Cổ phiếu đáng chú ý ngày 20/5: CTG chờ bứt phá, HPG đón “sóng thép”, CTR tăng trần gây chú ý

Chứng khoán Agribank (Agriseco) khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (mã chứng khoán: CTG) với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp. Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/05/2026, CTG giảm 1,4% xuống 35.800 đồng/cp nhưng thanh khoản vẫn đạt gần 15,7 triệu đơn vị, tương ứng giá trị khoảng 567,8 tỷ đồng, cao hơn 44% so với bình quân 10 phiên gần nhất.

Theo Agriseco, xu hướng tăng trung và dài hạn của CTG vẫn được duy trì khi giá cổ phiếu tiếp tục giao dịch phía trên các đường MA20 và MA50. Cổ phiếu hiện trong trạng thái tích lũy với biên độ hẹp nhưng thanh khoản duy trì ở mức cao, cho thấy dòng tiền vẫn đang hỗ trợ tích cực và tâm lý nhà đầu tư chưa suy yếu.

Ở góc nhìn dài hạn, Chứng khoán Kafi đánh giá luận điểm đầu tư của CTG đến từ khả năng duy trì chất lượng tài sản tích cực, ROE trên 20% cùng kế hoạch tăng vốn quy mô lớn. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng được dự báo giảm về khoảng 1,1%, trong khi nợ nhóm 2 cải thiện và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục duy trì ở mức cao 158%.

Dù NIM thuộc nhóm thấp do đặc thù ngân hàng quốc doanh, biên lãi thuần của CTG vẫn được kỳ vọng ổn định quanh 2,6–2,7% trong năm 2026 nhờ CASA cải thiện, thanh khoản dồi dào và dư địa tái cơ cấu tài sản sinh lãi. Ngoài ra, nguồn thu hồi nợ ngoại bảng đang dần trở thành động lực lợi nhuận ổn định thay vì chỉ mang tính đột biến như trước.

Kafi cho biết CTG ghi nhận khoảng 8.500 tỷ đồng thu hồi nợ đã xử lý rủi ro trong năm 2024, khoảng 10.000 tỷ đồng trong năm 2025 và hơn 2.100 tỷ đồng chỉ trong quý I/2026. Công ty chứng khoán này kỳ vọng ngân hàng có thể tiếp tục duy trì khoảng 10.000 tỷ đồng nguồn thu này trong năm nay. Đây là khoản thu có biên lợi nhuận cao, không phụ thuộc tăng trưởng tín dụng và không chịu áp lực chi phí vốn.

Một yếu tố khác được đánh giá tích cực là kế hoạch tăng vốn từ lợi nhuận giữ lại giai đoạn 2023–2025 với quy mô khoảng 44.400 tỷ đồng. Nếu được phê duyệt đầy đủ, vốn điều lệ của CTG có thể vượt 105.000 tỷ đồng, qua đó cải thiện hệ số an toàn vốn và mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng trong các năm tới.

Đối với Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát (mã chứng khoán: HPG), Agriseco đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp. Kết phiên 19/05, HPG giảm 0,8% xuống 26.250 đồng/cp với thanh khoản đạt hơn 25,1 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị giao dịch khoảng 664 tỷ đồng.

Theo đánh giá của Agriseco, HPG đang vận động sát vùng hỗ trợ quan trọng trong kênh xu hướng tăng trung hạn. Thanh khoản suy giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy áp lực bán đã phần nào hạ nhiệt, mở ra kỳ vọng lực cầu có thể sớm quay trở lại trong các phiên tới.

Hiện HPG giao dịch quanh mức P/B 1,45 lần, thấp hơn mức trung bình 10 năm khoảng 1,8 lần, trong khi triển vọng tăng trưởng được đánh giá tích cực hơn nhờ mở rộng công suất và xu hướng phục hồi của giá thép. Điều này khiến vùng giá hiện tại được xem là phù hợp cho chiến lược tích lũy trung – dài hạn.

Trong quý I/2026, HPG ghi nhận doanh thu đạt 52.900 tỷ đồng, tăng 40,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 9.056 tỷ đồng, tăng mạnh 170%, trong khi biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,8% nhờ giá thép phục hồi và tận dụng hiệu quả nguồn tồn kho giá thấp.

Các công ty chứng khoán kỳ vọng đà tăng trưởng của HPG sẽ tiếp tục được củng cố khi dự án Dung Quất 2 vận hành tối đa công suất, giúp sản lượng HRC tăng khoảng 60% so với năm 2025. Bên cạnh đó, nhu cầu từ đầu tư công và thị trường bất động sản cùng chính sách áp thuế chống bán phá giá với thép HRC nhập khẩu được cho là sẽ hỗ trợ tích cực cho đầu ra của doanh nghiệp.

Theo World Steel, nhu cầu thép toàn cầu năm nay dự kiến tăng 0,3% lên khoảng 1,724 tỷ tấn và tiếp tục tăng 2,2% trong năm 2027. Trong khi đó, sản lượng thép của Trung Quốc đã giảm xuống dưới 1 tỷ tấn trong năm 2025, mức thấp nhất kể từ năm 2018, góp phần hỗ trợ mặt bằng giá thép thế giới.

Với Tổng Công ty CP Công trình Viettel (mã chứng khoán: CTR), Chứng khoán MB (MBS) đưa ra khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 113.600 đồng/cp. Trong phiên 19/05, cổ phiếu CTR tăng kịch trần lên 93.400 đồng/cp, thanh khoản đạt gần 1,9 triệu đơn vị với giá trị khoảng 168,5 tỷ đồng, cao gấp 6 lần mức bình quân 10 phiên gần nhất.

Đáng chú ý, khối ngoại đã mua ròng đột biến khoảng 13,7 tỷ đồng đối với CTR, trong khi các phiên trước đó giá trị giao dịch chỉ dao động ở mức vài trăm triệu đồng. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang quay trở lại nhóm cổ phiếu hạ tầng – viễn thông sau giai đoạn tích lũy kéo dài.

Mới đây, Viettel Construction cho biết theo Luật Xây dựng 2025, nhiều trường hợp nhà ở dưới 7 tầng và diện tích dưới 500 m2 sẽ được miễn giấy phép xây dựng từ ngày 01/07/2026. Chính sách này được đánh giá có thể thúc đẩy nhu cầu xây dựng dân dụng, qua đó mở thêm dư địa tăng trưởng cho CTR trong mảng xây dựng nhà ở.

Trong tháng 4/2026, CTR ghi nhận doanh thu đạt 1.338 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt hơn 63 tỷ đồng, tăng 19%. Lũy kế 4 tháng đầu năm, doanh thu đạt 5.177 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 255 tỷ đồng, lần lượt tăng 35% và 21%.

Theo MBS, CTR hiện là doanh nghiệp TowerCo lớn nhất thị trường với khoảng 12.000 trạm BTS cùng hệ sinh thái cáp quang, DAS và điện mặt trời áp mái. Trong giai đoạn tới, doanh nghiệp sẽ tập trung nâng cao hiệu quả vận hành và tăng tỷ lệ thuê chung thay vì đẩy mạnh mở rộng số lượng trạm như trước.

Ngoài mảng viễn thông, CTR cũng đang đẩy mạnh hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nhà dân dụng, cơ điện và điện mặt trời áp mái. MBS kỳ vọng đây sẽ là động lực tăng trưởng mới, giúp doanh nghiệp duy trì tốc độ tăng trưởng kép doanh thu khoảng 30%/năm trong giai đoạn 2026–2028.