Doanh thu vượt 7.000 tỷ, Kim khí TP.HCM còn nặng gánh nợ vay

Kim khí TP.HCM lãi 9 tháng tăng hơn 60%

Công ty CP Kim khí TP.HCM – VNSTEEL (HOSE: HMC) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2026 với doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ. Tuy nhiên, cùng với sự mở rộng hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp ghi nhận dư nợ vay và chi phí lãi vay gia tăng đáng kể.

Trong quý III/2026, HMC đạt doanh thu thuần 2.353,9 tỷ đồng, tăng gần 68% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp đạt 47,85 tỷ đồng, tăng gần 90%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 10,99 tỷ đồng, tăng hơn 59%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần của Kim khí TP.HCM đạt 7.173,77 tỷ đồng, tăng 78,5% so với mức 4.018,8 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp đạt khoảng 191,2 tỷ đồng, tăng gần 95%. Sau khi trừ các khoản chi phí, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế 38,47 tỷ đồng, tăng 60,9% so với cùng kỳ.

Theo phần giải trình trong báo cáo tài chính, HMC cho biết đã đẩy mạnh phát triển khách hàng mới, tập trung bán hàng cho các đơn vị sử dụng trực tiếp và mở rộng hệ thống phân phối. Doanh nghiệp đồng thời điều chỉnh chính sách bán hàng, quản lý hàng tồn kho và kiểm soát chi phí hoạt động.

Dù vậy, mức tăng trưởng doanh thu đi kèm với chi phí sử dụng vốn lớn hơn. Trong 9 tháng, chi phí lãi vay của HMC đạt 54,85 tỷ đồng, tăng hơn 132% so với mức 23,61 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Khoản chi phí này cao hơn lợi nhuận sau thuế lũy kế, cho thấy chi phí đi vay là một yếu tố đáng lưu ý trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp.

Nợ vay HMC vượt 1.100 tỷ đồng, dòng tiền kinh doanh chuyển âm

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Kim khí TP.HCM đạt 1.828,22 tỷ đồng, tăng hơn 101 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn tăng từ 431,12 tỷ đồng lên 636,08 tỷ đồng. Ngược lại, hàng tồn kho ròng giảm còn khoảng 695,74 tỷ đồng, so với mức 775,02 tỷ đồng đầu năm.

Ở phía nguồn vốn, tổng dư nợ vay ngân hàng đạt 1.127,71 tỷ đồng, tăng khoảng 273,27 tỷ đồng, tương đương gần 32% so với đầu năm. Toàn bộ dư nợ vay được ghi nhận ở kỳ hạn ngắn, chiếm khoảng 61,7% tổng tài sản tại cuối tháng 9.

Diễn biến vay nợ gia tăng xuất hiện trong bối cảnh dòng tiền kinh doanh chuyển sang âm. Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của HMC âm 262,53 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước dương 173,29 tỷ đồng.

Báo cáo ghi nhận biến động các khoản phải thu làm giảm dòng tiền khoảng 177,02 tỷ đồng, còn biến động các khoản phải trả làm giảm thêm khoảng 189,38 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, sự sụt giảm hàng tồn kho góp phần cải thiện dòng tiền hoạt động.

Trong khi dòng tiền kinh doanh âm, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính đạt dương 251,45 tỷ đồng, chủ yếu gắn với hoạt động vay và trả nợ ngân hàng.

Tại cuối tháng 9, tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp đạt 106,3 tỷ đồng. Ngoài ra, HMC còn ghi nhận 273,83 tỷ đồng đầu tư tài chính ngắn hạn, là các khoản tiền gửi có kỳ hạn. Tính chung hai khoản mục, doanh nghiệp nắm giữ khoảng 380,13 tỷ đồng tiền và tiền gửi ngân hàng.

Một khoản mục khác đáng chú ý trên bảng cân đối kế toán là hàng tồn kho có giá gốc khoảng 750,67 tỷ đồng, đi kèm dự phòng giảm giá gần 54,93 tỷ đồng.

Kim khí TP.HCM là đơn vị thành viên thuộc Tổng công ty Thép Việt Nam – CTCP (VNSTEEL). Đến hết quý 3, vốn chủ sở hữu HMC đạt gần 426,78 tỷ đồng, vốn điều lệ duy trì ở mức xấp xỉ 273 tỷ đồng. Trong đó, VNSTEEL nắm giữ 55,67% vốn, tương đương 151,98 tỷ đồng. Cổ đông lớn Nguyễn Thúy Ly sở hữu 13,43%, tăng nhẹ so với mức 13,04% đầu năm. Các cổ đông khác nắm giữ 30,9% vốn còn lại.