MWG đặt mục tiêu lãi 9.200 tỷ đồng năm 2026, BSC kỳ vọng cổ phiếu lên 113.000 đồng
MWG lên kế hoạch lợi nhuận sau thuế 9.200 tỷ đồng năm 2026, tăng 30% so với năm trước. BSC duy trì khuyến nghị mua và định giá cổ phiếu ở mức 113.000 đồng/cp nhờ triển vọng từ Điện máy Xanh và Bách hóa Xanh.
Theo kế hoạch kinh doanh năm 2026, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (mã MWG) đặt mục tiêu doanh thu thuần đạt 185.000 tỷ đồng, tăng 18% so với năm 2025; lợi nhuận sau thuế đạt 9.200 tỷ đồng, tăng 30%. Đây là mức nền cao sau hai năm liên tiếp doanh nghiệp vượt kế hoạch đề ra.
BSC nâng giá mục tiêu MWG lên 113.000 đồng/cp.
Báo cáo phân tích của Chứng khoán BIDV (BSC) cho biết, MWG đã hoàn thành 155% kế hoạch lợi nhuận năm 2024 và 145% kế hoạch năm 2025, cho thấy hiệu quả của chiến lược tái cấu trúc và tối ưu vận hành giai đoạn 2022-2025.
Hai trụ cột chính tiếp tục là Điện máy Xanh và Bách hóa Xanh. Ở mảng điện máy, doanh thu dự kiến tăng 14% và lợi nhuận sau thuế tăng 20%, nhờ xu hướng cao cấp hóa sản phẩm, đẩy mạnh bán hàng trả góp và mở rộng dịch vụ giá trị gia tăng. Biên lợi nhuận được kỳ vọng cải thiện khoảng 0,7 điểm %.
Trong khi đó, Bách hóa Xanh được xem là động lực tăng trưởng dài hạn với doanh thu dự kiến tăng 18% và lợi nhuận sau thuế tăng 127%. Doanh nghiệp đặt kế hoạch mở rộng khoảng 900/1.000 cửa hàng theo lộ trình, đồng thời cải thiện hiệu quả vận hành và chuẩn bị cho kế hoạch IPO giai đoạn 2028-2030.
Về định giá, BSC cho biết cổ phiếu MWG hiện giao dịch ở mức P/E forward 2026 khoảng 14,4 lần. Mức định giá này theo đánh giá của BSC mới phản ánh phần lớn giá trị hoạt động cốt lõi của Điện máy Xanh và lượng tiền ròng, trong khi chưa tính hết tiềm năng tăng trưởng của Bách hóa Xanh khi bước vào chu kỳ mới 2026-2030.
Trên cơ sở đó, BSC điều chỉnh dự phóng năm 2026 với doanh thu thuần đạt 184.793 tỷ đồng (tăng 18%) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 9.112 tỷ đồng. So với ước tính trước, doanh thu giảm 4% do điều chỉnh các mảng không trọng yếu, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 6%, tương ứng biên lợi nhuận cải thiện thêm 0,5 điểm %.
BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG và đưa ra mức giá mục tiêu 113.000 đồng/cp trong trung hạn, dựa trên kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số và vị thế dẫn đầu của doanh nghiệp trong ngành bán lẻ hiện đại.
Long Giang
