Giá cổ phiếu đi ngang quá lâu, nhà đầu tư nên làm gì?

Phần lớn nhà đầu tư đều quen với khái niệm cắt lỗ theo giá. Mua cổ phiếu ở 50.000 đồng, nếu giá giảm tới một mức nhất định thì đánh giá lại hoặc bán để hạn chế thiệt hại.

Nhưng có một tình huống khó xử hơn là khi cổ phiếu không giảm nhiều, song cũng không tăng. Giá cứ dao động quanh vùng mua trong nhiều tháng, thậm chí cả năm. Nhà đầu tư không lỗ đáng kể nên không muốn bán. Tuy nhiên, lý do mua ban đầu cũng chưa trở thành hiện thực.

Trong trường hợp này, một kỹ năng ít được nhắc tới là đặt mốc kiểm tra theo thời gian cho luận điểm đầu tư.

Đầu tư đi kèm với thời gian kỳ vọng

Giả sử nhà đầu tư mua cổ phiếu A vì kỳ vọng nhà máy mới sẽ đi vào hoạt động, giúp lợi nhuận tăng mạnh từ nửa cuối năm. Đây là một luận điểm có yếu tố thời gian khá rõ. Nếu sau hai quý, nhà máy tiếp tục chậm tiến độ, công suất chưa cải thiện và doanh nghiệp liên tục lùi thời gian vận hành, nhà đầu tư cần đánh giá lại ngay cả khi giá cổ phiếu vẫn quanh mức mua.

Tương tự, một người mua cổ phiếu bất động sản với kỳ vọng doanh nghiệp sẽ bàn giao dự án lớn trong năm tới. Nếu thời hạn dự kiến đã qua nhưng pháp lý vẫn chưa hoàn thiện, doanh thu chưa ghi nhận và dòng tiền tiếp tục yếu, việc cổ phiếu chưa giảm mạnh không đồng nghĩa khoản đầu tư vẫn diễn biến đúng kế hoạch.

Nhà đầu tư có thể đặt mốc kiểm tra ngay từ khi mua. Sau mỗi quý, xem lại tiến độ nhà máy; sau hai kỳ báo cáo tài chính, kiểm tra biên lợi nhuận có phục hồi; sau một năm, đánh giá dự án có thực sự tạo doanh thu như kỳ vọng.

Cổ phiếu đi ngang quá lâu cũng có thể làm mất cơ hội

Một khoản đầu tư đi ngang thường tạo cảm giác khá an toàn. Mua 100 triệu đồng cổ phiếu, một năm sau tài khoản vẫn quanh 100 triệu đồng, nhà đầu tư có thể nghĩ rằng mình “chưa mất gì”.

Nhưng vốn đầu tư luôn có chi phí cơ hội. Trong cùng khoảng thời gian đó, số tiền có thể được gửi tiết kiệm, đầu tư vào một doanh nghiệp khác hoặc đơn giản được giữ lại để chờ cơ hội tốt hơn.

Điều này không có nghĩa cổ phiếu đi ngang vài tháng là phải bán. Những khoản đầu tư dài hạn hoàn toàn có thể cần thời gian để giá phản ánh giá trị doanh nghiệp.

Do đó, “điểm dừng theo thời gian” không nên được sử dụng máy móc như mua ba tháng không tăng thì bán. Cách hợp lý hơn là gắn thời gian với mốc kinh doanh cụ thể.