Xây dựng CDC: Gần 1.400 tỷ đồng phải thu, chi phí lãi vay vượt lợi nhuận

Công ty CP Xây dựng CDC (HOSE: CCC) là một trong số các doanh nghiệp khởi đầu năm tài chính từ ngày 1/4 mỗi năm.

Doanh nghiệp này vừa công bố báo cáo tài chính quý II, tương ứng giai đoạn từ ngày 1/7 đến 30/9/2026, với kết quả kinh doanh suy giảm so với cùng kỳ. Đáng chú ý, chi phí lãi vay lũy kế 6 tháng đầu năm tài chính đã vượt lợi nhuận trước thuế, trong khi các khoản phải thu tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản.

Doanh thu Xây dựng CDC giảm, chi phí lãi vay vượt lợi nhuận trước thuế

Theo báo cáo, doanh thu thuần quý II đạt khoảng 562,39 tỷ đồng, giảm gần 4% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn hàng bán ở mức 535,92 tỷ đồng, qua đó lợi nhuận gộp đạt khoảng 26,47 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt khoảng 4,7%, cho thấy phần chênh lệch giữa doanh thu và giá vốn xây dựng tương đối mỏng.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính đạt hơn 11,02 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính khoảng 16,23 tỷ đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 12,83 tỷ đồng.

Kết thúc quý II, Xây dựng CDC ghi nhận lợi nhuận sau thuế khoảng 9,15 tỷ đồng, giảm hơn 6% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận ròng chỉ đạt khoảng 1,63%, tương đương cứ 100 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp giữ lại khoảng 1,63 đồng lợi nhuận sau thuế.

Lũy kế 6 tháng đầu năm tài chính, tính từ ngày 1/4 đến 30/9/2026, doanh thu thuần của Xây dựng CDC đạt khoảng 1.078,68 tỷ đồng, giảm gần 6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 17,98 tỷ đồng, giảm khoảng 12,5%.

Đáng chú ý, chi phí lãi vay lũy kế ghi nhận khoảng 32,41 tỷ đồng, vượt mức lợi nhuận trước thuế (khoảng 22,85 tỷ đồng) của doanh nghiệp.

Xây dựng CDC có gần 1.400 tỷ đồng phải thu, khách hàng ứng trước hơn 800 tỷ đồng

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt khoảng 2.730,87 tỷ đồng, tăng hơn 134 tỷ đồng so với đầu năm tài chính.

Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn đạt 1.390,23 tỷ đồng, tăng khoảng 244,45 tỷ đồng so với ngày 1/4/2026. Khoản mục này chiếm gần 51% tổng tài sản.

Đi sâu vào cơ cấu, phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt khoảng 977,2 tỷ đồng, tăng gần 80 tỷ đồng so với đầu kỳ. Trong khi đó, khoản trả trước cho người bán ngắn hạn tăng mạnh hơn, từ khoảng 245,9 tỷ đồng lên 403,72 tỷ đồng, tương ứng mức tăng gần 158 tỷ đồng.

Thuyết minh báo cáo tài chính cho thấy các khoản phải thu khách hàng phân bổ tại nhiều đối tác trong lĩnh vực xây dựng và phát triển dự án. Riêng khoản trả trước cho người bán phản ánh số tiền doanh nghiệp đã ứng cho các đối tác nhưng chưa được quyết toán hết tại thời điểm lập báo cáo.

Với đặc thù ngành xây dựng, các khoản phải thu và ứng trước có thể gắn với tiến độ thi công, nghiệm thu và thanh toán theo hợp đồng. Tuy nhiên, quy mô các khoản mục này cũng cho thấy lượng vốn đáng kể đang nằm trong công nợ và các khoản ứng trước.

Hàng tồn kho của Xây dựng CDC đạt khoảng 642,32 tỷ đồng tại cuối tháng 9. Như vậy, tổng giá trị phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho vượt 2.032 tỷ đồng, tương đương khoảng 74,4% tổng tài sản.

Ở phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả đạt khoảng 2.094,51 tỷ đồng, chiếm gần 76,7% tổng nguồn vốn, trong khi vốn chủ sở hữu ở mức 636,36 tỷ đồng.

Đáng chú ý, khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn đạt khoảng 800,87 tỷ đồng, tăng hơn 183 tỷ đồng so với đầu kỳ.

Đây là khoản tiền khách hàng đã ứng trước cho doanh nghiệp, không phải toàn bộ là doanh thu đã được ghi nhận. Khoản mục này có thể hỗ trợ nhu cầu vốn lưu động nhưng đồng thời gắn với nghĩa vụ thực hiện các hợp đồng tương ứng.

Ngoài ra, phải trả người bán ngắn hạn đạt khoảng 495,96 tỷ đồng. Như vậy, cùng với quy mô phải thu lớn, doanh nghiệp cũng đang ghi nhận các khoản phải trả thương mại và tiền ứng trước từ khách hàng ở mức đáng kể.

Riêng dư nợ vay và nợ thuê tài chính cuối tháng 9 đạt khoảng 706,39 tỷ đồng, giảm gần 110 tỷ đồng so với đầu năm tài chính. Điều này cho thấy tổng nợ phải trả lớn không đồng nghĩa dư nợ vay ngân hàng đang gia tăng.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ghi nhận dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm tài chính âm khoảng 14,97 tỷ đồng, cải thiện so với mức âm gần 290,69 tỷ đồng của cùng kỳ trước.

Tại cuối tháng 9, tiền và các khoản tương đương tiền của Xây dựng CDC đạt khoảng 178,27 tỷ đồng, giảm so với mức 250,19 tỷ đồng đầu kỳ. Bên cạnh đó, doanh nghiệp ghi nhận hơn 338 tỷ đồng đầu tư tài chính ngắn hạn.