Bitcoin mất 25% giá trị chỉ trong chưa đầy một tháng, chuyện gì đang xảy ra?

Thị trường tiền mã hóa vừa trải qua những phiên giao dịch đầy biến động khi Bitcoin liên tục mất giá, xuyên thủng nhiều ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Trong phiên giao dịch ngày 14/11 tại Mỹ, đồng tiền số lớn nhất thế giới giảm 5,7%, trước khi tiếp tục mất thêm 1,7% trong phiên châu Á ngày 15/11.

Theo dữ liệu được Bloomberg dẫn lại, Bitcoin có thời điểm rơi xuống 63.311 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 17/08. Diễn biến này đánh dấu một đợt điều chỉnh đáng kể khi đồng tiền số đã mất khoảng 25% giá trị kể từ ngày 21/10.

Không chỉ Bitcoin, thị trường tiền mã hóa còn chứng kiến áp lực bán lan rộng sang các tài sản lớn khác. Ether, đồng tiền số có vốn hóa lớn thứ hai thế giới, giảm 8% trong phiên 14/11 tại Mỹ và tiếp tục xuống mức 1.731 USD trong phiên giao dịch tại châu Á ngày 15/11. Đây cũng là mức thấp nhất của Ether kể từ ngày 09/07.

Diễn biến giảm sâu diễn ra trong bối cảnh các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đồng loạt chịu áp lực khi giá Bitcoin phá vỡ những ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Việc đồng tiền này xuyên thủng đường trung bình động 200 ngày, quanh mốc 73.000 USD, được xem là một trong những yếu tố kích hoạt làn sóng bán tháo.

Ông Rich Rosenblum, đồng sáng lập GSR – đơn vị tạo lập thị trường tiền mã hóa – nhận định đợt giảm hiện tại mang nhiều yếu tố kỹ thuật. Theo ông, trong năm qua, Bitcoin từng tìm được lực hỗ trợ tại các vùng giá tương đương hoặc thấp hơn mức hiện tại, do đó đồng tiền này có thể đang tiến gần khu vực đáy của một xu hướng dài hạn.

Tuy nhiên, áp lực lên thị trường không chỉ đến từ các yếu tố kỹ thuật. Trong những tuần gần đây, hàng loạt diễn biến bất lợi đã cùng lúc xuất hiện, khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn đối với các tài sản có mức độ rủi ro cao.

Một trong những yếu tố đáng chú ý là kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao hơn. Khi chi phí vốn tăng và lợi suất từ các tài sản an toàn trở nên hấp dẫn, sức hút của những tài sản biến động mạnh như Bitcoin có thể suy giảm.

Bên cạnh đó, dòng tiền rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đang tạo thêm sức ép đáng kể. Từ ngày 30/10 đến ngày 13/11, các quỹ này ghi nhận dòng vốn rút ròng gần 3 tỷ USD. Đây là tín hiệu cho thấy một bộ phận nhà đầu tư tổ chức đang giảm mức độ tiếp xúc với Bitcoin trong giai đoạn thị trường biến động.

Tâm lý e ngại rủi ro còn gia tăng trước những lo ngại liên quan đến cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI). Những biến động trên thị trường công nghệ khiến nhà đầu tư có xu hướng đánh giá lại mức độ rủi ro của các tài sản tăng trưởng cao, trong đó có tiền mã hóa.

Ngoài ra, những hệ lụy kéo dài từ vụ tấn công sàn giao dịch Binance với thiệt hại lên tới 6 tỷ USD cũng tiếp tục tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường. Sự kết hợp của nhiều yếu tố bất lợi khiến lực cầu chưa đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán trong ngắn hạn.

Đáng chú ý, dù đã giảm mạnh trong những tuần gần đây, Bitcoin vẫn chưa chạm mức thấp nhất ghi nhận trong năm nay. Ngày 01/07, đồng tiền số này từng giảm xuống 57.742 USD trước khi phục hồi trở lại.

Vì vậy, vùng giá quanh 63.000 USD đang trở thành khu vực được giới đầu tư theo dõi sát sao. Khả năng hình thành vùng hỗ trợ mới sẽ phụ thuộc đáng kể vào diễn biến dòng vốn ETF, tâm lý trên thị trường tài chính toàn cầu và mức độ sử dụng đòn bẩy của các nhà giao dịch.

Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa vẫn chịu sức ép từ nhiều phía, những phiên giao dịch tiếp theo có thể tiếp tục chứng kiến biến động mạnh. Khả năng Bitcoin ổn định trở lại hay tiếp tục kiểm định các vùng giá thấp hơn vẫn cần thêm tín hiệu xác nhận từ dòng tiền và lực cầu thực tế.