Sức bật từ nhóm cổ phiếu công nghệ và năng lượng trước phiên giao dịch 21/7

Báo cáo phân tích mới nhất từ CTCK MB (MBS) đã chỉ ra nhiều điểm sáng cơ bản cùng mức định giá hấp dẫn cho loạt cổ phiếu tiêu biểu: như FPT, CTR, PVS, PVD và GAS.

FPT: Động lực từ AI và chiến lược mở rộng quốc tế

Mảng công nghệ của FPT kỳ vọng bước vào chu kỳ phục hồi mạnh mẽ nhờ xu hướng gia tăng chi tiêu cho CNTT và Trí tuệ nhân tạo (AI) trên phạm vi toàn cầu. Chiến lược thâm nhập sâu hơn vào thị trường châu Âu và Trung Đông thông qua hoạt động M&A đã mang về nhiều hợp đồng quy mô lớn. Bên cạnh đó, sự đóng góp từ hai AI Factory cùng nhu cầu chuyển đổi số nội địa – đặc biệt tại khối cơ quan nhà nước sau sáp nhập – tiếp tục làm bệ đỡ vững chắc..

Trong 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp ghi nhận mức tăng trưởng backlog ấn tượng đạt khoảng 32% so với cùng kỳ, phản ánh năng lực cạnh tranh vượt trội. FPT đang chuyển dịch mạnh mẽ từ mô hình gia công CNTT truyền thống sang cung cấp các giải pháp AI giá trị gia tăng cao. Với mức P/E giao dịch ở vùng đáy 5 năm (khoảng 11,9x), định giá của FPT được đánh giá là rất hấp dẫn khi phần lớn rủi ro đã phản ánh vào giá, trong khi triển vọng tăng trưởng kép lợi nhuận giai đoạn 2026–2027 ước đạt 18%..

CTR: Động lực từ mảng xây dựng ngoài hệ sinh thái

Sở hữu hạ tầng khoảng 12.000 trạm BTS, Tổng Công ty cổ phần Công trình Viettel (CTR) tiếp tục củng cố vững chắc ngôi vương trong lĩnh vực TowerCo. Doanh nghiệp không chỉ hưởng lợi từ làn sóng phủ sóng 5G mà còn tối ưu hóa hiệu quả hoạt động thông qua việc nâng cao tỷ lệ thuê chung trạm.

Đáng chú ý, mảng nhà thầu xây dựng đang trở thành động lực tăng trưởng mới khi CTR mở rộng dịch vụ ra ngoài hệ sinh thái Viettel, cung cấp giải pháp trọn gói từ cơ điện, điện mặt trời áp mái đến nhà thông minh, vươn mạnh sang phân khúc B2B và đầu tư công. Mảng này kỳ vọng đạt tăng trưởng kép doanh thu khoảng 30% trong giai đoạn 2026–2028. Với định giá giao dịch quanh vùng đáy 3 năm, P/E 16,4x thấp hơn trung bình ngành, đi cùng nền tảng tài chính lành mạnh và ROE cao, CTR là lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định và rủi ro giảm giá thấp.

Nhóm Dầu khí: Đón đầu chu kỳ hạ tầng và cao điểm dự án

Bước sang nhóm năng lượng, PVS đang ghi nhận điểm sáng nổi bật khi khối lượng backlog các dự án M&C dự kiến bước vào pha cao điểm trong năm 2026 với tổng giá trị hơn 1 tỷ USD, sẵn sàng đáp ứng tiến độ đón các dòng dầu và khí trong tương lai gần giai đoạn 2027–2030. Trong đó, các gói thầu EPCI cho Lô B – Ô Môn tiếp tục đóng vai trò là trụ cột chính, bên cạnh hợp đồng EPCIC giàn xử lý trung tâm Lạc Đà Vàng và các dự án điện gió ngoài khơi cũng được dự báo sẽ có sự đóng góp tích cực. Dù giai đoạn 2026–2030 doanh nghiệp đưa ra kế hoạch đẩy mạnh đầu tư có thể gây ra đôi chút áp lực lên dòng tiền hoạt động, nhưng về dài hạn, việc này sẽ hỗ trợ tích cực cho kết quả kinh doanh nhờ gia tăng công suất và tiếp nhận các hợp đồng lớn, qua đó giúp mức định giá P/E hiện tại khoảng 11x trở nên tương đối hấp dẫn khi so với mức trung bình 3 năm là 17x và 5 năm là 18x.

Trong khi đó, PVD tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu giàn khoan tại khu vực Đông Nam Á duy trì ở ngưỡng cao, phản ánh qua tỷ lệ sử dụng giàn thường xuyên vượt ngưỡng 95% trong thời gian qua. Với các hợp đồng được lấp đầy, doanh nghiệp ước tính đạt hiệu suất sử dụng giàn khả quan và có thể tái ký hợp đồng với mức giá cho thuê cao, trung bình dao động từ 100.000 đến 150.000 USD/ngày trong chu kỳ 2–3 năm tới. Thêm vào đó, trong bối cảnh các mỏ dầu nội địa dần cạn kiệt khiến việc thăm dò mỏ mới trở nên cấp thiết và xung đột tại Trung Đông đẩy nhanh quá trình này, mảng kỹ thuật giếng khoan – vốn đóng góp khoảng 35–40% doanh thu – sẽ đón nhận thêm nhiều cơ hội mới, kết hợp việc giàn khoan PVD I ước tính hết khấu hao vào năm 2028 giúp tiết giảm đáng kể chi phí. Nhờ đó, CTCK MBS đã nâng giá mục tiêu của PVD lên mức 35.800 đồng. Tuy nhiên, do giá thị trường đã tăng khá tốt trong thời gian qua nên đưa ra khuyến nghị trung lập thay vì khả quan như trước.

Khép lại nhóm năng lượng, GAS cũng thu hút sự chú ý khi giá bán khí, đặc biệt là LNG và LPG, đã tăng từ 100% đến 200% kể từ khi xung đột tại khu vực Trung Đông bùng phát, giúp doanh thu bán khí kỳ vọng tăng trưởng tốt trong bối cảnh sản lượng không bị ảnh hưởng quá nhiều. Trong đó, LNG vẫn là trụ cột tăng trưởng chính trong những năm tới nhờ nhu cầu điện khí hóa cao tại Việt Nam, trong khI GAS hiện là đơn vị duy nhất sở hữu hệ thống kho cảng tiếp nhận và xử lý LNG. Cùng với lịch sử chia cổ tức tiền mặt đều đặn trong suốt gần 10 năm qua với tỷ suất khoảng 2–4%, GAS tiếp tục nhận được khuyến nghị trung lập với mức giá mục tiêu 83.800 đồng.