4 cổ phiếu được “gọi tên” trước phiên 10/8: Một mã còn dư địa tăng 19%, một mã hưởng lợi đầu tư công

VHC: Dư địa tăng khoảng 19%

CTCP Vĩnh Hoàn (HoSe: VHC) đang được CTCK Bảo Việt (BVSC) đánh giá tích cực nhờ vị thế đầu ngành thủy sản cùng mức định giá tương đối hấp dẫn. BVSC sử dụng kết hợp các phương pháp FCFF, FCFE, P/E và P/B để định giá VHC, qua đó xác định giá mục tiêu ở mức 62.600 đồng/cổ phiếu.

So với mức giá đóng cửa 52.600 đồng/cổ phiếu ngày 6/8/2026, mức giá mục tiêu này tương ứng dư địa tăng khoảng 19%. BVSC vì vậy đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM đối với VHC. Đáng chú ý, VHC hiện giao dịch ở mức P/E trượt 12 tháng khoảng 7,6 lần, thấp hơn đáng kể so với mức bình quân hai năm là 11,7 lần.

Theo BVSC, vị thế đầu ngành giúp Vĩnh Hoàn có lợi thế nhất định trong đàm phán đơn hàng, đồng thời doanh nghiệp có khả năng đa dạng hóa thị trường trong bối cảnh hoạt động xuất khẩu đang chịu tác động từ những biến động liên quan đến chính sách thuế quan.

Điểm đáng chú ý của VHC nằm ở sự kết hợp giữa nền tảng doanh nghiệp và mức định giá hiện tại, qua đó tạo dư địa để cổ phiếu được thị trường đánh giá lại nếu triển vọng kinh doanh tiếp tục cải thiện.

HT1: Hưởng lợi từ đầu tư công

Với CTCP Xi măng Vicem Hà Tiên (HoSE: HT1), CTCK BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị MUA, với giá mục tiêu 15.900 đồng/cổ phiếu. Trong quý II/2026, HT1 ghi nhận doanh thu thuần 2.261 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 138 tỷ đồng, tăng 23%.

Tính chung 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 4.121 tỷ đồng, tăng 17% và hoàn thành khoảng 52% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông thiểu số đạt 216 tỷ đồng, tăng tới 110% so với cùng kỳ và hoàn thành 54% kế hoạch năm.

Theo BSC, kết quả kinh doanh nửa đầu năm nhìn chung phù hợp với dự báo, khi doanh thu đã đạt khoảng 47% và lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 50% dự phóng cả năm.

Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ sản lượng tiêu thụ tăng 6,4% và giá bán ước tăng khoảng 8%. HT1 được đánh giá hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ giải ngân đầu tư công khi nhu cầu vật liệu xây dựng phục vụ các dự án hạ tầng được cải thiện.

Bên cạnh hoạt động kinh doanh cốt lõi, BOT Phú Hữu tiếp tục mang lại nguồn lợi nhuận tương đối ổn định trong nửa đầu năm.

Biên lợi nhuận gộp quý II duy trì ở mức 13,9%, khi sản lượng và giá bán tăng giúp bù đắp các yếu tố chi phí. BSC cho rằng mức biên lợi nhuận gộp dự phóng 14,4% cho cả năm 2026 vẫn khả thi trong bối cảnh chi phí đầu vào như than và điện đang có xu hướng giảm.

DMC: Động lực mới từ nhà máy EU-GMP

CTCP Xuất nhập khẩu Y tế Domesco (HoSe: DMC) cũng nằm trong danh sách được khuyến nghị mua. Theo CTCK DSC, trong quý II/2026, DMC ghi nhận doanh thu thuần 519 tỷ đồng, tăng 1,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 71 tỷ đồng, tăng tới 78%.

Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 20,7%, tương đương nền đầu năm. Lũy kế 6 tháng, doanh nghiệp đã hoàn thành khoảng 47% kế hoạch doanh thu và 48% kế hoạch lợi nhuận sau thuế.

Điểm được DSC kỳ vọng nhiều hơn trong giai đoạn tới là nhà máy đạt chuẩn EU-GMP mới được đưa vào vận hành từ quý II/2026.

Việc sở hữu năng lực sản xuất theo tiêu chuẩn EU-GMP được kỳ vọng mở rộng dư địa tăng trưởng cho DMC, đặc biệt trong bối cảnh ngành dược ngày càng chú trọng chất lượng sản phẩm và tiêu chuẩn sản xuất.

