Ngân hàng này có thể soán ngôi Vietcombank, lãi hơn 15.400 tỷ đồng trong quý II

Theo báo cáo mới công bố của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), lợi nhuận của nhiều ngân hàng dự kiến tiếp tục cải thiện trong quý II/2026 nhờ tăng trưởng tín dụng duy trì tích cực, biên lãi ròng (NIM) ổn định hơn và nguồn thu dịch vụ phục hồi. Đáng chú ý, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (mã chứng khoán: CTG) được dự báo sẽ vượt Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (mã chứng khoán: VCB) để dẫn đầu toàn hệ thống về lợi nhuận trước thuế trong quý.

CTG được dự báo vượt VCB về quy mô lợi nhuận

VDSC ước tính CTG có thể ghi nhận khoảng 15.417 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý II/2026, tăng 27% so với cùng kỳ và tăng 38% so với quý trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm, ngân hàng này được dự báo đạt khoảng 26.557 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 40% so với cùng kỳ, hoàn thành khoảng 53% kế hoạch năm và tương đương 49% dự phóng cả năm của VDSC.

Trong khi đó, VCB được dự báo đạt 12.611 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý II, tăng 14% so với cùng kỳ và tăng 7% so với quý trước. Lũy kế nửa đầu năm, VCB có thể ghi nhận khoảng 24.414 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 12% và hoàn thành khoảng 53% kế hoạch năm.

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (mã chứng khoán: BID) tiếp tục nằm trong nhóm ba ngân hàng có lợi nhuận lớn nhất với khoảng 9.698 tỷ đồng trong quý II, tăng 12% so với cùng kỳ và tăng 13% so với quý trước. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm được dự báo đạt 18.270 tỷ đồng, tăng 14% và tương đương 44% kế hoạch năm.

Ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân, Ngân hàng TMCP Quân đội (mã chứng khoán: MBB) được dự báo đạt 9.201 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý II, tăng 23% so với cùng kỳ nhưng giảm 4% so với quý trước. Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (mã chứng khoán: TCB) bám sát với 8.839 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ và gần như đi ngang so với quý I.

Một trong những điểm sáng về tốc độ tăng trưởng tiếp tục là Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (mã chứng khoán: VPB). VDSC dự báo VPB đạt khoảng 8.799 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý II, tăng tới 42% so với cùng kỳ và tăng 11% so với quý trước. Sau 6 tháng đầu năm, lợi nhuận của VPB có thể đạt 16.720 tỷ đồng, tăng 49%, dù mới hoàn thành khoảng 40% kế hoạch năm do mục tiêu lợi nhuận được đặt ở mức cao.

Bên cạnh đó, Ngân hàng TMCP Á Châu (mã chứng khoán: ACB) được dự báo đạt 6.387 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý II, tăng 5% so với cùng kỳ. Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (mã chứng khoán: HDB) có thể đạt 6.151 tỷ đồng, tăng 31%, trong khi Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (mã chứng khoán: VIB) là trường hợp hiếm hoi được dự báo giảm lợi nhuận quý II.

Ở nhóm còn lại, Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (mã chứng khoán: MSB) được dự báo đạt 1.927 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 25% so với cùng kỳ. Ngân hàng TMCP Phương Đông (mã chứng khoán: OCB) tiếp tục nằm trong nhóm tăng trưởng nhanh khi lợi nhuận quý II ước đạt 1.351 tỷ đồng, tăng 35%.

Thu nhập lãi vẫn là động lực chính, nửa cuối năm còn nhiều biến số

Theo VDSC, tổng thu nhập hoạt động của 11 ngân hàng trong diện theo dõi được dự báo đạt khoảng 160.000 tỷ đồng trong quý II, tăng 15% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt khoảng 125.000 tỷ đồng, chiếm gần 78% tổng thu nhập hoạt động và tiếp tục là động lực tăng trưởng quan trọng.

Tín dụng toàn danh mục được dự báo tăng khoảng 8,1% so với đầu năm, tương đương 18% so với cùng kỳ. VPB dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng tín dụng với mức tăng khoảng 18%, tiếp theo là HDB với 16% và MBB với 12,5%. Đây đều là những ngân hàng được hưởng lợi từ hạn mức tín dụng cao hơn sau quá trình tham gia tái cơ cấu tổ chức tín dụng yếu kém.

Bên cạnh đó, NIM toàn ngành được dự báo tăng thêm khoảng 5 điểm cơ bản lên 3,07% nhờ lợi suất tài sản cải thiện và nợ quá hạn phát sinh ròng giảm. Thu nhập ngoài lãi cũng được kỳ vọng đạt gần 35.000 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ, với động lực đến từ sự phục hồi của bancassurance, thanh toán, tài trợ thương mại và hoạt động thu hồi nợ.

Ở chiều ngược lại, thu nhập từ kinh doanh ngoại hối và chứng khoán được dự báo chịu áp lực do điều kiện thị trường kém thuận lợi hơn. Chi phí hoạt động được dự báo tăng 11%, thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu, giúp tỷ lệ CIR duy trì quanh mức 30,3%.

VDSC cũng cho rằng nợ xấu hình thành ròng trong quý II có thể giảm xuống khoảng 30.000 tỷ đồng từ mức 42.000 tỷ đồng của quý trước, đưa tỷ lệ nợ xấu về khoảng 1,55%. Tuy nhiên, tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ còn khoảng 94%, thấp hơn đáng kể so với giai đoạn năm 2023.

Theo đơn vị phân tích, hai yếu tố cần theo dõi trong nửa cuối năm là diễn biến tăng trưởng tín dụng và tác động của Thông tư 25/2026/TT-NHNN, có hiệu lực từ ngày 01/07/2026, khi nâng tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn từ 30% lên 40%. Khả năng tái tạo bộ đệm dự phòng của các ngân hàng cũng sẽ là yếu tố được thị trường quan tâm trong bối cảnh tỷ lệ bao phủ nợ xấu đã suy giảm.