4 cổ phiếu được khuyến nghị mua và tăng tỷ trọng trước phiên ngày 12/8
Các công ty chứng khoán đánh giá triển vọng tích cực đối với TNG, DGW, KBC và VNM, trong đó DGW được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh, còn KBC và VNM đang có lợi thế về định giá.
TNG: Biên lợi nhuận phục hồi nhưng áp lực chi phí còn cao
BSC duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (TNG), với giá mục tiêu 21.500 đồng/cổ phiếu.
Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 của TNG tương đối phù hợp với dự phóng của BSC. Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông thiểu số lần lượt hoàn thành 53% và 48% kế hoạch dự phóng cả năm, củng cố kỳ vọng biên lợi nhuận đã phục hồi từ đáy trong quý I.
Dù vậy, BSC thận trọng hơn với triển vọng nửa cuối năm khi chi phí lãi vay 6 tháng tăng 21%, lên 159 tỷ đồng, trong khi chi phí nhân công và nguyên vật liệu vẫn ở mức cao.
Ngoài ra, mức thuế 12,5% Việt Nam chịu theo Section 301 về lao động cưỡng bức cao hơn 2,5 điểm phần trăm so với các đối thủ dệt may chính như Bangladesh, Campuchia, Ấn Độ và Indonesia. Cuộc điều tra về sở hữu trí tuệ vẫn đang tiếp diễn và chưa có mức thuế đề xuất.
DGW: Kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 tăng 57%
BSC khuyến nghị mua DGW với giá mục tiêu 48.600 đồng/cổ phiếu, dựa trên triển vọng tăng trưởng mạnh và định giá đã chiết khấu.
Theo BSC, DGW đang giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2026 khoảng 10,4 lần, thấp hơn đáng kể mức trung bình khoảng 18 lần trong các giai đoạn phân phối iPhone trước đây.
Sau kết quả kinh doanh 7 tháng, BSC nâng dự phóng doanh thu thuần năm 2026 của DGW lên 33.789 tỷ đồng, tăng 26,9%, trong khi lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 860 tỷ đồng, tăng 57%. EPS ước đạt 3.886 đồng/cổ phiếu, tương ứng hoàn thành 107% kế hoạch doanh thu và 130% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Động lực tăng trưởng đến từ mảng laptop và thiết bị văn phòng, đặc biệt là nhóm khách hàng tổ chức, trong bối cảnh giá thiết bị ICT và điện tử tiêu dùng tăng do thiếu hụt RAM và chip nhớ.
BSC cho rằng tình trạng này có thể kéo dài ít nhất đến năm 2027, giúp mặt bằng lợi nhuận của DGW duy trì ở mức cao. Năm 2027, doanh thu và lợi nhuận sau thuế được dự báo lần lượt đạt 32.880 tỷ đồng và 773 tỷ đồng.
Các yếu tố có thể hỗ trợ giá cổ phiếu gồm kết quả kinh doanh quý III tích cực, chính sách cổ tức bằng tiền với lợi suất khoảng 7,4% và động thái mua vào của cổ đông lớn.
KBC: Quỹ đất lớn, dư địa tăng trưởng còn lớn
Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng KBC, giá mục tiêu 34.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng khoảng 22% so với thị giá.
Lợi nhuận KBC trong nửa đầu năm 2026 suy giảm do diện tích bàn giao đất khu công nghiệp thấp. Tuy nhiên, Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh sẽ cải thiện trong nửa cuối năm khi tiến độ bàn giao tại các dự án hiện hữu và dự án mới, trong đó có Tràng Duệ 3, được đẩy nhanh.
Về dài hạn, quỹ đất hơn 6.000 ha, cùng kế hoạch mở rộng thêm khoảng 3.000 ha, được đánh giá tạo dư địa tăng trưởng đáng kể cho doanh nghiệp.
Đáng chú ý, KBC hiện giao dịch ở mức P/B khoảng 0,9 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm, qua đó mở ra dư địa định giá lại nếu tiến độ triển khai dự án được cải thiện.
VNM: Định giá hấp dẫn, lợi nhuận tăng 20%
Đối với VNM, Agriseco cũng khuyến nghị tăng tỷ trọng, với giá mục tiêu 70.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 13% so với thị giá.
Vinamilk ghi nhận kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm tăng trưởng cao nhờ đóng góp tích cực từ thị trường nội địa và xuất khẩu. Với vị thế đầu ngành sữa, nền tảng tài chính lành mạnh và chính sách cổ tức ổn định, Agriseco kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 tăng khoảng 20%.
Về định giá, VNM đang giao dịch ở mức P/E khoảng 11,8 lần, thấp hơn đáng kể mức bình quân 5 năm khoảng 16 lần.
Ngoài ra, cổ phiếu được kỳ vọng có thêm động lực từ khả năng lọt vào rổ chỉ số FTSE GEIS, qua đó có thể thu hút dòng vốn ngoại khi danh mục mới có hiệu lực từ tháng 9.
Trúc Lan
