Cổ phiếu đáng chú ý ngày 10/7: BSR dẫn sóng, GMD hưởng lợi tái cấu trúc, ANV chờ bứt phá

Diễn biến tích cực của nhóm dầu khí trong phiên 9/7 đưa Công ty CP Lọc hóa dầu Bình Sơn (mã chứng khoán: BSR) trở thành tâm điểm khi cổ phiếu tăng 5%, lên 26.350 đồng/cổ phiếu. Đây là phiên tăng thứ ba liên tiếp của BSR, nâng mức tăng lũy kế lên khoảng 12%, trong khi thanh khoản đạt hơn 21,2 triệu cổ phiếu, tương ứng khoảng 555 tỷ đồng, cao gấp 2,6 lần bình quân 10 phiên gần nhất.

Động lực của BSR không chỉ đến từ diễn biến thuận lợi của nhóm dầu khí mà còn nhờ kết quả kinh doanh vượt xa kế hoạch năm. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu hợp nhất 100.922 tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 12.636 tỷ đồng, gấp gần 7 lần cùng kỳ năm trước. Riêng quý II, doanh thu vượt 55.000 tỷ đồng, tăng 50%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 4.097 tỷ đồng, tăng hơn 384%.

BSR hưởng lợi từ kết quả kinh doanh và triển vọng ngành

Với kế hoạch doanh thu 154.140 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 2.162 tỷ đồng cho cả năm 2026, BSR đã hoàn thành khoảng 65% mục tiêu doanh thu và vượt hơn 5,8 lần kế hoạch lợi nhuận chỉ sau nửa đầu năm.

Doanh nghiệp cũng vừa hoàn tất lựa chọn nhà thầu EPC cho dự án nâng cấp, mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất có tổng vốn đầu tư khoảng 36.397 tỷ đồng. Sau khi hoàn thành, công suất chế biến của nhà máy dự kiến tăng từ 148.000 thùng dầu thô/ngày lên 171.000 thùng/ngày. Song song với đó, công tác thu xếp vốn đang được triển khai với HSBC là đơn vị điều phối khoản vay ECA và PVcomBank đảm nhiệm vai trò tư vấn.

Theo Chứng khoán BIDV (BSC), crack spread của BSR nhiều khả năng tiếp tục duy trì ở mức cao trong nửa cuối năm nhờ nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu mùa cao điểm và việc Trung Quốc tiếp tục siết hạn ngạch xuất khẩu xăng dầu thành phẩm. BSC cũng đánh giá diesel và nhiên liệu hàng không Jet A-1 sẽ tiếp tục là hai nhóm sản phẩm đóng góp lớn nhất vào lợi nhuận, trong khi LPG có dấu hiệu cải thiện biên lợi nhuận.

Ngoài ra, BSR được đánh giá có lợi thế nhờ chủ động khoảng 70% nguồn dầu ngọt trong nước và linh hoạt tăng tỷ trọng dầu WTI nhập khẩu từ Mỹ, giúp đảm bảo nguồn nguyên liệu và duy trì công suất vận hành ở mức cao.

GMD kỳ vọng tăng trưởng, ANV vẫn còn dư địa dù đối mặt thách thức

Đối với Công ty CP Gemadept (mã chứng khoán: GMD), dù cổ phiếu giảm 1,7% trong phiên 9/7 xuống 76.100 đồng/cổ phiếu, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vẫn duy trì khuyến nghị mua với giá mục tiêu 90.300 đồng/cổ phiếu. Nếu cộng thêm cổ tức tiền mặt dự kiến 2.200 đồng/cổ phiếu, mức sinh lời kỳ vọng khoảng 20%.

Theo VDSC, GMD có thể tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trên 20% trong năm 2026 nhờ giá dịch vụ xếp dỡ tại cảng Gemalink tăng, sản lượng hàng hóa qua hệ thống cảng tiếp tục mở rộng và hiệu quả từ các công ty liên doanh, liên kết được cải thiện. Đơn vị phân tích dự báo doanh thu quý II đạt khoảng 1.613 tỷ đồng, tăng 6%, còn lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 651 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ.

Một điểm nhấn khác là GMD vừa hoàn tất tái cấu trúc với CJ Logistics. Sau giao dịch, doanh nghiệp sở hữu 100% Gemadept Shipping Holding, đồng thời chuyển nhượng toàn bộ phần vốn tại CJ Gemadept Logistics Holding cho đối tác Hàn Quốc. Ban lãnh đạo ước tính các thương vụ này sẽ mang lại khoản thặng dư gần 700 tỷ đồng, đồng thời giúp doanh nghiệp tập trung nguồn lực vào các mảng kinh doanh cốt lõi.

Trong khi đó, Công ty CP Nam Việt (mã chứng khoán: ANV) tiếp tục được BSC duy trì khuyến nghị mua nhưng điều chỉnh giá mục tiêu từ 39.700 đồng xuống còn 28.300 đồng/cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh dự báo lợi nhuận năm 2026 giảm xuống còn 1.076 tỷ đồng do chi phí đầu vào tăng mạnh và rủi ro từ chính sách thương mại của Mỹ.

Theo BSC, doanh thu thuần năm 2026 của ANV có thể đạt khoảng 7.720 tỷ đồng, tăng 11%, còn lợi nhuận sau thuế tăng khoảng 8% so với năm trước. Đơn vị phân tích kỳ vọng hoạt động xuất khẩu sang Mỹ và Brazil tiếp tục cải thiện, trong khi mảng cá rô phi sẽ trở thành động lực tăng trưởng mới nhờ giá bán cao hơn đáng kể so với cá tra.

Dù chi phí logistics và nguyên liệu vẫn tạo áp lực lên biên lợi nhuận trong nửa đầu năm, BSC cho rằng triển vọng của ANV sẽ tích cực hơn trong các quý cuối năm khi giá dầu, thức ăn chăn nuôi và nguyên liệu đầu vào có xu hướng hạ nhiệt, qua đó hỗ trợ cải thiện hiệu quả kinh doanh.