DSC đưa ra giá mục tiêu 72.000 đồng/cổ phiếu cho 6 tháng cuối năm 2026, tương ứng P/E mục tiêu 12 lần, đồng thời khuyến nghị MUA.

IDC: Lợi nhuận công ty mẹ tăng 37%

Tại Tổng công ty IDICO (HNX: IDC), kết quả kinh doanh quý II tiếp tục cho thấy tốc độ tăng trưởng đáng chú ý. Theo báo cáo tài chính hợp nhất, doanh thu thuần quý II/2026 của IDC đạt 2.272 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận sau thuế đạt 663 tỷ đồng, tăng 59%. Riêng lợi nhuận sau thuế thuộc về công ty mẹ đạt khoảng 609,8 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, IDC đạt 3.756 tỷ đồng doanh thu thuần và 1.001,2 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 6% và 20% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý hơn, lợi nhuận sau thuế thuộc về công ty mẹ đạt xấp xỉ 880 tỷ đồng, tăng 37%. Với kết quả này, IDC đã hoàn thành khoảng 39,6% kế hoạch doanh thu và 43,2% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

DSC sử dụng kết hợp phương pháp FCFF và P/E với tỷ trọng tương đương để định giá IDC, qua đó đưa ra giá mục tiêu năm 2026 ở mức 38.750 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị MUA.

GMD: Tăng trưởng tốt nhưng chưa còn rẻ

Trái với bốn cổ phiếu trên, CTCP Gemadept (HoSe: GMD) được CTCK SHS đưa vào nhóm theo dõi thay vì khuyến nghị mua ngay.

Điều này không đồng nghĩa triển vọng kinh doanh của GMD kém tích cực. Ngược lại, SHS đánh giá triển vọng ngành cảng và logistics tiếp tục thuận lợi trong những năm tới, nhờ xu hướng gia tăng kích thước tàu, đầu tư vào hạ tầng cảng - logistics và chu kỳ tăng giá dịch vụ cảng nước sâu từ năm 2026.

Trong quý II/2026, GMD ghi nhận doanh thu thuần 1.762 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt 871 tỷ đồng, tăng 35%, đưa biên lợi nhuận gộp từ 43% lên 49%.

Lợi nhuận trước thuế đạt 1.550 tỷ đồng, tăng 129%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1.285 tỷ đồng, gấp 2,2 lần cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 3.214 tỷ đồng, tăng 16%; lợi nhuận trước thuế đạt 2.267 tỷ đồng, tăng 80%; lợi nhuận sau thuế đạt 1.936 tỷ đồng, tăng 71%.

Một phần tăng trưởng lợi nhuận đến từ khoản lãi chuyển nhượng vốn. Riêng quý II, doanh thu tài chính đạt 687 tỷ đồng, trong đó khoảng 609 tỷ đồng đến từ lãi chuyển nhượng vốn tại CJ Logistics và FCC.

Tuy nhiên, SHS lưu ý đây là khoản thu nhập mang tính bất thường. Động lực đáng chú ý hơn đối với triển vọng dài hạn của GMD vẫn nằm ở hoạt động khai thác cảng và logistics.

Mảng kinh doanh cốt lõi tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu xuất nhập khẩu và việc Nam Đình Vũ giai đoạn 3 đi vào vận hành. Trong khi đó, Gemalink tiếp tục được xem là động lực tăng trưởng quan trọng.

Cảng nước sâu Gemalink đang sở hữu lợi thế tại khu vực Cái Mép - Thị Vải trong bối cảnh nhiều cảng lân cận hoạt động gần công suất tối đa. Giai đoạn 2A dự kiến đưa vào khai thác cuối năm 2027, bổ sung khoảng 900.000 TEU công suất, tạo dư địa tăng trưởng cho các năm tới.

Dù vậy, ở vùng giá hiện tại, P/E forward 2026 của GMD được ước tính khoảng 16,4x-17,2x, tương đương vùng định giá lịch sử. Theo SHS, cổ phiếu không còn rẻ nhưng cũng chưa ở mức quá cao.

Do đó, nhà đầu tư có thể chờ các nhịp điều chỉnh để tìm kiếm biên an toàn tốt hơn trước khi giải ngân.