Warren Buffett cảnh báo rủi ro lan truyền trong hệ thống tài chính

Những biến động gần đây trên thị trường tài chính toàn cầu có thể chưa phải là tín hiệu đáng báo động, nhưng rủi ro nằm sâu trong hệ thống ngân hàng vẫn đang hiện hữu – đó là thông điệp thận trọng từ Warren Buffett trong lần xuất hiện công khai đầu tiên sau khi rời vị trí CEO tại Berkshire Hathaway.

Chia sẻ với CNBC, nhà đầu tư 95 tuổi nhấn mạnh tính liên kết chặt chẽ của hệ thống tài chính, nơi các cú sốc niềm tin có thể lan rộng nhanh hơn dự kiến. Ông ví von rằng chỉ cần một tín hiệu hoảng loạn, dòng tiền có thể dịch chuyển đồng loạt, làm gia tăng áp lực lên các tổ chức vốn đã mong manh.

Phát biểu này được đưa ra trong bối cảnh dòng vốn bắt đầu rút khỏi một số phân khúc tín dụng tư nhân, đặc biệt là các quỹ cho vay doanh nghiệp công nghệ. Áp lực thanh khoản tại các cấu trúc đầu tư này đang gia tăng sau nhiều năm tăng trưởng mạnh trong môi trường lãi suất thấp, làm dấy lên lo ngại về khả năng chịu đựng khi điều kiện tài chính đảo chiều.

Dù vậy, Buffett tỏ ra tương đối bình thản trước diễn biến thị trường chứng khoán. Ông cho rằng mức điều chỉnh hơn 10% của các chỉ số lớn như Dow Jones hay Nasdaq vẫn chưa thể so sánh với những đợt sụt giảm trên 50% từng xảy ra trong quá khứ – những thời điểm mà ông xem là cơ hội đầu tư thực sự.

Quan điểm này phản ánh cách tiếp cận quen thuộc của Buffett: phân biệt rõ giữa biến động ngắn hạn và rủi ro hệ thống. Theo ông, điều đáng lo không phải là giá cổ phiếu giảm, mà là sự đứt gãy niềm tin trong hệ thống tài chính – yếu tố có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền.

Ở góc độ chiến lược, Berkshire Hathaway vẫn duy trì lập trường thận trọng với lượng tiền mặt lớn. Tính đến cuối năm 2025, tập đoàn nắm hơn 370 tỷ USD tiền và tài sản tương đương tiền, phần lớn là tín phiếu Kho bạc Mỹ. Riêng trong tuần gần đây, công ty đã mua thêm khoảng 17 tỷ USD trái phiếu Chính phủ Mỹ – động thái cho thấy ưu tiên phòng thủ trong bối cảnh bất định.

Đáng chú ý, Buffett cho biết ông vẫn trực tiếp tham gia vào các quyết định đầu tư, dù đã chuyển giao vị trí điều hành cho Greg Abel từ đầu năm 2026. Ông tiết lộ vừa thực hiện một thương vụ mua vào quy mô nhỏ, đồng thời duy trì trao đổi hàng ngày với đội ngũ đầu tư.

Liên quan đến danh mục cổ phiếu, Buffett thừa nhận đã bán Apple quá sớm, nhưng vẫn đánh giá cao doanh nghiệp này và sẵn sàng mua thêm nếu định giá trở nên hấp dẫn hơn. Hiện Apple vẫn là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire, với giá trị khoảng 61.96 tỷ USD, dù tỷ trọng đã giảm so với trước.

Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng mức giá hiện tại chưa đủ hấp dẫn để gia tăng vị thế, bất chấp cổ phiếu đã điều chỉnh hơn 14% so với đỉnh gần đây. Quan điểm này cho thấy Buffett vẫn kiên định với nguyên tắc đầu tư giá trị, ưu tiên biên an toàn hơn là chạy theo biến động thị trường.

Nhìn tổng thể, thông điệp của Buffett mang tính hai chiều: thị trường có thể chưa đáng lo, nhưng hệ thống thì không hoàn toàn miễn nhiễm với rủi ro. Khi niềm tin trở thành biến số khó đo lường, sự thận trọng một lần nữa lại là chiến lược cốt lõi.