276 triệu USD “bốc hơi” chỉ sau vài giờ, vì sao giới đầu tư lớn vẫn đặt cược vào Bitcoin?
Bitcoin giảm xuống dưới 71.000 USD, kéo theo làn sóng thanh lý hàng trăm triệu USD trên thị trường. Dù vậy, nhà đầu tư vẫn kỳ vọng về khả năng phục hồi của đồng tiền số lớn nhất thế giới.
Các chỉ báo phái sinh phát tín hiệu lạc quan
Bitcoin (BTC) mở đầu tuần mới bằng một nhịp điều chỉnh mạnh khi giá rơi xuống dưới ngưỡng 71.000 USD, mức thấp nhất trong vòng bảy tuần. Đà giảm này khiến khoảng 276 triệu USD giá trị các vị thế mua sử dụng đòn bẩy bị thanh lý chỉ trong thời gian ngắn, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước những biến động địa chính trị và dòng vốn dịch chuyển khỏi thị trường tài sản số.
Dù áp lực bán gia tăng, dữ liệu từ các sàn giao dịch phái sinh cho thấy nhiều nhà đầu tư lớn vẫn chưa từ bỏ kỳ vọng tăng giá. Trên Binance, tỷ lệ vị thế mua so với bán của nhóm nhà giao dịch hàng đầu đã tăng từ 1,1 lần lên 1,4 lần trong một tuần. Xu hướng này xuất hiện từ thời điểm BTC giảm xuống dưới vùng 76.500 USD, cho thấy các tổ chức và cá voi đã tận dụng nhịp điều chỉnh để tích lũy thêm vị thế.
Tại OKX, diễn biến ban đầu có phần trái ngược khi các nhà giao dịch lớn gia tăng vị thế bán trong giai đoạn từ cuối tuần trước đến đầu tuần này. Tuy nhiên, khi giá tiếp tục suy yếu, nhóm này đã nhanh chóng đảo chiều chiến lược. Đến ngày 01/06/2026, tỷ lệ mua/bán của các tài khoản lớn trên sàn đã tăng lên 1,9 lần, phản ánh sự cải thiện đáng kể trong tâm lý thị trường.
Một điểm đáng chú ý là tổng giá trị hợp đồng mở (Open Interest) của thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn giao dịch lớn vẫn duy trì quanh mức 43,5 tỷ USD, gần như không thay đổi so với tuần trước. Điều này cho thấy dù xảy ra các đợt thanh lý quy mô lớn, phần lớn nhà đầu tư vẫn giữ nguyên vị thế thay vì đóng lệnh để hạn chế thua lỗ.
Song song với đó, tỷ lệ tài trợ (Funding Rate) của các hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng tăng mạnh. Sau thời gian dài dao động quanh vùng trung tính khoảng 6%/năm, chỉ số này đã vượt 12%, mức cao nhất trong hơn sáu tháng.
Việc Funding Rate tăng phản ánh nhu cầu mở vị thế mua đang lớn hơn vị thế bán. Tuy nhiên, đây cũng là tín hiệu cho thấy thị trường đang sử dụng đòn bẩy nhiều hơn, đồng nghĩa với nguy cơ xuất hiện các đợt thanh lý dây chuyền nếu BTC tiếp tục giảm giá.
Dẫu vậy, giới phân tích cho rằng mức Funding Rate khoảng 13% vẫn chưa đủ để phản ánh trạng thái hưng phấn cực độ. Trong các giai đoạn thị trường tạo đỉnh trước đây, chỉ số này thường tăng lên mức cao hơn đáng kể.
Áp lực từ địa chính trị và sự cạnh tranh của làn sóng AI
Ngoài các yếu tố nội tại của thị trường tiền điện tử, BTC còn chịu tác động từ những biến động kinh tế và địa chính trị toàn cầu. Giá dầu Brent đã tăng lên khoảng 95 USD/thùng sau khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang. Các quan chức Mỹ cho biết Iran đã phóng hai tên lửa đạn đạo trong đêm, trong khi Israel tiếp tục các hoạt động quân sự tại miền Nam Lebanon.
Những diễn biến này khiến tâm lý phòng thủ gia tăng trên các thị trường tài chính. Nhà đầu tư có xu hướng tìm đến các tài sản được đánh giá an toàn hơn thay vì duy trì tỷ trọng lớn ở những kênh có độ biến động cao như tiền điện tử.
Bên cạnh đó, lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục thu hút lượng vốn đáng kể từ giới đầu tư. Mới đây, Anthropic – đơn vị phát triển Claude AI – đã tiến hành các thủ tục chuẩn bị cho kế hoạch IPO. Trong khi đó, SpaceX cũng được cho là đang thúc đẩy quá trình niêm yết cổ phiếu ra công chúng.
Sức hút từ các doanh nghiệp công nghệ tăng trưởng cao khiến một phần dòng tiền đầu cơ có xu hướng dịch chuyển khỏi thị trường crypto. Đây được xem là một trong những nguyên nhân khiến đà tăng của Bitcoin chững lại trong thời gian gần đây.
Một chỉ báo khác cũng cho thấy dòng vốn đang có dấu hiệu rút khỏi thị trường tài sản số là việc stablecoin USDT của Tether giao dịch thấp hơn nhẹ so với mốc 1 USD trong phần lớn thời gian của tuần qua. Dữ liệu thị trường đồng thời ghi nhận khoảng 3,46 tỷ USD giá trị rút ròng khỏi hệ sinh thái tiền điện tử kể từ ngày 13/05/2026.
Trong bối cảnh đó, áp lực bán trên thị trường giao ngay vẫn được xem là yếu tố chính kéo giá BTC đi xuống. Mặc dù các dữ liệu phái sinh cho thấy nhà đầu tư chuyên nghiệp đang gia tăng đặt cược vào khả năng phục hồi, nhưng chưa có nhiều dấu hiệu cho thấy dòng vốn rút khỏi thị trường đã chậm lại.
Điều này đồng nghĩa triển vọng xuất hiện một đợt tăng giá bền vững của Bitcoin trong ngắn hạn vẫn cần thêm thời gian để xác nhận, bất chấp những tín hiệu tích cực đang dần xuất hiện trên thị trường phái sinh.
The Cointelegraph
Long Giang
