Lumen Vietnam Fund ưu tiên đầu tư vào tài chính và bất động sản

Lumen Vietnam Fund đã xác định tài chính, bất động sản và năng lượng là những ngành ưu tiên đầu tư trong thời gian tới. Quỹ sẽ duy trì chiến lược đầu tư đa dạng vào danh mục 30 - 40 cổ phiếu và tập trung vào một số lĩnh vực. Thông tin này được công bố trong báo cáo tháng 11 của quỹ.

Trong lĩnh vực tài chính, quỹ ưu tiên các công ty có chất lượng tài sản tốt và khả năng phục hồi nhanh chóng. Đặc biệt, các ngân hàng có danh mục tín dụng chất lượng cao, tỷ lệ nợ xấu thấp và biên lãi ròng ổn định cũng được chú trọng. Đội ngũ quản lý có tầm nhìn chiến lược rõ ràng và tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao là những chỉ số quan trọng cho các khoản đầu tư của quỹ.

Quỹ cũng xem xét lĩnh vực bất động sản khi các rào cản pháp lý đang được giải quyết và lãi suất duy trì ổn định. Lumen Vietnam Fund kỳ vọng sẽ thấy sự phục hồi trong lĩnh vực này từ mức thấp của năm 2024. Trong phân khúc khu công nghiệp, quỹ ưu tiên các công ty sở hữu quỹ đất lớn tại các vị trí chiến lược thuận lợi cho vận chuyển hàng hóa trong tương lai.

Ngoài ra, hàng tiêu dùng thiết yếu và không thiết yếu cũng là một trong những ưu tiên. Mặc dù sức mua yếu kéo dài không có dấu hiệu phục hồi cho đến cuối năm 2024 đã làm ảnh hưởng đến hiệu suất của lĩnh vực này, nhưng quỹ nhận thấy cơ hội đầu tư khi định giá của một số công ty đạt mức thấp nhất trong 5 năm qua.

Về lĩnh vực năng lượng, nhu cầu tiêu thụ dầu mỏ và điện dự kiến sẽ tiếp tục tăng từ 5% đến 15% trong ít nhất 5 năm tới nhờ nỗ lực thu hút FDI của chính phủ. Quỹ ưu tiên các công ty có chiến lược phát triển phù hợp và ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu toàn cầu trong trung hạn.

Báo cáo tháng 11 của Lumen Vietnam Fund cũng chỉ ra rằng chỉ số Vietnam All Share Index (VNAS) đã tăng 1,6% và đóng cửa ở mức 1.812,08 điểm, ghi nhận tháng tăng trở lại sau hai tháng điều chỉnh. Tâm lý thị trường toàn cầu được cải thiện và Việt Nam đã đạt được một trong những hiệu suất tốt nhất trong số các nước ASEAN.

Về hoạt động giao dịch, giá trị giao dịch bình quân hàng ngày trên cả 3 sàn chứng khoán đạt tổng cộng 960,8 triệu USD trong tháng 11. Mặc dù con số này thể hiện mức thanh khoản thấp hơn so với tháng trước, nhưng cho thấy áp lực chốt lời mạnh mẽ đã giảm bớt, tạo nền tảng vững chắc hơn cho hiệu suất trong tương lai.

Điều quan trọng là áp lực bán ra từ nước ngoài gần đây đã bắt đầu có dấu hiệu giảm bớt. Tổng dòng vốn ròng chảy ra nước ngoài trong tháng đã cải thiện đáng kể, giảm gần hai phần ba xuống còn 312,4 triệu USD trên tất cả các sàn giao dịch so với tháng 10. Sự giảm bớt áp lực bán ra từ nước ngoài là dấu hiệu tích cực cho khả năng phục hồi của thị trường.

Nhìn về năm 2026 và những năm tiếp theo, quỹ duy trì triển vọng tích cực cho thị trường chứng khoán Việt Nam. Lumen Vietnam Fund chỉ ra rằng định giá vẫn hấp dẫn với tỷ lệ P/E dự kiến ở mức khoảng 13 lần. Nếu loại trừ 4 cổ phiếu liên quan đến Vingroup, tỷ lệ này thậm chí còn thấp hơn.

Cuối cùng, dòng vốn đầu tư nước ngoài có thể trở nên tích cực hơn trong thời gian tới, với những dấu hiệu cho thấy vốn nước ngoài có thể chuyển biến tích cực vào tháng 12. Điều này có thể giúp thị trường chứng khoán Việt Nam theo xu hướng tích cực mà các nước ASEAN khác đang trải nghiệm.