Bitcoin vượt 74.500 USD nhưng nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn thận trọng

Trong phiên đầu tuần, giá Bitcoin có thời điểm vượt mốc 74.500 USD sau khi tăng cùng chiều với các tài sản rủi ro trên thị trường tài chính. Động lực này xuất hiện khi nhà đầu tư chờ đợi bài phát biểu của CEO Nvidia Jensen Huang tại hội nghị AI toàn cầu Nvidia GTC 2026, một sự kiện được giới công nghệ và tài chính theo dõi sát sao.

Ngoài ra, đà giảm của giá dầu cùng tín hiệu tích cực từ lĩnh vực sản xuất tại Mỹ cũng góp phần hỗ trợ tâm lý thị trường. Tuy vậy, các chỉ báo từ thị trường phái sinh cho thấy sự thận trọng vẫn đang chiếm ưu thế trong nhóm nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Cụ thể, chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai Bitcoin và thị trường giao ngay chỉ ở mức khoảng 2%. Con số này thấp hơn đáng kể so với vùng trung lập 4-8% thường phản ánh kỳ vọng tích cực của thị trường. Diễn biến này cho thấy giới giao dịch vẫn chưa sẵn sàng gia tăng mức độ chấp nhận rủi ro dù giá Bitcoin đã phục hồi.

Trong vòng sáu tháng qua, Bitcoin vẫn giảm khoảng 31%, trong khi vàng tăng khoảng 18% và chỉ số Nasdaq 100 gần như đi ngang. Sự chênh lệch này khiến một bộ phận nhà đầu tư vẫn giữ quan điểm thận trọng đối với thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cũng phản ánh tâm lý phòng thủ. Chênh lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin trên sàn Deribit vẫn quanh mức 13%, mức thường gắn với tâm lý lo ngại kéo dài. Điều này cho thấy các nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư lớn vẫn ưu tiên phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Trong bối cảnh đó, các quyền chọn bán (put) thường được giao dịch với mức phí cao hơn khoảng 6% so với quyền chọn mua (call). Điều này cho thấy nhu cầu bảo hiểm rủi ro giảm giá vẫn cao, ngay cả khi Bitcoin vừa trải qua một đợt phục hồi đáng kể.

Ở thị trường châu Á, stablecoin neo theo USD đang giao dịch với mức chênh lệch khoảng 0,5% so với tỷ giá USD/CNY chính thức. Diễn biến này được xem là dấu hiệu cho thấy dòng tiền vào và ra khỏi thị trường tiền điện tử đang tương đối cân bằng.

Các yếu tố địa chính trị cũng đang tác động tới tâm lý thị trường toàn cầu. Giá dầu WTI của Mỹ duy trì quanh mức 95 USD/thùng sau các cuộc tấn công quân sự của Mỹ nhằm vào các mục tiêu tại Iran, trong khi việc bốc dỡ dầu tại cảng Fujairah của UAE được cho là đã tạm dừng.

Eo biển Hormuz - tuyến vận tải dầu mỏ quan trọng nhất thế giới - được báo cáo vẫn gần như đóng cửa. Diễn biến này làm gia tăng lo ngại về nguy cơ xảy ra cú sốc năng lượng toàn cầu kéo dài, khiến nhà đầu tư chuyển một phần dòng tiền sang các tài sản an toàn hơn.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm xuống khoảng 3,82% sau khi đạt 3,87% trước đó, phản ánh nhu cầu phòng thủ gia tăng trên thị trường tài chính. Dù vậy, dữ liệu dòng tiền cho thấy các tổ chức vẫn tiếp tục tích lũy Bitcoin, với khoảng 22.337 BTC được mua thêm trong tuần gần nhất.

Tuy nhiên, việc các hợp đồng tương lai vẫn duy trì mức chênh lệch thấp cho thấy tâm lý lạc quan chưa thực sự quay trở lại. Nhiều nhà phân tích cho rằng thị trường có thể cần thêm thời gian và các tín hiệu rõ ràng hơn trước khi niềm tin của nhà giao dịch chuyên nghiệp được củng cố.

Theo Cointelegraph