giá trị hơn 84 tỷ đồng. Trước đó, vào cuối năm 2025, Novaland cũng đã chuyển đổi 747 tỷ đồng trái phiếu thành hơn 20,7 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư ngoại.

Bên cạnh các kế hoạch tài chính, Novaland dự kiến kiện toàn bộ máy quản trị khi trình cổ đông phương án cơ cấu lại HĐQT với 5 thành viên, bao gồm 1 thành viên độc lập. Doanh nghiệp sẽ bầu bổ sung 2 thành viên HĐQT và 1 thành viên độc lập cho nhiệm kỳ mới, thay thế các vị trí hết nhiệm kỳ trong năm 2026.

Các kế hoạch huy động vốn quy mô lớn cùng lộ trình tái cấu trúc nợ cho thấy Novaland đang bước vào giai đoạn bản lề. Tuy nhiên, hiệu quả triển khai vẫn phụ thuộc đáng kể vào diễn biến thị trường vốn và khả năng thu hút nhà đầu tư trong thời gian tới.