Dapharco lãi tăng 262%, nợ phải trả tiến sát 1.000 tỷ đồng

Doanh thu Dapharco tăng 32%, biên lợi nhuận gộp thu hẹp

Quý III/2026, Công ty CP Dược – Thiết bị y tế Đà Nẵng (Dapharco; DDN) ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 2,67 tỷ đồng, tăng 253% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt khoảng 994,34 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận sau thuế đạt 7,32 tỷ đồng, gấp hơn 3,6 lần cùng kỳ, tương ứng mức tăng 262%.

Trong văn bản giải trình, Dapharco cho biết kết quả lợi nhuận cải thiện chủ yếu nhờ tăng trưởng doanh số và hiệu quả vận hành các mảng kinh doanh chính.

Dù lợi nhuận tăng mạnh, tỷ suất lợi nhuận ròng của doanh nghiệp vẫn ở mức thấp. Với gần 1.000 tỷ đồng doanh thu sau 9 tháng, DDN chỉ ghi nhận hơn 7 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương biên lợi nhuận ròng khoảng 0,74%.

Đáng chú ý, lợi nhuận gộp 9 tháng tăng từ khoảng 67,18 tỷ đồng lên 75,43 tỷ đồng, nhưng biên lợi nhuận gộp lại thu hẹp từ 8,92% xuống còn khoảng 7,59%, do giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu.

Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính giảm từ khoảng 25,5 tỷ đồng xuống còn 19,05 tỷ đồng, góp phần cải thiện kết quả kinh doanh. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh theo đó tăng lên khoảng 13,78 tỷ đồng, so với mức 1,04 tỷ đồng sau 9 tháng cùng kỳ.

Tuy nhiên, hoạt động khác ghi nhận khoản lỗ ròng khoảng 4,03 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi khoảng 1,63 tỷ đồng. Diễn biến này phần nào thu hẹp mức tăng lợi nhuận chung của doanh nghiệp.

Nợ phải trả Dapharco gần 973 tỷ đồng, phải thu vượt 739 tỷ đồng

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt khoảng 1.186,99 tỷ đồng, tăng hơn 111 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong cơ cấu tài sản, các khoản phải thu ngắn hạn đạt khoảng 739,13 tỷ đồng, chiếm hơn 62% tổng tài sản. Riêng khoản phải thu khách hàng đạt hơn 384 tỷ đồng, trong khi các khoản phải thu ngắn hạn khác ở mức khoảng 347,67 tỷ đồng.

Đầu tư tài chính ngắn hạn cũng tăng mạnh từ 149,17 tỷ đồng đầu năm lên gần 308,96 tỷ đồng vào cuối tháng 9. Ngược lại, hàng tồn kho giảm từ 121,63 tỷ đồng xuống còn 30,19 tỷ đồng, tương ứng mức giảm hơn 75%.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả của Dapharco tăng từ khoảng 867,87 tỷ đồng lên 972,53 tỷ đồng, chiếm gần 82% tổng nguồn vốn.

Trong đó, phải trả người bán ngắn hạn đạt khoảng 292,17 tỷ đồng. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng từ 144,74 tỷ đồng đầu năm lên 283,56 tỷ đồng, tương ứng mức tăng gần 139 tỷ đồng.

Ngoài ra, các khoản phải trả ngắn hạn khác đạt khoảng 363,64 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng đáng kể trong cơ cấu nợ phải trả của doanh nghiệp.

Trong khi nợ phải trả tăng hơn 100 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu chỉ tăng từ khoảng 207,14 tỷ đồng lên 214,46 tỷ đồng. Theo đó, tổng nợ phải trả tại cuối tháng 9 cao gấp khoảng 4,5 lần vốn chủ sở hữu.

Về dòng tiền, lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của DDN đạt gần 593 triệu đồng, cải thiện so với mức âm khoảng 35,49 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Dù đã chuyển sang dương, lượng tiền thuần tạo ra từ hoạt động kinh doanh vẫn thấp hơn đáng kể so với lợi nhuận sau thuế 7,32 tỷ đồng.

Đến cuối tháng 9, tiền và các khoản tương đương tiền của Dapharco đạt khoảng 27,93 tỷ đồng. Trong khi đó, khoản đầu tư tài chính ngắn hạn gần 309 tỷ đồng tiếp tục là một trong những khoản mục lớn trên bảng cân đối kế toán.