Warren Buffett cảnh báo thị trường bị đầu cơ lấn át, Berkshire giữ gần 400 tỷ USD tiền mặt
Buffett cảnh báo sự bùng nổ của các giao dịch mang tính “đánh cược” đang làm méo mó thị trường vốn. Việc Berkshire giữ lượng tiền mặt kỷ lục gần 400 tỷ USD cho thấy tập đoàn chưa nhìn thấy đủ cơ hội đầu tư hấp dẫn để giải ngân.
Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett cảnh báo thị trường tài chính toàn cầu đang bị đầu cơ lấn át, trong bối cảnh Tập đoàn Berkshire Hathaway (Mỹ) tích lũy lượng tiền mặt lên tới gần 400 tỷ USD – mức cao kỷ lục trong lịch sử tập đoàn. Theo ông, sự thay đổi trong hành vi nhà đầu tư đang khiến thị trường ngày càng xa rời bản chất của đầu tư dài hạn.
Cụ thể, Buffett cho rằng sự bùng nổ của các giao dịch ngắn hạn, đặc biệt là quyền chọn đáo hạn trong ngày (0DTE), đã khiến thị trường mang nặng tính “đánh cược”. Dữ liệu thị trường cho thấy tỷ trọng giao dịch quyền chọn ngắn hạn tại Mỹ đã tăng mạnh trong những năm gần đây, trở thành một trong những động lực chính của thanh khoản, nhưng đồng thời cũng làm gia tăng biến động giá trong ngắn hạn.
Không chỉ dừng ở nhận định, hành động của Berkshire Hathaway phản ánh rõ quan điểm thận trọng. Tập đoàn hiện nắm giữ gần 400 tỷ USD tiền mặt, tương đương một tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, thay vì giải ngân vào cổ phiếu. Theo Buffett, trong hơn 60 năm đầu tư, chỉ có một số ít thời điểm xuất hiện cơ hội thực sự hấp dẫn, và hiện tại chưa phải là giai đoạn như vậy khi mặt bằng định giá vẫn ở mức cao.
Việc tích lũy tiền mặt cũng đi kèm với chiến lược phòng thủ trước rủi ro thị trường. Buffett nhấn mạnh rằng khi chi phí vốn tăng và định giá tài sản bị đẩy lên, việc giữ tiền mặt giúp Berkshire duy trì sự linh hoạt, sẵn sàng tận dụng cơ hội khi thị trường điều chỉnh mạnh.
Song song với đó, ông tiếp tục khẳng định triết lý đầu tư cốt lõi: lợi nhuận lớn thường đến trong những giai đoạn khủng hoảng, khi phần lớn nhà đầu tư bị chi phối bởi tâm lý hoảng loạn. Đây cũng là lý do Berkshire luôn duy trì nguồn lực lớn để “chờ thời”, thay vì chạy theo các xu hướng ngắn hạn.
Liên quan đến kế hoạch kế nhiệm, Buffett cho biết Greg Abel được lựa chọn dựa trên khả năng duy trì kỷ luật đầu tư và văn hóa doanh nghiệp. Ông nhấn mạnh nhiệm vụ quan trọng nhất của người kế nhiệm không phải là tạo dấu ấn cá nhân, mà là bảo vệ triết lý phân bổ vốn thận trọng đã giúp Berkshire thành công trong nhiều thập kỷ.
Từ góc nhìn dài hạn, Buffett cho rằng thành công trên thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào sự kiên nhẫn và kỷ luật hơn là trí thông minh. Ông nhắc lại rằng nếu bắt đầu lại, ông sẵn sàng đầu tư chỉ 10.000 USD vào các doanh nghiệp nhỏ và kiên trì nắm giữ để tận dụng sức mạnh của lãi kép – một chiến lược đơn giản nhưng đã được kiểm chứng qua thời gian.
Vương Anh
