Phố Wall bước trên lớp băng mỏng giữa địa chính trị và lãi suất
Phố Wall khép lại phiên 10/3 trong trạng thái giằng co khi nhà đầu tư theo dõi sát diễn biến căng thẳng Trung Đông và biến động mạnh của giá dầu. Dow Jones và S&P 500 giảm nhẹ, trong khi Nasdaq giữ được sắc xanh nhờ lực đỡ từ nhóm cổ phiếu công nghệ.
Diễn biến trái chiều của các chỉ số cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn “cân não thông tin”. Những tín hiệu hỗ trợ từ nhóm công nghệ – đặc biệt là kỳ vọng dài hạn vào trí tuệ nhân tạo và điện toán hiệu năng cao – vẫn giúp Nasdaq duy trì ổn định. Tuy nhiên, các yếu tố rủi ro vĩ mô và địa chính trị đang khiến dòng tiền trở nên thận trọng hơn.
Một trong những biến số lớn nhất trong phiên giao dịch là căng thẳng tại Trung Đông. Những thông tin liên quan đến xung đột giữa các bên trong khu vực khiến thị trường liên tục đảo chiều trong suốt phiên. Ban đầu, Phố Wall nhận được lực hỗ trợ từ kỳ vọng căng thẳng có thể sớm hạ nhiệt, nhưng các phát biểu cứng rắn từ nhiều phía đã khiến tâm lý nhà đầu tư nhanh chóng chuyển sang trạng thái phòng thủ.
Sự bất ổn địa chính trị lập tức phản ánh rõ trên thị trường hàng hóa, đặc biệt là dầu mỏ. Sau khi tăng mạnh lên gần 120 USD/thùng trong phiên trước do lo ngại gián đoạn nguồn cung, giá dầu lại đảo chiều giảm sâu trong phiên 10/3. Dầu Brent giảm hơn 11%, xuống còn khoảng 87,8 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ giảm gần 12%, về quanh 83,45 USD/thùng.
Biến động mạnh của giá dầu cho thấy thị trường đang “định giá lại” kịch bản địa chính trị. Nếu xung đột kéo dài và làm gián đoạn nguồn cung, giá năng lượng có thể tiếp tục tăng, kéo theo rủi ro lạm phát quay trở lại. Ngược lại, nếu căng thẳng sớm hạ nhiệt và các quốc gia lớn can thiệp bằng việc giải phóng dự trữ dầu chiến lược, áp lực giá năng lượng có thể giảm nhanh.
Trong bối cảnh đó, nhóm cổ phiếu năng lượng trên Phố Wall chịu áp lực bán rõ rệt khi giá dầu lao dốc, trong khi dòng tiền tiếp tục tìm đến cổ phiếu công nghệ như một điểm tựa tăng trưởng dài hạn.
Song song với yếu tố địa chính trị, giới đầu tư cũng theo dõi sát các tín hiệu từ chính sách tiền tệ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên quanh 4,15%, trong khi thị trường vẫn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể chưa bắt đầu cắt giảm lãi suất trước tháng 7.
Điều này đặt Phố Wall vào thế “kẹp giữa” hai rủi ro: một bên là nguy cơ lạm phát quay trở lại nếu giá năng lượng tăng mạnh, bên còn lại là khả năng chính sách tiền tệ duy trì thắt chặt lâu hơn dự kiến.
Trong ngắn hạn, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục biến động theo dòng tin tức, đặc biệt là các diễn biến địa chính trị và dữ liệu kinh tế sắp công bố. Dòng tiền có xu hướng luân chuyển giữa các nhóm ngành thay vì tạo ra một xu hướng tăng mạnh trên diện rộng.
Khi thị trường toàn cầu đứng giữa hai lực kéo – địa chính trị và chính sách tiền tệ – hướng đi của Phố Wall trong thời gian tới có thể sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào biến động của giá năng lượng và kỳ vọng lãi suất hơn là kết quả kinh doanh đơn thuần của doanh nghiệp.
Vương Anh
